4 шага к созданию лучшей инвестиционной стратегии

Не секрет, что за каждым успешным менеджер по инвестициям есть письменный, измеримый и повторяемый инвестиционная стратегия. Однако многие инвесторы перепрыгивать с одной сделки на другую, прикладывая мало усилий для создания и измерения своих общих стратегий.

Следующие правила помогут вам создать устойчивую инвестиционную стратегию. В идеале это приведет к более стабильной работе и поможет смягчить эмоциональные инвестиционные решения.

Самое главное, это поможет избежать разрозненных портфолио индивидуальных инвестиций, которые, если рассматривать их как единое целое, не имеют общей темы или цели. Ниже приведены четыре шага к созданию инвестиционной стратегии.

1. Запиши это

Первый процесс - записать свою инвестиционную стратегию как процесс. Цитируя покойного доктора У. Эдвардс Деминг, всемирно известный писатель и консультант по качеству управления: «Если вы не можете описать то, что вы делаете, как процесс, вы не знаете, что делаете».

Как и все, что требует дисциплинированного процесса, важно записать свою инвестиционную стратегию. Это поможет вам сформулировать это. После того, как ваша стратегия написана, вы должны просмотреть ее, чтобы убедиться, что она соответствует вашим долгосрочным планам. инвестиционные цели. Написание своей стратегии дает вам возможность вернуться к тому, к чему можно вернуться во времена хаоса, что поможет вам избежать принятия эмоциональных инвестиционных решений.

Это также дает вам возможность просмотреть и изменить, если вы заметили недостатки или изменились ваши инвестиционные цели. Если вы профессиональный инвестор, наличие письменной стратегии поможет клиентам лучше понять ваш инвестиционный процесс. Это может повысить доверие, уменьшить количество запросов клиентов и увеличить их удержание.

2. Иметь убеждения

Вы должны иметь представление о том, почему инвестиции становятся переоцененными или недооцененными и как их использовать. Это включает в себя то, верите ли вы в эффективность инвестиционных рынков. Спросите себя: «Что делает меня умнее рынка? Что у меня конкурентное преимущество?"

Вы можете обладать специальными отраслевыми знаниями или подписаться на специальные исследования, которые есть у немногих других инвесторов. Или у вас может быть убеждение в использовании определенных рыночных аномалий, таких как покупка акций по низкой цене. соотношение цены к балансовой стоимости. После того, как вы определились с вашим конкурентным преимуществом, вы должны решить, как вы можете с прибылью выполнить долгосрочное торговый план использовать это.

Ваш торговый план должен включать правила как для покупки, так и для продажи инвестиций. Кроме того, имейте в виду, что ваше конкурентное преимущество может в конечном итоге потерять свою прибыльность просто из-за того, что другие инвесторы реализуют ту же стратегию.

С другой стороны, вы можете полагать, что инвестиционные рынки полностью эффективны, а это означает, что ни у одного инвестора нет постоянного конкурентного преимущества. В этом случае лучше всего сосредоточить свою стратегию на минимизации налогов и транзакционных издержек путем пассивное инвестирование в индексы.

3. Сделайте его устойчивым

Главный ключ к любой хорошей инвестиционной стратегии - это то, что она будет хорошо работать в любой рыночной среде. Хорошие инвестиционные менеджеры знают, откуда берутся их инвестиционные результаты, и могут объяснить сильные и слабые стороны своей стратегии.

По мере изменения рыночных тенденций и экономических циклов многие отличные инвестиционные стратегии будут иметь периоды высокой эффективности, за которыми следуют периоды отставания в производительности. Хорошее понимание слабых сторон вашей стратегии имеет решающее значение для сохранения вашей уверенности и уверенности в инвестировании, даже если ваша стратегия временно вышла из моды. Это также может помочь вам найти стратегии, которые могут дополнить вашу собственную. Популярным примером этого было бы смешивание обоих стоимость и рост инвестирования стратегии.

4. Измерьте это

Трудно улучшить или полностью понять то, что вы не измеряете. Итак, у вас должен быть ориентир для измерения эффективности вашей инвестиционной стратегии. Ваш ориентир должен соответствовать вашей инвестиционной цели, которая, в свою очередь, должна соответствовать вашей инвестиционной стратегии.

Два общих типа инвестиционных ориентиров - это относительные и абсолютные ориентиры. Примером относительного эталона может быть индекс пассивного рынка, например Индекс S&P 500 или индекс совокупных облигаций США Bloomberg Barclays. Примером абсолютного ориентира может быть целевая доходность, например, 6% годовых.

Хотя это может занять много времени, важно учитывать степень риска, который вы принимаете, относительно вашего инвестиционного ориентира. Вы можете сделать это, записав волатильность доходности вашего портфеля и сравнив ее с волатильностью доходности вашего эталона за периоды времени. Более сложные меры доходности с поправкой на риск - это Коэффициент Трейнора и Коэффициент Шарпа.

Суть

Хорошие управляющие деньгами четко понимают, почему инвестиции переоценен или недооценен и знать, что влияет на их инвестиционную эффективность. Хорошо продуманная инвестиционная стратегия может помочь стабильно приносить долгосрочные результаты.