Почему золото имеет значение: все, что вам нужно знать

Золото. Он блестящий, металлический и легко плавится в слитки, монеты или украшения. Он не ржавеет, не ржавеет и не гниет. Золото - это... ну золотая. Но почему золото так ценно, как в нашем воображении, так и на самом деле с точки зрения глобального средства сбережения и средства обмена? Почему серебро отодвинуто на далекое второе место, а как насчет бедной старой меди, которая имеет многие из тех же физических свойств, что и золото? Присоединяйтесь к нам, и мы попытаемся найти ответы на эти и многие другие вопросы.

Золото как инвестиция

Прежде чем прыгнуть на подножку золота, давайте сначала ослабим энтузиазм вокруг золота и вначале рассмотрим некоторые причины, по которым у инвестирования в золото есть некоторые фундаментальные проблемы.

Основная проблема с золотом заключается в том, что, в отличие от других товаров, таких как масло или пшеница, оно не расходуется и не потребляется. Как только золото добыто, оно остается в мире. С другой стороны, баррель нефти превращается в газ и другие продукты, которые расходуются в бензобаке вашего автомобиля или в реактивных двигателях самолета. Зерновые употребляются в пищу, которую едят мы и наши животные. Золото, с другой стороны, превращается в украшения, используется в искусстве, хранится в слитки заперты в хранилищах и используются во множестве других целей. Независимо от конечного назначения золота, его химический состав таков, что драгоценный металл не может быть использован - он навсегда.

Из-за этого аргумент спроса / предложения, который можно сделать для товары как масло, зерно и т. д., к золоту не годятся. Другими словами, предложение со временем будет только расти, даже если спрос на металл иссякнет.

История преодолевает проблему предложения

Как никакой другой товар, золото привлекало человеческие общества с незапамятных времен. Империи и королевства строились и разрушались из-за золота и меркантилизм. По мере развития общества золото повсеместно признавалось удовлетворительной формой платежа. Короче говоря, история наделила золото силой, превосходящей силу любого другого товара на планете, и эта сила никогда не исчезла. Денежная система США была основана на золотом стандарте до 1970-х годов.Сторонники этого стандарта утверждают, что такая денежная система эффективно контролирует расширение кредита и обеспечивает соблюдение стандартов кредитования, поскольку сумма созданного кредита связана с физическим предложением золото. Трудно спорить с этим мнением после почти трех десятилетий кредитного взрыва в США, который привел к финансовому кризису осенью 2008 года.

С фундаментальной точки зрения золото обычно рассматривается как благоприятный живая изгородь против инфляция. Золото функционирует как хорошее средство сбережения против падающей валюты.

Инвестирование в золото

Самый простой способ получить доступ к золоту - через фондовый рынок, через который вы можете инвестировать в настоящие золотые слитки или акции золотодобывающих компаний. Инвестирование в золотые слитки не даст того рычага, который вы получили бы от инвестирования в акции золотодобывающих компаний. По мере того, как цена на золото растет, более высокая маржа майнеров может экспоненциально увеличить прибыль. Предположим, горнодобывающая компания имеет маржу прибыли в 200 долларов при цене на золото 1000 долларов. Если цена вырастет на 10% до 1100 долларов за унцию, операционная маржа золотоискатели доходит до 300 долларов - увеличение на 50%.

Конечно, есть и другие проблемы, которые следует учитывать в отношении золотодобывающих компаний, а именно политический риск (поскольку многие из них работают в странах третьего мира) и сложность поддержания уровня добычи золота.

Наиболее распространенный способ инвестирования в физическое золото - через Золотые акции SPDR (NYSE:GLD) ETF, который просто держит золото. При инвестировании в ETF обращайте внимание на стоимость чистых активов (СЧА), поскольку покупка может в разы превышать СЧА с большим отрывом, особенно когда рынки настроены оптимистично.

В список золотодобывающих компаний входят Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Mining (NYSE:NEM), Goldcorp (NYSE: GG) и Anglogold Ashanti (NYSE:Австралия). Пассивные инвесторы, которые хотят иметь большой доступ к золотодобывающим компаниям, могут рассмотреть ETF VanEck Vectors Gold Miners (NYSE:GDX), который включает в себя вложения во всех крупных майнеров. (Смотрите также: Топ-5 золотых ETF на 2017 год)

Альтернативные инвестиционные соображения

Хотя золото - хорошая ставка на инфляцию, но, конечно, не единственная. Сырьевые товары в целом выигрывают от инфляции, поскольку они обладают ценовой властью. Ключевым моментом при инвестировании в сырьевой бизнес является выбор производителя (производителей) с низкими издержками. Более консервативным инвесторам было бы полезно рассмотреть защищенные от инфляции ценные бумаги, такие как ЧАЕВЫЕ. Единственное, чего вы не хотите, - это сидеть без дела, наличными, думая, что у вас все хорошо, в то время как инфляция подрывает стоимость вашего доллара.

Что впереди

Когда дело доходит до инвестирования в золото, нельзя игнорировать влияние человеческой психологии. Драгоценный металл всегда использовался для инвестиций во времена страха и неопределенности, которые, как правило, идут рука об руку с экономическими рецессиями и депрессиями.

В следующих статьях мы рассмотрим, как и почему золото приобретает свою фундаментальную ценность, как оно используется в качестве денежная вещь, и какие факторы впоследствии влияют на ее цену на рынке - от майнеров до спекулянтов и центральные банки. Мы рассмотрим основы торговли золотом и какие типы ценных бумаг или инструментов обычно используются для получения доступа к инвестициям в золото. Мы рассмотрим использование золота как в качестве долгосрочного компонента диверсифицированного портфеля, так и в качестве краткосрочного актива для дневной торговли. Мы рассмотрим преимущества золота, но также рассмотрим риски и подводные камни и посмотрим, соответствует ли оно «золотому стандарту».

Сначала рассмотрим следующий вопрос: Почему золото всегда было ценно?