Плюсы и минусы целевых средств

Фонды с установленным сроком являются популярным выбором среди инвесторов для пенсионных накоплений, но, как и любые другие инвестиции, они имеют свои плюсы и минусы, которые необходимо учитывать.

Фонды с установленной датой: обзор

Целевые пенсионные фонды призваны быть единственным средством инвестирования, которое инвестор использует для накопления на пенсию. Также упоминается как фонды жизненного цикла или возрастных фондов, концепция проста: выберите фонд, вложите в него столько, сколько сможете, а затем забудьте об этом, пока не достигнете пенсионного возраста.

Конечно, нет ничего проще, чем кажется. Хотя простота является одним из плюсов этих фондов, инвесторам по-прежнему необходимо получать максимальную прибыль, распределение активов, и потенциальные риски.

Преимущества средств с установленным сроком погашения

Вы можете выбрать два типа средств с установленной датой: целевой срок и целевой риск.

Простота выбора

Фонд с установленной датой работает по формуле распределения активов, которая предполагает, что вы выйдете на пенсию в определенном году, и корректирует свою модель распределения активов по мере приближения к этому году. Целевой год указывается в названии фонда. Так, например, если вы планируете выйти на пенсию в 2045 году или около того, вы должны выбрать фонд с 2045 в его названии.

В случае фондов с целевым риском у вас обычно есть три группы, из которых вы можете выбрать. Каждая группа основана на вашем терпимость к рискунезависимо от того, являетесь ли вы консервативным, агрессивным или умеренным человеком, склонным к риску. Если позже вы решите, что ваша толерантность к риску изменилась или должна измениться по мере приближения к пенсии, у вас есть возможность переключиться на другой уровень риска.

Что-то для каждого

Целевые пенсионные фонды предлагают что-то для всех. Вы можете найти средства, которые активное управление, пассивное управление, доступ к различным рынкам и выбор вариантов распределения активов - все это доступно. Инвесторы, которые спокойно определяют процент своей пенсии, а затем забывают об этом на 30 лет, могут быть полностью довольны целевыми пенсионными фондами. Кроме того, инвесторы, которые не против провести небольшое исследование, могут найти именно тот фонд, который они ищут, в списке целевых фондов.

Недостатки средств с установленной датой

Инвесторам следует учитывать несколько недостатков, в том числе:

Не все фонды созданы равными

Первая проблема с фондами с установленной датой заключается в том, что не все фонды созданы равными. Примерные данные о владении (по состоянию на август. 31 января 2020 г.) с целевой датой 2045 г. демонстрирует эту точку зрения.

Фонд	Доля собственного капитала	Доля фиксированного дохода	Распределение капитала	Распределение фиксированного дохода
Fidelity Freedom® 2045	92.9%	7.1%	51,78% акций США	6.0% Облигации
41,16% Международные акции	1.1% Краткосрочный долг и прочие чистые активы
Т. Фонд Роу Прайс Пенсионный 2045	93.1%	7.0%	62,9% акций США	2.3% Международные и высокодоходные облигации
30,2% Международные акции	Облигации инвестиционного уровня 3,0%
1,7% Запасы
Выход на пенсию Vanguard 2045	91%	9.0%	55,3% Итого Фондовый рынок Показатель	6,0% Итого Рынок облигаций II Указатель
35,7% Общий международный фондовый индекс	3,0% Общий индекс международных облигаций

Хотя каждый из этих фондов заявляет, что является хорошим выбором для инвесторов, желающих выйти на пенсию в 2045 году, состав фондов разный. Имейте в виду, что со временем эта пропорция может меняться еще больше. Эта разница может вызывать особую озабоченность у пенсионеров. У одного пенсионера может быть достаточно денег, чтобы инвестировать строго в облигации и другие ценные бумаги с фиксированным доходом. Другой, требующий роста и дохода, может нуждаться в капитал компонент, чтобы держать портфолио в нужном русле. Фонд, удовлетворяющий потребности одного из этих инвесторов, вряд ли сможет удовлетворить потребности другого.

Помимо холдингов, фонды также различаются по величине инвестиционный стиль. Например, в зависимости от того, что вы ищете, вы можете найти фонд, полностью состоящий из индексные фонды. Исходя из алгоритмов, такой фонд, скорее всего, будет иметь более низкие комиссии (см. Ниже). Но инвесторам, которые предпочитают активное управление, когда реальные люди отслеживают рыночные тенденции и делают выбор, придется делать покупки в другом месте. Поиск фонда с правильной датой - это только начало процесса принятия решения.

Расходы могут складываться

Фонды также различаются по расходам. Поскольку каждый является фонд фондов, портфель, в который вы покупаете, состоит из нескольких базовых паевых инвестиционных фондов, каждый из которых имеет коэффициент расходов. В зависимости от того, как семейство фондов рассчитывает комиссионные, эти расходы могут быстро увеличиваться. Например, одна компания фонда может взимать 0,21% от активы под управлением в то время как другой может взимать в два или даже три раза больше. Таким образом, при выборе этих средств следует учитывать расходы.

Базовые фонды, предлагаемые той же компанией

Помимо расходов, еще одно соображение заключается в том, что каждый из базовых фондов в целевом портфеле предлагается одной и той же фондовой компанией. У каждого целевого фонда в линейке Vanguard нет ничего, кроме других фондов Vanguard внутри портфеля. То же самое и с Fidelity и T. Фонды Роу. В эпоху, когда зафиксировано несколько корпоративных скандалов, вы доверяете все свои активы одной семье фондов.

Особые соображения

Выбор фонда - это одно, а правильная реализация стратегии пенсионных накоплений - совсем другое.

Эффект от других инвестиций

Инвесторы, которые имеют свои активы в целевом пенсионном фонде, должны знать, как другие пенсионные инвестиции могут исказить их распределение активов. Например, если целевой фонд имеет 80% акций и 20% облигационных активов, но инвестор покупает сертификат депозита с 10% их пенсионных активов это эффективно уменьшает размещение акций в общем портфеле инвестора и увеличивает размещение облигаций.

Распределение активов до выхода на пенсию

Даже инвесторы, которые используют эти средства в качестве единственного инструмента для пенсионных вложений, должны платить внимание к общему распределению активов потому что это распределение меняется по мере приближения целевой даты. Как правило, фонды предназначены для перехода на более консервативную позицию финансирования для сохранения активов по мере приближения инвестора к целевой дате. Если выход на пенсию быстро приближается, но остатка на счете инвестора недостаточно для удовлетворения их пенсионных потребностей, это распределение изменение оставит инвестора с фондом, который может не иметь надежды на получение дохода, необходимого для сохранения этих пенсионных планов. отслеживать.

Постпенсионное инвестирование

Аналогичные опасения возникают по достижении пенсионного возраста. Хотя многие инвесторы считают, что эти фонды предназначены для выхода на пенсию в определенную дату или около нее, активы могут быть оставлены в фонде после выхода на пенсию. И здесь размер «гнездового яйца» может указывать на то, что консервативной стратегии недостаточно, чтобы обеспечить оплату счетов и включить свет.

И последнее, но не менее важное: выход на пенсию к выбранной дате - это не просто функция выбора фонда и вкладывая все свои деньги в этот фонд, это также означает вкладывать нужную сумму денег в этот фонд. фонд. Независимо от выбранной даты, нехватка финансовых средств просто не будет поддерживать финансово безопасную пенсию.