Когда продавать паевой инвестиционный фонд

Если ваш паевой инвестиционный фонд приносит более низкую доходность, чем вы ожидали, у вас может возникнуть соблазн обналичить свои паи фонда и вложить свои деньги в другое место. Доходность других средств может показаться заманчивой, но будьте осторожны; Есть как плюсы, так и минусы выкупа паев вашего паевого инвестиционного фонда. Давайте рассмотрим обстоятельства, при которых ликвидация паев вашего фонда была бы наиболее оптимальной и когда это может иметь негативные последствия.

Паевые инвестиционные фонды - это не акции

Первое, что вам нужно понять, это то, что паевые инвестиционные фонды не являются синонимами акции. Итак, падение фондового рынка не обязательно означает, что пора продавать фонд. Акции - это отдельные компании, доходность которых зависит от того, что рынок будет приносить. Акции движимы логикой «покупай дешево, продавай дорого», что объясняет, почему на падающем фондовом рынке многие инвесторы паникуют и быстро сбрасывают все свои активы, ориентированные на акции.

Паевые инвестиционные фонды не являются единственными образованиями; они представляют собой портфели финансовых инструментов, таких как акции и облигации, выбранные управляющим портфелем или фондом в соответствии со стратегией фонда. Преимущество этого портфеля активов - диверсификация.

Существует много типов паевых инвестиционных фондов, и степень их диверсификации различается. Отраслевые фонды, например, будут иметь наименьшую диверсификацию, а сбалансированные фонды - наибольшую. Однако во всех паевых инвестиционных фондах падение одной или нескольких акций может быть компенсировано другими активами в портфеле, стоимость которых либо остается стабильной, либо растет.

Поскольку паевые инвестиционные фонды представляют собой диверсифицированные портфели, а не отдельные компании, полагающиеся только на рыночные сроки. продать свой фонд может быть бесполезной стратегией, поскольку портфель фонда может представлять различные виды рынки. Кроме того, поскольку паевые инвестиционные фонды ориентированы на получение долгосрочной прибыли, более низкая норма прибыли, чем ожидалось в течение первого года, не обязательно является признаком продажи.

При продаже фонда

Когда вы обналичиваете паи своего паевого инвестиционного фонда, необходимо учитывать несколько факторов, которые могут повлиять на вашу доходность:

Внутренние нагрузки

Если вы инвестор, владеющий фондом, который взимает внутреннюю нагрузку, это повлияет на общую сумму, которую вы получите при выкупе своих паев. С другой стороны, внешние нагрузки - это комиссионные за продажу, взимаемые при первом вложении денег в фонд. Таким образом, если бы у вас была комиссия за предварительные продажи в размере 2%, ваши первоначальные вложения были бы уменьшены на 2%.

Если ваш фонд имеет внутреннюю нагрузку, комиссии будут вычтены из вашей общей суммы погашения. Для многих фондов нагрузка на серверную часть обычно выше, когда вы ликвидировать ваши подразделения раньше, чем позже, поэтому вам нужно определить, оптимальна ли ликвидация ваших подразделений сейчас.

Налоговые последствия

Если ваш паевой инвестиционный фонд в прошлом добился значительного прироста капитала, вы можете облагаться налогом на прирост капитала, если фонд хранится на налогооблагаемом счете. Когда вы выкупаете паи фонда, стоимость которого превышает общую стоимость, вы получаете налогооблагаемую прибыль.

Обратите внимание, что, хотя вы, возможно, не продали свои доли паевого инвестиционного фонда, портфель фонда мог подвергнуться налогообложению, за выплату своей доли вы можете нести ответственность. Например, если управляющий портфелем продает доли в фонде для краткосрочного прироста капитала.

Когда ваш фонд меняется

Имейте в виду, что даже если ваш фонд ориентирован на получение долгосрочной доходности, это не означает, что вы должны удерживать фонд изо всех сил. Цель паевого инвестиционного фонда - увеличить ваши инвестиции с течением времени, а не продемонстрировать вашу лояльность к определенному сектору или группе активов или конкретному управляющему фондом. Перефразируя Кенни Роджерса, ключ к успешному инвестированию в паевые инвестиционные фонды - это «знать, когда их держать, а когда сбрасывать».

Следующие четыре ситуации не обязательно указывают на то, что вам следует сбрасывать карты, но они должны повышать красный флаг:

Смена управляющего фонда

Когда вы вкладываете деньги в фонд, вы в определенной степени доверяете опыту управляющего фондом. и знания, которые, как вы надеетесь, приведут к выдающейся окупаемости инвестиций, соответствующих вашим инвестициям цели. Если в вашем квартальном или годовом отчете указано, что у вашего фонда новый управляющий, обратите внимание. Если фонд имитирует определенный индекс или эталон, это может не вызывать беспокойства, поскольку этими фондами, как правило, менее активно управляют.

Для других фондов проспект Следует указать причину смены менеджера. Если в проспекте указано, что цель фонда останется прежней, может быть хорошей идеей понаблюдать за доходностью фонда в течение следующего года. Для большего спокойствия вы также можете изучить предыдущий опыт и производительность нового менеджера.

Изменение стратегии

Если вы исследовали свой фонд перед тем, как инвестировать в него, вы, скорее всего, инвестировали в фонд, который точно отражает ваши финансовые цели. Если ваш управляющий фондом внезапно начинает инвестировать в финансовые инструменты, которые не отражают первоначальные цели паевого инвестиционного фонда, вы можете переоценить свой фонд.

Например, если ваш фонд с малой капитализацией начинает инвестировать в несколько акций со средней или большой капитализацией, риск и направление движения фонда могут измениться. Обратите внимание, что средства обычно требуются для уведомления акционеров о любых изменениях в первоначальном проспекте эмиссии.

Кроме того, некоторые фонды могут менять свои названия, чтобы привлечь больше клиентов, а когда взаимный фонд меняет свое название, иногда меняются и его стратегии. Помните, что вам должно быть комфортно с руководством фонда, поэтому, если изменения вас беспокоят, избавьтесь от них.

Постоянная низкая производительность

Это может быть сложно, поскольку определение «неэффективности» различается от инвестора к инвестору. Если доходность паевого инвестиционного фонда была низкой в ​​течение периода менее года, ликвидация вашего владения в портфеле может быть не лучшей идеей, поскольку паевой инвестиционный фонд может просто испытывать некоторые краткосрочные колебания.

Однако, если вы заметили значительно низкую производительность за последние два или более лет, возможно, пришло время сократить свои убытки и двигаться дальше. Чтобы облегчить ваше решение, сравните эффективность фонда с подходящим эталоном или аналогичными фондами. Исключительно низкие сравнительные показатели должны быть сигналом к ​​продаже фонда.

Фонд становится слишком большим

Во многих случаях быстрый рост фонда может снизить эффективность. Чем больше фонд, тем сложнее портфелю эффективно перемещать активы. Обратите внимание, что размер фонда обычно становится большей проблемой для целевые фонды или фонды с малой капитализацией, которые либо имеют дело с меньшим количеством акций, либо инвестируют в акции с низким объемом и ликвидностью.

Когда меняется ваш личный инвестиционный портфель

Помимо изменений в самом паевом фонде, другие изменения в вашем личном портфеле могут потребовать от вас выкупить паи паевого инвестиционного фонда и перевести деньги в более подходящий портфель. Вот две причины, которые могут побудить вас ликвидировать паи паевых инвестиционных фондов:

Ребалансировка портфеля

Если у вас есть набор распределение активов модели, которой вы хотели бы придерживаться, вам может потребоваться перебалансировать свои активы в конце года, чтобы вернуть свой портфель в исходное состояние. В этих случаях вам может потребоваться продать или даже купить больше средств в вашем портфеле, чтобы вернуть ваш портфель к исходному равновесию.

Возможно, вам также придется подумать о ребалансировке, если ваши инвестиционные цели изменятся. Например, если вы решите изменить свою стратегию роста на стратегию, обеспечивающую стабильный доход, ваши текущие вложения в фонды роста могут больше не подходить.

Налоги

Если ваш фонд понес значительные капитальные убытки, и вам нужна налоговая льгота для компенсации реализованных прирост капитала из ваших других инвестиций, вы можете захотеть выкупить паи паевого инвестиционного фонда, чтобы применить потерю капитала к приросту капитала.

Суть

Продажа паевого инвестиционного фонда - это не то, что вы делаете импульсивно. Важно хорошенько обдумать решение. Помните, что вы изначально инвестировали в свой паевой инвестиционный фонд, потому что были уверены в нем, поэтому убедитесь, что вы четко представляете причины, по которым вы отказались от него. Однако, если вы внимательно рассмотрели все плюсы и минусы деятельности вашего фонда и по-прежнему думаете, что вам следует его продать, сделайте это и не оглядывайтесь назад.