Понимание цен на золото: когда и почему они падают

Значение изменения цены на золото

Если вы когда-либо видели хотя бы одну рекламу в финансовой телесети, вам говорили, что золото была, есть и всегда будет величайшей инвестицией всех времен, учитывая сохранение ценности, тысячелетнюю историю, дефицит и другие причины.

Однако компании, продающие золото, с радостью возьмут ваши деньги в обмен на них, что должно рассказать вам кое-что о краткосрочном прогнозе золота и вероятности неминуемого инфляция.

Понимание цен на золото

Постоянный бычий рынок за золото невозможно. Если бы цена на золото постоянно и измеримо росла со времен Тутанхамона, его цена теперь была бы бесконечной. Цена на металл явно растет и падает каждый день, поэтому то, что делает один день

спрос и предложение кривые пересекаются по одной цене, а на следующий день по другой?

Всплеск предложения

Предложение золота в основном статично от одного периода к другому. Золотые рудники велики и многочисленны, но почти все то, что они производят, тратится зря. По мере совершенствования технологий добыча руды с более низким содержанием золота становится более экономически выгодной. Отбросьте все миллиарды тонн бесполезного грунта, и было подсчитано, что все золото, обнаруженное до сих пор, поместится в куб шириной 28 метров со всех сторон.

Как давний товарзолото не является ценной бумагой для спекулятивный. Никто, или, по крайней мере, никто в здравом уме, не покупает физическое золото в надежде, что в течение следующего года его стоимость вырастет в шесть раз. Вместо этого покупка золота является защитной мерой: защитой от инфляции, девальвации валюты, краха менее материальных активов и других неприятностей.

В отличие от многих других товаров - легкий сладкий сырая нефть, этанол, хлопок - драгоценные металлы отличаются тем, что по большей части не потребляются. Менее 10% золота добывается в промышленных целях (например, лекарства от ревматоидного артрита и стоматологические препараты). мосты), оставив остальное на хранение и позже проданное по желанию покупателя в слитках, монетах или ювелирная форма. По сути, общий запас золота более или менее статичен.

В 2009 году Аарон Риджент, тогдашний президент Barrick Gold Corporation, второй по величине в мире золотой производитель заявил, что добыча золота достигла пика на рубеже тысячелетий и будет продолжать расти. падение. И цены действительно росли до конца 2011 года. Фактически они увеличились вдвое. Тем не менее, в сегодняшних ценах они с тех пор потеряли 15% с того исторического зенита.

Наиболее заметное падение цен на золото за последнее десятилетие произошло в период с октября 2012 года по июль 2013 года, за девять месяцев, в течение которых металл потерял более четверти своей стоимости. В декабре 2015 года цена продолжала снижаться до минимума в 1054 доллара за унцию, а затем вновь поднялась. По состоянию на март 2021 года цена составляла 1726 долларов за унцию. Классическая экономическая теория обвиняет медвежий рынок либо увеличение предложения, которое, как мы уже определили, маловероятно, либо снижение спроса.

Рыночные условия

Спекуляции - одна из причин изменения цен на золото. Инвесторы размышляют о том, что собираются делать правительства и центральные банки, а затем действуют соответствующим образом. Цены на золото упали, когда Федеральная резервная система объявила в 2014 году, что завершает свою спорную программу стимулирования экономики после финансовый кризис 2008 г.

Это объявление в сочетании с неестественно низкими темпами инфляции в то время сделало золото как живая изгородь против роста цен спорный вопрос. Добавьте сюда раскаленный фондовый рынок, и соблазн увеличить доходность, в отличие от сохранения средств сбережения, станет слишком велик. Зачем сидеть в стороне с инертным блестящим металлом, когда другие инвесторы хотя бы временно становятся богатыми?

В конце 1990-х цена золота колебалась в пределах 270 долларов. Это за унцию, а не за миллиграмм. Люди, достаточно проницательные и терпеливые, чтобы удерживать свои тайники с золотом во время терроризма, войны, длительной рецессии (-ий) и других различных глобальных потрясений, являются оправданно гордится - и, вероятно, все еще не продается, - особенно если учесть, что экономические и политические проблемы во всем мире часто являются нормой, а не исключением.

Особые соображения

Заманчиво думать, что золото представляет собой объективную, непоколебимую меру богатство, особенно учитывая роль металла в качестве инвестиции на протяжении всей цивилизации. Однако это не так. Стоимость золота растет и падает, как и любые другие инвестиции. В то время как золото почти наверняка никогда не станет или не потеряет относительную стоимость так быстро, как копеечные акции и доткомы. первичные публичные предложения, динамика цен на золото все еще может передавать информацию.

Эта информация отражает уверенность инвесторов, вероятность роста курса акций и валюты и многое другое. Мудрый инвестор - это тот, кто признает место золота на рынке, не придавая ему слишком большого или слишком малого значения.