Что такое управляющая инвестиционная компания?

Что такое управляющая инвестиционная компания?

Управляющая инвестиционная компания - это инвестиционная компания, которая управляет публично выпущенными акциями фондов.

Управляющие инвестиционные компании могут управлять как открытые фонды и закрытые фонды.

Понимание управляющих инвестиционных компаний

Управляющая инвестиционная компания управляет капиталом клиентов через объединенные фонды. Законодательство США об инвестиционном рынке классифицирует инвестиционные компании по трем категориям: Закон об инвестиционных компаниях 1940 г.. В четвертом разделе Закона 1940 г. компании классифицируются следующим образом:

1. Сертификат на номинальную сумму компании
2. Паевой инвестиционный фонд
3. Управляющая (инвестиционная) компания

Раздел 5 Закона 1940 года содержит дополнительную информацию об управляющих инвестиционных компаниях. Управляющие инвестиционные компании могут быть как открытыми, так и закрытыми. Раздел 5 Закона 1940 г. также описывает эти компании следующим образом: диверсифицированный и недиверсифицированные компании.

Открытый и закрытый

Управляющие инвестиционные компании выпускают паи средств от объединенных инвестиций. Инвесторы покупают акции фондов, которые несут комиссионные за продажу, а также операционные расходы. Инвестиционные компании, управляющие фондами, должны соблюдать правила США по ценным бумагам. Правила поддерживают справедливую рыночную деятельность, обучение инвесторов и прозрачность.

Фонды, находящиеся под управлением управляющих инвестиционных компаний, торгуются на биржах или через управляющие компании открытого типа и известны как публично торгуемые инвестиции. Управляющие инвестиционные компании предлагают инвесторам инвестиции в публично торгуемые объединенные фонды с широким спектром стандартных и сложных инвестиционных стратегий.

В сфере управляющих инвестиционных компаний крупнейшие инвестиционные компании США включают: BlackRock, Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity и Bank of New York Mellon Investment Управление.

Открытые фонды

Открытые управляющие инвестиционные компании управлять открытыми фондами. Они могут быть предложены либо как паевой инвестиционный фонд, либо как биржевой фонд (ETF). У открытых фондов нет определенного количества акций, доступных для торговли. Управляющая инвестиционная компания может выпускать и выкупать акции открытых паевых инвестиционных фондов и ETF по своему усмотрению.

Открытые паевые инвестиционные фонды, как известно, предлагают ряд классов акций. Структура открытых управляющих инвестиционных компаний разделяет классы с различными комиссиями, которые инвесторы должны платить при совершении сделок с посредником. Открытые паевые инвестиционные фонды не торгуются на рыночной бирже; они совершаются через компанию паевого инвестиционного фонда. Транзакции обрабатываются по следующей заявленной стоимости чистых активов фонда, также известной как форвардная цена.

Биржевые фонды торгуются на биржах ежедневно. Биржевые фонды могут торговать со скидкой или премией к своей NAV. Они также могут торговать по номинальной стоимости. Уполномоченные участники управляющей инвестиционной компании активно отслеживают цены на ETF и биржевые торги с возможностью создавать и выкупать акции по своему усмотрению для управления ценой ETF.

Закрытые фонды

Управляющие инвестиционные компании закрытого типа управлять закрытыми фондами. Они предлагают на рынке определенное количество акций при первичном публичном размещении. Управляющие инвестиционные компании закрытого типа не создают и не выкупают акции после публичного предложения. Фонды закрытого типа ежедневно торгуются на биржах. Известно, что они торгуют со скидкой или премией к своей NAV.

Диверсифицированный и недиверсифицированный

Помимо обсуждения открытых и закрытых управляющих инвестиционных компаний, в пятом разделе Закон 1940 г. также объясняет диверсифицированные и недиверсифицированные управляющие инвестиционные компании. Компании с диверсифицированными управляющими инвестициями имеют активы, подпадающие под правило 75-5-10.

Диверсифицированная управляющая инвестиционная компания 75-5-10 будет иметь 75% своих активов в других эмитентах и ​​денежных средствах, нет более 5% активов в любой одной компании и не более 10% владения при голосовании любой компании склад. Любая управляющая инвестиционная компания, не подпадающая под правило 75-5-10, считается недиверсифицированной управляющей инвестиционной компанией.