Какие примеры фондов денежного рынка?

Фонды денежного рынка паевые инвестиционные фонды предназначены для низкорисковых, ликвидных и краткосрочных инвестиций. Обычно они предлагаются компаниями, которые инвестировали в другие инструменты денежного рынка и почти всегда состоят из ценных бумаг с высоким рейтингом. Инвесторам может выбирать между муниципальными денежными фондами, государственными долговыми фондами, казначейскими фондами или фондами, ориентированными на частные коммерческие деньги рыночная подверженность.

Что делает денежный рынок?

Рынок можно охарактеризовать как денежный рынок, если он состоит из высоколиквидных краткосрочных активов. Сроки погашения по инструментам не должны превышать одного года, и они могут составлять всего один день. Сюда входят такие активы, как

депозитные сертификаты (CD), межбанковские ссуды, фонды денежного рынка, казначейские векселя (казначейские векселя), соглашения РЕПО, коммерческие ценные бумаги и краткосрочные ссуды на ценные бумаги.

Совет управляющих Федеральной резервной системы отслеживает денежные рынки с помощью обзора движения средств. Обычно на денежные рынки приходится почти треть всех кредитов в Соединенных Штатах.

Фонды денежного рынка

Фонды денежного рынка были разработаны в 1970-х годах, чтобы дать возможность покупать «группу» ценных бумаг, которые обычно предлагают более высокая доходность, чем процентные банковские счета, при значительно меньшем риске, чем при обычных инвестициях в акции. Продукт быстро стал популярным; в настоящее время в эти фонды денежного рынка инвестировано около 5 триллионов долларов США активов.

Фонды денежного рынка обычно инвестируют в государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, коммерческие ценные бумаги компаний и другие высоколиквидные ценные бумаги с низким уровнем риска. Фонды пытаются сохранить свои стоимость чистых активов (NAV) с постоянной величиной 1 доллар на акцию, поэтому обычно колеблется только их доходность. Потери инвесторов в этих транспортных средствах довольно редки, но не исключены. СЧА денежного рынка на акцию может упасть ниже 1 доллара, если его вложения работают необычно плохо.

В отличие от депозитного счета денежного рынка в банке, фонды денежного рынка не застрахованы на федеральном уровне, но Комиссия по ценным бумагам и биржам регулирует их в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года. Эти правила запрещают фондам денежного рынка приобретать любые инвестиции, которые не являются краткосрочными, что означает, что фонд денежного рынка может получить полную основную сумму и проценты в течение 397 дней. Инвестиции на денежном рынке также должны иметь минимальный кредитный риск и иметь либо высокий рейтинг, либо сопоставимый по качеству с ценными бумагами с высоким рейтингом.

Существует несколько основных типов фондов денежного рынка, каждый из которых включает различные виды инвестиций.

Фонды казначейства США

Как следует из названия, казначейские фонды США инвестируют в казначейские фонды. Они предлагают более низкую доходность, чем другие типы фондов денежного рынка, но при этом обеспечивают наименьший риск.

Кроме того, они освобождены от налогов. Казначейские фонды хорошо подходят для инвесторов с низкой толерантностью к риску, которые хотят получить взамен на один-два процента больше, чем они зарабатывают на доходном банковском счете.

Фонды правительства и агентств США

Фонды правительства и агентств США инвестируют в облигации и векселя федеральных правительственных агентств, которые гарантированы Казначейством США и Конгрессом. Некоторые также инвестируют в иностранные рынки, развивающиеся рынки и ценные бумаги, связанные с ипотекой. Эти фонды немного более рискованные, чем фонды казначейства США, но они предлагают немного более высокую доходность. Как и фонды Казначейства США, они освобождены от налогов.

Диверсифицированные налогооблагаемые фонды

Фонды, которые не ориентированы на государственные бумаги, как правило, имеют более высокие коэффициенты расходов, но, как известно, они приносят больший процентный доход. Фонды, облагаемые диверсифицированным налогом, инвестируют в коммерческие ценные бумаги американских корпораций и иностранных компаний, например в договоры обратного выкупа. Некоторые также вкладывают активы в депозиты иностранных банков. Фонды с диверсифицированным налогообложением более рискованны, чем многие другие фонды денежного рынка, но также имеют более высокую доходность. Как следует из названия, их доход облагается налогом.

Безналоговые фонды

Не облагаемые налогом фонды инвестируют в краткосрочные не облагаемые налогом ценные бумаги органов местного самоуправления и правительства штата. Естественно, эти фонды освобождены от федеральных налогов. Они могут быть довольно сложными. Некоторые из них не инвестируют за пределами одного штата. Они также являются наиболее рискованным паевым инвестиционным фондом.

Безналоговые фонды лучше всего подходят инвесторам с более высокой налоговой категорией или тем, кто живет в штатах с высокими налогами. Например, Т. Rowe Price предлагает Нью-йоркский фонд безналоговых денег (NYTXX), который пытается создать краткосрочный ликвидный портфель активов, освобожденных от федерального налога, штата Нью-Йорк и города Нью-Йорк. подоходный налог. Это только один из нескольких таких нью-йоркских фондов с налоговыми льготами. Подобные фонды найдены в Калифорнии, Мэриленде и других штатах с высокими налогами.

Суть

Хотя фонды денежного рынка безопасны, долгосрочная доходность по ним ниже, чем по облигациям, и существенно ниже, чем по акциям. Таким образом, фонды денежного рынка обычно используются как место для хранения наличных денег либо инвесторами, либо учреждениями, когда они ждут инвестиционных возможностей, или старшими инвесторами, которые ценят безопасность разрастание. Они также могут использоваться в качестве альтернативы традиционным сберегательным счетам для инвесторов в условиях низких процентных ставок или могут быть включены в распределение активов для обеспечения баланса в портфеле.