Заработок Exxon: на что обращать внимание на XOM

ExxonMobil Corp. (XOM) понесли чистый убыток и резко упали выручки в прошлом году, поскольку спрос на нефть резко упал из-за пандемии COVID-19 и, как следствие, замедления экономического роста. Но глобальное внедрение вакцин создает признаки восстановления экономики, даже несмотря на то, что многие страны борются с коронавирусом. Теперь ExxonMobil получит выгоду от восстановления мировой экономики, поскольку цены на нефть вернутся к своему докандемическому уровню.

Инвесторы будут следить за тем, насколько Exxon извлекает выгоду из этих положительных тенденций, когда 30 апреля 2021 года компания сообщит о прибыли за первый квартал 2021 финансового года. Аналитики ожидают скорректированной прибыли на акцию (

EPS) вырасти впервые с последнего квартала 2018 финансового года. Ожидается, что выручка будет снижаться девятый квартал подряд, но гораздо более медленными темпами, чем в предыдущие кварталы.

Инвесторы также будут сосредоточены на другой ключевой метрике: чистой прибыли сегмента разведки и добычи Exxon, который ориентирован на разведку, разработку и добычу нефти и природного газа. В первом квартале аналитики ожидают, что чистая прибыль сегмента быстро вырастет после трех кварталов подряд чистых убытков.

Акции Exxon отставали от рынка в прошлом году. Тем не менее, они набирают силу с конца октября, поскольку цены на нефть начали восстанавливаться после обвала, вызванного пандемией, который произошел в начале года. Акции даже начали опережать рынок в течение нескольких недель в марте, прежде чем снова начать отставать. Общая доходность акций Exxon за последний год составила 39,9%, что ниже общей доходности S&P 500 в 46,1%.

История доходов Exxon

Акции Exxon, которые в середине января 2021 года набирали обороты, начали расти после того, как Exxon Прибыль за 4 квартал 2020 г. Отчет выпущен в начале февраля. Прибыль Exxon превзошла оценки аналитиков. Это была первая положительная скорректированная прибыль на акцию за три квартала, хотя она все еще снизилась на 93,8% по сравнению с кварталом прошлого года. Выручка, которая не оправдала ожиданий, упала на 30,7%, что означает снижение выручки восьмой квартал подряд.

В третьем квартале 2020 финансового года Exxon сообщила о скорректированном убытке на акцию в размере 0,19 доллара США, что выше скорректированного убытка в размере 0,70 доллара на акцию во втором квартале. Выручка упала на 29,0% по сравнению с кварталом прошлого года, продолжив серию падений, начавшуюся в первом квартале 2019 финансового года. Exxon заявила, что на добычу нефти по-прежнему негативно влияет сокращение спроса, связанное с пандемией COVID-19.

Аналитики ожидают улучшения финансовых результатов компании в первом квартале 2021 года. Согласно прогнозам, скорректированная прибыль на акцию вырастет на 19,4%, что станет первым ростом с последнего квартала 2018 финансового года. Ожидается, что выручка упадет на 4,5%. Примечательно, что это будет самое медленное снижение с момента начала падения выручки в первом квартале 2019 финансового года. Аналитики ожидают, что в 2021 финансовом году скорректированная прибыль на акцию составит 3,40 доллара США по сравнению с скорректированным убытком на акцию в размере 0,33 доллара США в предыдущем году. Ожидается, что выручка вырастет на 33,3%, что станет первым увеличением за три года.

Ключевая статистика Exxon
Прогноз на 1 квартал 2021 года (финансовый год)	1 квартал 2020 года (финансовый год)	1 квартал 2019 (финансовый год)
Скорректированная прибыль на акцию ($)	0.64	0.53	0.55
Доход (млрд долларов)	53.7	56.2	63.6
Чистая прибыль сегмента разведки и добычи (млрд долл.)	2.7	0.5	2.9

^{Источник: Видимая Альфа}

Ключевой показатель

Как упоминалось выше, инвесторы также будут сосредоточивать внимание на чистой прибыли сегмента разведки и добычи Exxon, который является одним из основных направлений деятельности компании. три основных сегмента бизнеса. Операции по разведке и добыче включают разведку и разработку месторождений нефти и природного газа, а также добычу и добычу сырой нефти и природного газа. Восходящий поток может быть противопоставлен нисходящему операции, относящиеся к производству нефтепродуктов и составляющие еще один из основных бизнес-сегментов Exxon. Exxon также участвует в промежуточных операциях, таких как эксплуатация трубопроводов и хранилищ.

Третьим основным направлением деятельности Exxon является химический сегмент, который использует сырую нефть и природный газ для производства нефтехимических продуктов. сырье, которое используется для изготовления медицинского оборудования, электроники, одежды, витаминных капсул, шин и многого другого. товары. Химический сегмент, который был в центре внимания Investopedia в отчете о прибылях и убытках за последний квартал, использует нефть в качестве сырья и, таким образом, получает выгоду от более низких цен на нефть. Это помогло компенсировать негативное влияние прошлогоднего обвала цен на нефть на добывающий и перерабатывающий сегменты Exxon, оба из которых получают выгоду от высокого спроса на сырую нефть и нефтепродукты. Но в связи с ростом цен на нефть выше 50 долларов за баррель в начале этого года внимание теперь переключается на сегмент разведки и добычи Exxon.

В последнем квартале 2019 финансового года подразделение Exxon по добыче и добыче продемонстрировало квартальную чистую прибыль в размере 6,1 миллиарда долларов. Это было незадолго до вспышки COVID-19 и до того, как Всемирная организация здравоохранения объявила распространение вируса пандемией. В следующем квартале чистая прибыль в добывающем бизнесе Exxon упала на 81,4% в годовом исчислении (ЙОЙ). В течение следующих трех кварталов сегмент разведки и добычи потерял в общей сложности более 20 миллиардов долларов чистых убытков из-за падения спроса на нефть и падения цен. Аналитики с оптимизмом смотрят на первый квартал 2021 финансового года. Они ожидают, что сегмент снова станет черным с приростом в годовом исчислении на 404,7% до 2,7 млрд долларов. Однако эта чистая прибыль все равно будет меньше половины чистой прибыли, полученной сегментом разведки и добычи в 4 квартале 2019 финансового года. Аналитики ожидают, что за полный 2021 финансовый год чистая прибыль от добычи и добычи составит 12,3 млрд долларов, что будет значительным отскоком по сравнению с крупным чистым убытком прошлого года.