Как я могу использовать рыночную капитализацию для оценки акций?
Рыночная капитализация - полезный показатель для изучения при попытке понять структуру и прибыльность компании, а, следовательно, и стоимость акций. Его можно использовать для определения множества ключевых показателей эффективности, включая соотношение цены и дохода и движение цены к свободному денежному потоку.
Рыночная капитализация относится к общей сумме доллара рыночная стоимость выдающейся компании акции. В просторечии называемый «рыночной капитализацией», он рассчитывается путем умножения общего количества акций компании на текущее рыночная цена одной акции. Инвестиционное сообщество использует эту цифру для определения размера компании и, в основном, того, как фондовый рынок ценит компанию.
Ключевые выводы
- Рыночная капитализация - это общая долларовая стоимость всех выпущенных акций компании.
- Он определяется путем умножения цены акций компании на общее количество находящихся в обращении акций.
- Инвесторы могут использовать рыночную капитализацию для оценки стоимости акций, которые они рассматривают для покупки.
- Рыночная капитализация - ключевая мера рентабельности, которая также используется в уравнениях для определения отношения цены к прибыли и других важных показателей.
- Рыночная капитализация обычно подразделяется на микрокэп, малую капитализацию, среднюю капитализацию, большую капитализацию и сверх- или мега-капитализацию.
Показатели производительности, использующие рыночную капитализацию
Существует ряд популярных коэффициентов оценки, которые включают рыночную капитализацию, на которые инвесторы должны обратить внимание при рассмотрении вопроса о покупке акций. Эти соотношения включают:
- Соотношение цены и дохода коэффициент: рассчитывается путем деления рыночной капитализации на 12-месячный чистая прибыль; может ссылаться конечный прибыль или прогнозируемое будущее заработок
- От цены к свободному денежному потоку коэффициент: рассчитывается путем деления рыночной капитализации на 12-месячный свободный денежный поток (получается вычитанием капитальные затраты из денежный поток от операций; также может использовать историческую или прогнозируемую доходность
- Отношение цены к балансовой стоимости: рассчитывается путем деления рыночной капитализации на общую акционерный капитал (остаток суммы ресурсы и обязательства).
- Отношение стоимости предприятия к EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации): действует аналогично соотношению цены к прибыли; стоимость предприятия рассчитывается путем суммирования рыночной стоимости обыкновенных и привилегированных акций, доли меньшинства и чистая задолженность. EBITDA измеряет операционную доходность в краткосрочной перспективе.
Как правило, акции с высокой капитализацией растут медленнее и, следовательно, с большей вероятностью будут выплачивать дивиденды, чем акции с более высокой капитализацией, с малой или средней капитализацией.
Типы рыночной капитализации
Официального барьера для разных категорий акций в зависимости от размера не существует, но большие кепки часто компании с рыночной капитализацией более 10 миллиардов долларов, в то время как средние кепки составляют от 2 до 10 миллиардов долларов, и маленькие шапки менее 2 миллиардов долларов. Есть и другие категории, которые инвесторы иногда рассматривают, например, микрокапитализацию, имея в виду малую капитализацию. акции на сумму менее 250 миллионов долларов, а также акции со сверх- или мега-капитализацией, то есть с большой капитализацией, превышающей 50 долларов. миллиард.
Рыночная капитализация используется для определения ожиданий инвесторов и формирования инвестиционной стратегии. Различные типы инвестиционных стратегий ориентированы на разные группы рыночной капитализации и разные оценка методы применяются в зависимости от размера компании. Очень высокая рыночная капитализация обычно связана со зрелыми, низкорастущими компаниями, которые платят дивиденды. Маленькие заглавные буквы часто растущие компании с профилями повышенного риска и, как правило, не выплачивают дивиденды.
1:23
