Частный капитал vs. Венчурный капитал: в чем разница?

Частный капитал vs. Венчурный капитал: обзор

Частный капитал иногда путают с венчурным капиталом, потому что оба относятся к фирмам, которые инвестируют в компании и выходят, продав свои инвестиции в долевое финансирование, например, удерживая первичные публичные предложения (IPO). Однако существуют значительные различия в способах ведения бизнеса компаниями, участвующими в двух видах финансирования.

Частный акционерный капитал и венчурный капитал покупать компании разных типов и размеров, инвестировать разные суммы денег и требовать разную долю капитала в компаниях, в которые они инвестируют.

Частный акционерный капитал

Частный капитал, по сути, представляет собой капитал - акции, представляющие собственность или долю в предприятии, - который не является публично перечисленные или торгуются. Частный капитал - это источник инвестиционного капитала от состоятельные люди и фирмы. Эти инвесторы покупают акции частных компаний или получают контроль над публичными компаниями с намерением сделать их частными и, в конечном итоге, исключение из списка их от общественности фондовые биржи. В мире прямых инвестиций доминируют крупные институциональные инвесторы, включая пенсионные фонды и крупные частные инвестиционные компании, финансируемые группой аккредитованных инвесторов.

Венчурный капитал

Венчурный капитал - это финансирование, предоставляемое начинающим компаниям и малым предприятиям, которые рассматриваются как имеющие потенциал для разразиться—Когда цена актива поднимается выше сопротивление область или ниже служба поддержки площадь. Финансирование для этого финансирования обычно поступает от богатых инвесторов, инвестиционных банков и любых других финансовых учреждений. Инвестиции не обязательно должны быть финансовыми, но также могут быть предложены с помощью технических или управленческих навыков.

Инвесторы, предоставляющие средства, делают ставку на то, что новая компания принесет пользу и не ухудшится. Однако компромисс потенциально может быть выше среднего, если компания реализует свой потенциал. Для новых компаний или компаний с короткой историей работы - два года или меньше - венчурное финансирование является популярным, а иногда и необходимым для привлечения капитала. Это особенно актуально, если компания не имеет доступа к рынкам капитала, банковским кредитам или другим долговым инструментам. Обратной стороной молодой компании является то, что инвесторы часто получают долю в компании и, следовательно, право голоса в решениях компании.

Ключевые отличия

Фирмы прямых инвестиций в основном покупают уже созданные зрелые компании. Компании могут ухудшаться или не получать должную прибыль из-за неэффективности. Фирмы прямых инвестиций покупают эти компании и оптимизируют операции для увеличения доходов. С другой стороны, фирмы венчурного капитала в основном инвестируют в стартапы с высоким потенциалом роста.

Фирмы прямых инвестиций в основном покупают 100% акций компаний, в которые они инвестируют. В результате фирма получает полный контроль над компаниями после выкупа. Фирмы венчурного капитала инвестируют не более 50% капитала компаний. Большинство венчурных компаний предпочитают распространять свои риск и инвестировать во множество разных компаний. Если один стартап потерпит неудачу, это не повлияет на весь фонд венчурной компании.

Фирмы прямых инвестиций обычно инвестируют 100 миллионов долларов и больше в одну компанию. Эти фирмы предпочитают сосредоточить все свои усилия на одной компании, поскольку они инвестируют в уже существующие и зрелые компании. Шансы на абсолютные убытки от такого вложения минимальны. Венчурные капиталисты обычно тратят 10 миллионов долларов или меньше на каждую компанию, поскольку они в основном имеют дело со стартапами с непредсказуемыми шансами на неудачу или успех.

Особые соображения

Фирмы прямых инвестиций могут покупать компании из любой отрасли, в то время как фирмы венчурного капитала ограничиваются стартапами в области технологий, биотехнологий и чистых технологий. Фирмы частного капитала также используют как денежные средства, так и заемные средства в своих инвестициях, тогда как фирмы венчурного капитала имеют дело только с акциями. Эти наблюдения - общие случаи. Однако из каждого правила есть исключения; фирма может действовать нестандартно по сравнению со своими конкурентами.