5 grafov, ktoré by ste mali tento týždeň sledovať

Hoci je americký akciový týždeň skrátený z dôvodu pondelkového sviatku Memorial Day, v priebehu nasledujúceho týždňa bude na globálnom aj americkom trhu pravdepodobne veľa významných posunov. Tu je päť najdôležitejších grafov, ktoré je potrebné sledovať pri týchto potenciálnych krokoch.

GBP/USD (britská libra vs americký dolár)

Po intenzívnych špekuláciách o budúcnosti britskej premiérky Theresy Mayovej ako líderky Británie počas prebiehajúceho rokovania Brexit chaos, Mayová v piatok oznámila svoju rezignáciu. Počas predchádzajúceho týždňa rokovali o brexite dve hlavné strany - vládnuca konzervatívna strana a labouristická strana-sa opäť zrútila, čo spôsobilo pokračovanie prudkého výpredaja Britov libra. Do tej doby bol rokovací proces o brexite dlho sprevádzaný neúspechmi a chaosom, pretože Theresa Mayová sa trikrát neúspešne pokúšala dosiahnuť, aby bola jej dohoda schválená v Parlamente. Minulý mesiac Európska únia poskytla Spojenému kráľovstvu podstatné predĺženie pôvodného termínu brexitu do 31. októbra tohto roku.

Po troch týždňoch prepadu voči americkému doláru sa britská libra v piatok posilnila oznámením Mayovej o odstúpení. Je to pravdepodobne kvôli nádejam, že nový líder môže byť lepšie vybavený na zjednotenie krajiny a rozdelených frakcií v Parlamente, pokiaľ ide o dohodu o brexite. To, či sa takýto líder objaví, je zatiaľ hádam kohokoľvek. V budúcnosti bude libra pravdepodobne podliehať výrazne zvýšenej volatilite, pretože neistota okolo nového vedenia a rokovaní o brexite sa zintenzívňuje.

Vyššie uvedená tabuľka ukazuje GBP/USD (Britská libra vs Americký dolár). Americký dolár je v poslednom čase relatívne silný, čo pomáha zaťažiť GBP/USD menový pár. Za posledné tri týždne však výrazný pokles menového páru možno do značnej miery pripísať rastúcej slabosti v Britská libra kvôli rozsiahlej skepse voči parlamentným rokovaniam o brexite a životaschopnosti Theresy Mayovej ako premiérky. Za posledné tri týždne GBP/USD minulý týždeň prudko klesol z takmer 1,3200 až na 1,2600. Napriek tomu, že piatkový popový májový odchod bol nádejným znakom oddychu uvalenej libry, blízkej budúcnosti neistoty môžu vyvinúť ďalší tlak na šterlingy, pretože pravdepodobnosť brexitu alebo bez neho zostane vzostup. V tomto prípade sa ďalší hlavný cieľ poklesu GBP/USD v súčasnosti pohybuje okolo kľúčovej úrovne podpory 1 2500.

Futures na ropu

Ceny ropy boli minulý týždeň aj naďalej silne pod tlakom, pretože obavy z obchodného napätia medzi USA a Čínou sa ešte viac prehĺbili. Tieto obavy zasiahli všetky rohy trhu, predovšetkým globálne akciové trhy. Dopad na ceny ropy bol však obzvlášť závažný kvôli očakávaniam, ktoré by priniesla rozsiahla obchodná vojna tlak na globálny ekonomický rast a dopyt po rope, najmä v USA a Číne, kde je najväčšia svetová spotreba ropy národov.

Okrem narastajúcich obchodných konfliktov medzi týmito dvoma ekonomickými veľmocami, množstvo globálnych údajov o výrobe minulý týždeň ukázalo nižšie než očakávané čísla z Japonska, Nemecko, eurozóna a USA Keďže výrobný sektor je hlavným zdrojom spotreby ropy, tieto neuspokojivé výsledky neveštia nič pre dopyt a ceny. Pokiaľ ide o ponuku, údaje o amerických zásobách za posledné dva týždne ukázali oveľa väčšiu ponuku, ako sa očakávalo, čo tiež výrazne ovplyvnilo cenu ropy.

Ako je znázornené na grafe, pokles futures na ropu od konca apríla bol výrazný -okolo -11% za niečo viac ako mesiac. Predtým bola cena v silnom vzostupnom trende od konca decembra OPEC krajiny a ich spojenci dobrovoľne obmedzili produkciu v úsilí stabilizovať ceny ropy. K zvýšeniu cien pomohlo aj geopolitické napätie a sankcie zahŕňajúce USA a hlavné krajiny produkujúce ropu, ako sú Irán a Venezuela. V poslednom čase však obavy z dopytu viedli k prudkému poklesu pod 50-dňovú aj 200-dňovú úroveň kĺzavé priemery, ako aj major podpora za 60 dolárov. Koncom minulého týždňa ropné futures klesli na nové dvojmesačné minimum. Je zrejmé, že predchádzajúce oživenie vzostupného trendu bolo buď vážne prerušené, alebo je možné ho zvrátiť. Pri akomkoľvek pretrvávajúcom tlaku na ropu kvôli obavám z obchodnej vojny sa ďalší pravdepodobný cieľ poklesu pohybuje okolo kľúčovej úrovne podpory 55 dolárov.

10-ročná výnosnosť štátnej pokladnice

Minulotýždňové zverejnenie zápisnice zo začiatku mája FOMC stretnutie jednoznačne zasiahlo a holubica tón, ktorý tlačí na výnosy vládnych dlhopisov, ako je benchmarkový 10-ročný výnos amerického ministerstva financií. Zhrnutie zasadnutia FOMC naznačilo, že Federálna rezervná banka sa pravdepodobne „na nejaký čas“ vyhne zvyšovaniu úrokových sadzieb. Ešte holubičie bolo doplnenie „aj keď sa globálne ekonomické a finančné podmienky naďalej zlepšujú“. Zlepšujúca sa ekonomika vo všeobecnosti pomáha vytvárať tlak na úroky sadzby. Fed však teraz uviedol, že by tomuto tlaku odolával, prinajmenšom v dohľadnej budúcnosti.

Ako je znázornené na grafe, 10-ročný výnos Treasury je od majoritného obdobia prakticky v stave voľného pádu dvojitý vrchol v novembri minulého roku sa dokončilo formovanie okolo 3,250%. Najnovšie sa tabuľky otočili a 10-ročný výnos tvoril a dvojité dno tesne okolo úrovne 2,350%. Prvé dno bolo na konci marca, čo dosiahlo úroveň, ktorá sa od konca roku 2017 nevidela. A v polovici mája benchmarkový výnos klesol, aby sa otestovalo marcové dno. Od tohto druhého dna bol výnos na odraze, kým neboli uvoľnené minulotýždňové holubičie minúty FEDa, potom sa výnos predbežne zlomil pod dvojitým dnom.

Silný pokles výnosov dlhopisov je v posledných mesiacoch poháňaný obavami zo spomalenia globálneho ekonomického rastu, holubičími centrálnymi bankami a dlhšími očakávaniami z nízkych úrokových sadzieb. Obavy z toho nedávno vyvolala stupňujúca sa obchodná vojna medzi USA a Čínou ochranca politiky na oboch stranách by mohli ďalej zaťažiť globálny hospodársky rast. Teraz, keď Fed v najistom zmysle naznačil, že mieni ponechať sadzby pozastavené, výhľad na výnosy je naďalej neutrálny. medvedí pod rozpisom dvojitého dna.

Kompozitný index Nasdaq

Obavy z napätia v obchode a globálneho ekonomického rastu tento mesiac nezaťažili len výnosy dlhopisov a ropu, ale aj hlavné akciové trhy. Technicky náročný Nasdaq Composite tento mesiac tvrdo zasiahli rastúce obavy z pokračujúceho obchodu vojna medzi USA a Čínou a potenciálne negatívne ekonomické a obchodné dôsledky takejto a konflikt.

Ako je znázornené na grafe, Nasdaq Composite práve dosiahol až nové rekordné maximum na konci apríla - mierne prekonal maximum z konca augusta - predtým, ako zasiahol major volatilita ešte raz. Od začiatku mája zaznamenal Nasdaq prudké prepady a zvýšenú volatilitu, ktoré stiahli index z nového historického maxima o viac ako 6%. V tomto procese sa Nasdaq rozpadol pod kľúčovú podpornú líniu vzostupných trendov aj nad svoj 50-dňový kĺzavý priemer a taktiež sa mierne ponoril pod dôležitú oblasť podpory okolo 7645. Priamo na úpätí je hlavný 200-dňový kĺzavý priemer, ktorý sa v súčasnej dobe nachádza okolo cenovej hladiny 7530. Akékoľvek ďalšie členenie a trvalé obchodovanie pod touto úrovňou by bolo pre index výrazne medvedím technickým signálom.

Šanghajský kompozitný index

Nakoniec tu máme Shanghai Composite (SSEC), najvýznamnejší čínsky benchmarkový akciový index. Šanghajský kompozitný index, jeden z globálnych indexov, ktorý je najviac negatívne ovplyvnený obnovením obchodného napätia medzi USA a Čínou, v súčasnosti klesol o viac ako 12% zo svojich aprílových maxím. Napriek tomu, že v prvých štyroch mesiacoch roka došlo k výraznému oživeniu SSEC, súčasný pokles vymazal približne polovicu týchto ziskov. V tomto procese sa index opäť znížil pod svoj 50-dňový kĺzavý priemer, priblížil sa k 200-dňovému kĺzavému priemeru a vyvinul potenciálne medvedí obrátený priemer. vlajka vzor. S akýmkoľvek ďalším rozpadom cenových a americko-čínskych rokovaní je ďalšou hlavnou oblasťou podpory odvrátená strana okolo úrovne 2700.