Metodika preskúmania online makléra spoločnosti Investopedia

Metodika preskúmania online makléra

Keď sme na jeseň 2019 začali s recenziami online brokerov online, evidentne sme netušili, ako sa náš svet zmení. Uvedomujeme si, že všetci žijeme v obzvlášť citlivej dobe, keď sa vyrovnávame s touto globálnou krízou, a finančné trhy boli obzvlášť tvrdo zasiahnuté, čo malo vplyv na všetkých investorov. Našim poslaním vždy bolo pomáhať ľuďom robiť najlepšie a najinformovanejšie rozhodnutia, ako, kedy a kam investovať. Vzhľadom na nedávnu volatilitu trhu a zmeny v odvetví online maklérstva sme odhodlaní poskytovať viac ako kedykoľvek predtým naši čitatelia s nezaujatými a odbornými recenziami na najlepšie investičné platformy pre investorov všetkých úrovní, pre každý druh trhu.

Za týmto účelom sme navrhli rozsiahlu metodológiu hodnotenia s cieľom nájsť najlepších online brokerov.

Náš tím

Náš hodnotiaci tím vedie Theresa W. Carey, ktorý napísal vôbec prvú recenziu online brokerov v roku 1992 a je autoritou v oblasti online obchodovania a investovania platforiem takmer tri desaťročia.

James Chen je náš riaditeľ pre vzdelávanie v oblasti obchodu a investovania. Luke Conway je náš spolupracovník redaktora. Náš tím odborných recenzentov zahŕňa skúsených obchodníkov, odborníkov na finančný trh, investujúcich pedagógov, a vedci s desaťročnými skúsenosťami, ktorí sú zbehlí v používaní a kontrole financií technológie.

Proces kontroly

Navrhli sme systém, ktorý oceňuje brokerov na základe 12 kľúčových kategórií a 103 premenných. Každá kategória obsahuje dôležité prvky, ktoré používatelia potrebujú na dôkladné vyhodnotenie online brokera.

Na zhromaždenie údajov sme zúčastneným maklérom zaslali dotazníky s 320 dopytmi. Získali sme živý účet makléra pre každú platformu a použili sme ho na vykonávanie praktických testov pre každého makléra. Mnoho z brokerov, ktorých sme skontrolovali, nám osobne predviedlo svoje platformy a služby v našich kanceláriách v New Yorku.

Z dotazníkov, praktického testovania maklérskych platforiem a ukážok vyhodnotíme každú kategóriu hodnotenia a skombinujeme skóre kategórie do celkového hodnotenia pre každého makléra.

Osoby obchodujúce a investujúce

Verili sme, že naše praktické testovanie musí predstavovať, ako skutoční investori a obchodníci tieto platformy skutočne používajú. Hneď na začiatku sme si uvedomili, že jeden obchodník sa úplne líši od druhého.

Aby sme to vyriešili, testovali sme každého brokera na sérii osobností investora. Medzi naše osobnosti patril pasívny investor, aktívny investor, príležitostný obchodník a denný obchodník. Každý broker prešiel štyrmi rôznymi scenármi obchodovania a investovania na základe rôznych profilov, ktoré sme vytvorili.

Pasívny investor

• Niekto, kto by chcel dlhodobo investovať.
• Medzi ciele patrí sporenie na dôchodok, zanechanie bohatstva pre rodinu a príjem z dividend.
• Táto osoba spravidla investuje do akcií s veľkým kapitálom/blue-chip, ETF, investičných fondov, dlhopisov, aktív z bezpečných prístavov a má spravidla konzervatívnejšiu stratégiu. Obchodné nástroje a rozsah dostupných aktív nie sú hlavným záujmom.
• Niekto, kto sa nesnaží byť veľmi praktický a nesleduje neustále správy, trhy alebo si robí starosti so svojimi investíciami.
• Pravdepodobne oceňuje nástroje, ktoré pomáhajú spravovať portfólio-zhrnutia tried aktív, opatrenia rizika v celom portfóliu, návrhy na vyváženie.

Aktívny investor

• Niekto, kto investuje dlhodobo, ale je oveľa aktívnejší v súvislosti s aktuálnymi trendmi na trhu, správami a je vždy pripravený prerozdeliť svoje portfólio.
• Táto osoba bude spravidla investovať do akcií, ETF, opcií, dlhopisov a je zvyčajne menej konzervatívna ako pasívny investor.
• Niekto, kto je praktický, ale tiež nesleduje svoje portfólio denne
• Pravdepodobne oceňuje možnosť pridávania netradičných aktív vrátane zahraničných. akcie, držby mien a futures. Tento investor sa môže snažiť vykonávať pokročilejšiu správu portfólia, ako je napríklad zamykanie ziskov alebo zaisťovanie pozícií.
• Bude hľadať niektoré robustnejšie funkcie vytvárania grafov na identifikáciu dlhodobejších trendov a na informovanie o úrovniach pozícií môže používať základné a technické dátové toky a správy založené na platforme.
• Zaujíma sa o hĺbkovú analýzu trhu o väčších investičných témach a hľadá znalecké posudky na potvrdenie obchodných rozhodnutí.

Príležitostný obchodník

• Niekto, kto podniká krátkodobé obchody, keď sa mu naskytnú príležitosti.
• Táto osoba zvyčajne obchoduje s akciami, opciami, ETF, forexom, komoditami a hľadá platformu, ktorá dokáže všetko, aj keď nemusia využívať všetky jej vlastnosti. Niektorí môžu hľadať možnosti systematického obchodovania.
• Tento obchodník je stredne agresívny a praktický. Potrebuje byť schopný založiť obchody s viacerými nohami a dáva prednosť tomu, aby systém automaticky navrhoval zastavenia a straty pozícií.
• Oceníte robustné funkcie vytvárania grafov, vrátane identifikácie vzoru grafu v reálnom čase a návrhov obchodu.
• Hľadá aktívny informačný kanál relevantných noviniek, zásadných a technických. Napriek tomu, že väčšina obchodných rozhodnutí sa robí nezávisle, existuje túžba vidieť potvrdenie z niektorých z týchto zdrojov počas životnosti pozície.

The Day Trader

• Niekto, kto realizuje veľký objem krátkych a dlhých obchodov, aby ich využil vnútrodenný pôsobenie na trhové ceny.
• Táto osoba obchoduje s akciami, opciami, forexom a komoditami a hľadá platformu schopnú rýchleho vykonávania, nízkych provízií a možno aj systematického obchodovania.
• Táto osoba je veľmi agresívna a veľmi praktická. Určitá úroveň automatizácie je požiadavkou na identifikáciu a formuláciu obchodu (úrovne zastavenia, zisk úrovne informované kľúčovým opatrením, akým je MA za definované časové obdobie), ktoré je potom možné prispôsobiť prostredníctvom obchodníka vstup.
• Očakáva, že všetky nástroje na vytváranie grafov a funkcie obchodného laboratória budú mať platformu, ako aj rozsiahly spravodajský kanál a údaje o cenách v reálnom čase na rôznych trhoch.
• Túži po všetkých týchto funkciách na jednej platforme, ale rezignoval na potrebu používať viacero služieb, ktoré sa môžu vrstviť na chýbajúcich nástrojoch a prispôsobeniach.
• Pohodlné s krivkou učenia na platforme a menší záujem o užívateľsky prívetivé produkty, ak si to vyžiada prispôsobené obchodovanie.

Testovanie maklérov na týchto štyroch úrovniach nám poskytlo významný prehľad o tom, ako by títo makléri urobili sa vzťahujú na rôzne typy investorov, od začiatočníkov až po pokročilejšie dni obchodník. To nám umožnilo presnejšie odporučiť sprostredkovanie správnym používateľom.

Hodnotiace kategórie

S ohľadom na individuálneho retailového investora sme sa kriticky pozreli na služby a technológie poskytované online brokermi. Analýzu sme usporiadali do 12 kategórií a hodnotili sme každého brokera za výkon v každej kategórii.

Kategória recenzie	Váženie	Premenné
Druhy objednávok	6%	13
Skúsenosti s obchodovaním	10%	8
Použiteľnosť	16%	9
Rozsah ponúk	8%	12
Vybavenie výskumu	8%	10
Technológia obchodovania	8%	7
Analýza portfólia	8%	7
Zákaznícky servis	10%	6
Vzdelávanie	4%	7
Zabezpečenie	4%	3
Náklady	8%	16
Vybavenie účtu	10%	5

Každý investor má iné potreby. Noví investori potrebujú online brokera s ľahko použiteľnou platformou a vzdelávacími zdrojmi, zatiaľ čo obchodník s opciami potrebuje nástroje na analýzu rizík a spôsoby modelovania rôznych stratégií. Okrem nášho celkového poradia ponúkame aj rebríček pre desať štýlov obchodovania a investovania. V každom prípade používame rovnaké údaje a zvážime funkcie, ktoré sú pre daný štýl najdôležitejšie. Presné podrobnosti o vážení sú uvedené na každom z ceny kategórie.

Druhy objednávok

Kategória typov objednávok je hodnotená na základe typov objednávok, ktoré môžu zákazníci zadávať pomocou maklérskej platformy. V tejto kategórii sme hľadali menej časté typy objednávok, ktoré môžu byť užitočné pre neskúsených až pre pokročilých investorov a obchodníkov. Tiež sme sa zamerali na to, či sú tieto typy objednávok k dispozícii na mobilných, webových a počítačových softvérových platformách.

Vyššie skóre v tejto sekcii zahŕňalo nasledujúce typy objednávok na každej z platforiem makléra:

• Stop limit
• Podmienené objednávky
• Trailing Stop
• Trailing Stop Limit
• Trh v prípade dotyku
• Trh na blízku
• Trh je otvorený
• Ak sa dotknete, obmedzte
• Obmedzenie pri zatváraní
• Limit na otvorené
• Výber daňovej položky
• Obchod s košom
• Vopred vyplnená záverečná objednávka

Obchodná skúsenosť

Táto kategória hodnotí celkový pracovný postup pri zadávaní objednávky. Primárnym dôrazom v tejto kategórii je pracovný postup, ktorý logicky postupuje od jedného kroku k ďalšiemu. Skontrolovali sme spôsoby, akými je obchodníkovi povedané, že sa realizuje pokyn, ako napríklad vyskakovacie oznámenia, aktualizácia stavu objednávky a/alebo text na mobilnom zariadení pri plnení objednávky.

Na vyhodnotenie tejto časti sme zdokumentovali naše skúsenosti s používaním platformy spôsobmi, ktoré by bežne používali rôzne typy investorov. Táto kategória sa zamerala na spôsoby, akými si používatelia môžu prispôsobiť svoje skúsenosti na rôznych platformách, ktoré broker ponúka.

Najlepšie známky v tejto kategórii vyžadujú:

• Celkový pracovný tok desktopových a webových platforiem
• Celkový pracovný tok mobilných platforiem
• Prispôsobiteľnosť skúseností s obchodovaním
• Funkčnosť obchodovania s grafmi
• Citáty streamované v reálnom čase
• Schopnosť predvádzať a zadávať viac objednávok

Technológia obchodovania

Táto kategória primárne hodnotí, čo sa deje potom, čo obchodník zadá objednávku, a tiež rieši údaje pred a po obchode.

Hodnotili sme kvalitu údajov dostupných počas procesu zadávania objednávky s dôrazom na streamovanie údajov v reálnom čase. Dostupnosť stratégií zlepšovania cien a technológia smerovania inteligentných objednávok (ktorá nájde najlepšiu ponuku alebo ponuku) je potrebná na získanie najvyšších hodnotení v tejto kategórii. Pýtali sme sa, či motor na smerovanie príkazov makléra používa sprejový alebo sekvenčný motor; smerovanie rozprašovaním kontaktuje viacero miest súčasne a je menej naklonený realizácii objednávok prostredníctvom trás, ktoré ponúkajú platbu za tok objednávok. Makléri ponúkajúci zlepšenie ceny - predaj nad ponukovou cenou alebo nákup pod ponukovou cenou - získali zlomok bodu v závislosti od časti svojich transakcií, z ktorých mali prospech.

Najlepšie známky v tejto kategórii vyžadujú, aby maklér ponúkol:

• Schopnosť backtestovať a vytvárať automatické obchodovanie na základe vlastných kritérií
• Smerovanie objednávok, ktoré kladie dôraz na zlepšenie cien, sa neoptimalizuje pre platby za tok objednávok
• Schopnosť prispôsobiť skúsenosti s obchodovaním, ako je napríklad nastavenie predvoleného počtu akcií alebo typov objednávok

Použiteľnosť

Zatiaľ čo obchodné skúsenosti hodnotia proces pracovného toku obchodovania a investovania, táto kategória konkrétne hodnotí celkovú navigáciu na webe a jednoduché použitie.

Najlepšie známky v tejto kategórii vyžadujú:

• Jednoduchá navigácia v softvéri, webových platformách a mobilných aplikáciách, ktoré je možné stiahnuť
• Rozmanitosť prispôsobiteľných funkcií, ktoré používateľovi umožňuje prispôsobiť platformu ich potrebám
• Priamy a jednoduchý proces nastavenia účtu
• Všestranný objednávkový lístok, ktorý je k dispozícii na celom platforme 
• Všetky typy objednávok na hlavných platformách sú k dispozícii aj v mobilných aplikáciách
• Zoznamy sledovaných uložené v mobile sa prenášajú na ostatné platformy a naopak
• Cenové ponuky, prieskumy a správy o streamovaní v reálnom čase pre používateľov sú aktuálne

Rozsah ponúk

Táto kategória hodnotí rozsah tried aktív, s ktorými môže maklérsky zákazník obchodovať online.

Body sme udeľovali za rozmanitosť investícií, s ktorými je možné obchodovať online, pričom čiastočné body sú za tie, s ktorými je možné obchodovať iba telefonovaním živého makléra. Pretože dlhé a krátke obchodovanie s akciami, ako aj objednávky opcií na jednu nohu sú dnes štandardné, body za tieto transakcie neudeľujeme.

Najlepšie známky v tejto kategórii vyžadujú:

• Veľký inventár akcií, ktoré je možné predať nakrátko, čo je určené počtom akcií v zozname brokerov, ktorý sa dá ľahko požičať.
• Schopnosť obchodovať so zložitými možnosťami online
• Počet dostupných investičných fondov bez transakcií a celkový počet ponúkaných investičných fondov
• Schopnosť obchodovať s podnikovými a komunálnymi dlhopismi, ako aj s pokladnicami, CD a medzinárodným dlhom
• Priamy prístup na medzinárodné trhy
• Robo-poradenstvo, ktoré je integrované do maklérskej platformy. Robo-poradenstvo, ktoré vyžaduje samostatné prihlásenie, získava menej bodov.
• Dostupnosť kryptomeny a možnosť, aby si užívateľ mohol vybrať svoje kryptomeny do vlastných peňaženiek

Vybavenie výskumu

Táto kategória hodnotí kvalitu a prístupnosť výskumu, citátov a grafov.

Hľadali sme výskum, správy a grafy súvisiace s portfóliom zákazníkov a zoznamami sledovania, s kvalitou patentovaný výskum a výskum tretích strán a jeho integrácia so zvyškom webu a kvalita triediče.

Najlepšie známky v tejto kategórii vyžadujú:

• Triediče akcií, ETF, opcií, podielových fondov a fixných výnosov, ktoré je možné prispôsobiť a opätovne použiť a ktoré prinášajú použiteľné výsledky, napríklad pridanie do zoznamu sledovaných položiek alebo otvorenie lístka na objednávku
• Funkcie generovania obchodných myšlienok
• Výkonné a prispôsobiteľné grafy
• Streamované správy v reálnom čase, ktoré je možné filtrovať podľa zoznamov prianí aktív, držby portfólia alebo podľa konkrétnych spravodajských serverov
• Citáty úrovne II
• Analytický výskum
• Prémiový výskum, vlastný aj tretích strán. Body odpočítané za výskum, ktorý generuje dodatočný poplatok
• Užitočné nástroje a kalkulačky

Analýza portfólia

Najlepšie známky v tejto kategórii vyžadujú:

• Prehľadné prehľady aktualizované v reálnom čase zobrazujúce aktuálne zostatky, pozície a stav marže
• Prispôsobiteľné správy o analýze portfólia s odkazmi na správy a výskum
• Celá história transakcií 
• Schopnosť beta vážiť svoje portfólio alebo ho porovnať s indexom alebo prispôsobeným indikátorom
• Vykazovanie daní tiež patrí do tejto kategórie. Úplný kredit sa poskytuje za správy, ktoré je možné vytvoriť na webových stránkach makléra, bez ďalších poplatkov a zadávania údajov.
• Čiastočný úver sa udeľuje maklérom, ktorí ponúkajú služby ako GainsKeeper a Maxit (programy na analýzu a vykazovanie daní) za príplatok.
• Obchodné denníky, v ktorých si používatelia môžu všimnúť dôležité informácie o svojich investíciách alebo obchodoch
• Interné kalkulačky miery návratnosti

Zákaznícky servis

Táto kategória hodnotí proces, ktorým si zákazník prejde, keď sa niečo pokazí, alebo keď zákazník potrebuje dodatočné držanie za ruku.

Najlepšie známky v tejto kategórii vyžadujú:

• Online pomoc je ľahké nájsť a použiť. Kontextová pomoc získava ďalšie body
• Dostupnosť živého rozhovoru, používateľských príručiek a často kladených otázok
• Krátke čakacie doby na pomoc v telefóne
• Možnosť osobnej návštevy makléra
• Kapacita systému zvládnuť obchodné prepätia

Vzdelávanie

Táto kategória hodnotí ponuky vzdelávania, ktoré makléri majú, aby ich klienti mohli byť pokročilejší.

Najlepšie známky v tejto kategórii vyžadujú:

• Vzdelávacie videá, webináre a články
• Živé vzdelávacie akcie 
• Informácie o životných udalostiach, ktoré môžu mať významný vplyv na finančné situácie, ako je dedičstvo alebo rozvod
• Glosáre terminológie financií a maklérstva, aby obchodníci a investori lepšie porozumeli tomu, ako interagujú s trhom

Náklady

Táto kategória hodnotí konečný výsledok za používanie platforiem a služieb makléra.

Tento rok sme aktualizovali našu metodiku, aby odrážala to, čo sa stalo priemyselným štandardom-obchodovanie s akciami bez provízií. To znamená, že makléri, ktorí si stále účtujú províziu za obchody s akciami, zaostávajú.

Plný kredit v tejto kategórii môžete získať:

• Nulové provízie za obchody s akciami
• Za obchody s opciami sa neplatí žiaden poplatok za jednu nohu 
• Nízke náklady na opčné zmluvy
• Transakcie v podielových fondoch pod 10 dolárov v prípade fondov, ktoré nie sú uvedené v zozname bez poplatkov za transakcie
• Maržové úrokové sadzby pod 7%
• Nízke (alebo žiadne) poplatky za povinné firemné akcie
• Žiadna údržba účtu, nečinnosť, prevod účtu, zrušenie účtu, prevod, kontrola, reorganizácia alebo poplatky za prístup k softvéru

Ako makléri zarábajú pre vás a od vás

Tlak nulových poplatkov zmenil obchodný model pre väčšinu online brokerov. Namiesto poplatkov je spôsob, akým od vás makléri zarábajú peniaze, menej zrejmý - rovnako ako niektoré jemné spôsoby, ako pre vás zarábajú.

• Úroky v hotovosti 
• Platba za tok objednávky
• Programy pôžičiek na akcie 
• Okraj portfólia

Zabezpečenie

Táto kategória bola meraná na základe bezpečnostných funkcií makléra a toho, ako úroveň odhodlania maklér prejavuje pri zabezpečení citlivých informácií svojho klienta.

Plný kredit v tejto kategórii je možné získať nasledujúcimi funkciami:

• Dvojfaktorová autentifikácia
• Štatistiky merania bezpečnosti hodnotiteľmi tretích strán
• Vysoké požiadavky na silu hesla
• Prihlásenie pomocou biometrickej identifikácie (odtlačok prsta, sietnica, ID tváre) na mobilných zariadeniach
• Nadmerné poistenie SIPC

Vybavenie účtu

Vybavenie účtu sa hodnotí pohľadom na doplnkové služby, ktoré maklérstvo ponúka iné ako štandardné funkcie obchodovania a investovania.

K vysokým skóre v tejto kategórii patria nasledujúce:

• Okraj portfólia pre oprávnených zákazníkov
• Programy akciových pôžičiek, do ktorých sa môžu zákazníci prihlásiť
• Úrokové sadzby platené zostatkov v hotovosti
• Obojsmerná hotovosť prechádza do optimálnych fondov peňažného trhu
• Automatické reinvestície dividend

Ako aktualizujeme údaje

Naše hodnotenia online brokerov sú založené na všetkých informáciách, ktoré sú k dispozícii v čase, keď sme vykonávali naše recenzie. Uvedomujeme si, že online brokeri priebežne upravujú platformy, zlepšujú produkty a menia ceny a údaje, ktoré sme zahrnuli do našej recenzie, sa môžu z času na čas zmeniť. Sme v neustálom kontakte s online brokermi v našich rebríčkoch, aby sme mali prehľad o ich zmenách, aby sme mohli aktualizovať naše recenzie.

Záver

Ako uvádzame v našich recenziách online brokerov, všetci investori sú jedineční a majú rôzne potreby na základe svojich cieľov. Sme presvedčení, že náš komplexný proces kontroly pokrýva tieto potreby čo najdôkladnejšie vzhľadom na informácie, ktoré máme v tom čase k dispozícii. Aj keď vždy budú existovať odľahlé hodnoty, sme presvedčení, že sme na ne použili najužitočnejšiu metodiku kontrolovať a hodnotiť online brokerov podľa najobľúbenejších prípadov použitia medzi online obchodníkmi a investormi.

Ďakujeme vám za dôveru.