Obchodníci s možnosťami Shopify (OBCHOD), ktorých to nezaujíma, pokles príjmu

Po Shopify Inc. (OBCHOD) oznámil, že prekonal očakávania analytikov ohľadom výsledkov fiškálneho zisku za druhý štvrťrok, obchodníci s opciami podnikajú kroky, ktoré naznačujú, že si myslia, že cena akcie sa v indexe posunie vyššie budúcnosť. To môže byť prekvapujúce vzhľadom na to, že deň po oznámení správy cena akcií SHOP klesla o menej ako 1%.

OBCHOD nahlásený zisk na akciu (EPS) vo výške 2,24 USD a tržby 1,12 miliardy USD, čím prekonal predikciu analytikov vo výške 0,97 EPS a tržby vo výške 1,04 miliardy USD. Spoločnosť predovšetkým aktualizovala svoj výhľad na rok 2021, ale neposkytla konkrétne usmernenia pre tretí štvrťrok a ďalšie roky. Pred oznámením investori držali cenu akcií radu Shopify viazanú, pričom veľký počet z nich bol možnosti hovoru v otvorený záujem.

Objemy obchodovania s opciami naznačovali, že obchodníci nakupovali hovory a predávali kladie; opčná aktivita po ziskoch však naznačuje, že obchodníci sú si naďalej istí cenou akcií SHOP do budúcna. Je to preto, že hoci cenová akcia mierne klesla pod cenu akcií pred zárobkami, zdá sa, že našla

podpora, pričom sa zdržíme tesne nad 20 dňami kĺzavý priemer, zatiaľ čo opčná činnosť znamená, že obchodníci naďalej kupujú hovory a predávajú.

Obchodovanie s opciami je doslova stávka na pravdepodobnosti trhu - stávka uskutočnená obchodníkmi, ktorí sú v priemere lepšie informovaní ako väčšina investorov. Kľúčom k maximalizácii prehľadu o aktivite obchodovania s opciami je porozumieť kontextu, v ktorom k pohybu cien došlo. Nasledujúca tabuľka ilustruje cenovú akciu ceny akcií SHOP k augustu. 6, ilustrujúci nastavenie po správe o zárobkoch.

Aktuálne trendy

V rámci mesačného trendu akcií cena akcií klesla z historického maxima na konci júla na relatívne priemerné rozpätie po oznámení. Cena klesla na stredné pásmo, znázornené technickými štúdiami na tomto grafe.

Tieto štúdie sa tvoria do 20 dní Keltner Channel ukazovatele. Tieto zobrazujú cenové hladiny, ktoré predstavujú násobok Priemerný skutočný rozsah (ATR) pre sklad. Toto pole pomáha zvýrazniť spôsob, akým cena klesla z hornej oblasti tohto rozsahu do stredných hraníc. Tento cenový pohyb akcií SHOP znamená, že investori v budúcnosti hodnotili hodnotu SHOPu na nižšiu úroveň.

Sledovatelia grafov môžu rozpoznať, že obchodníci prejavovali optimizmus pri dosahovaní zisku, na základe cenového trendu, kedy sa SHOP uzatvára nad svojim 20-dňovým kĺzavým priemerom. Sledovatelia grafov si môžu tiež vytvoriť názor na očakávania investorov tým, že venujú pozornosť podrobnostiam o obchodovaní s opciami. Pred oznámením obchodníci zrejme očakávali, že sa akcie Shopify po ziskoch pohnú nahor.

Obchodná činnosť

Nedávna aktivita obchodníkov s opciami naznačuje, že zvažujú akcie SHOP podhodnotené a kúpili ste si call opcie ako stávku, že sa akcie zavrú v poli zobrazenom v grafe medzi dneškom a augustom. 20, nasledujúci mesiac dátum spotreby pre možnosti. Zelený rámček predstavuje ceny, ktoré predajcovia call opcií ponúkajú. Znamená to 69% pravdepodobnosť, že akcie SHOP sa v auguste uzatvoria v rámci tohto rozsahu alebo vyššie. 20. Predajcovia sú teda len mierne vzostupní. Kupujúci však tieto ceny znižujú, čo naznačuje, že kupujúci považujú tieto možnosti za podhodnotené. Pretože tvorba cien znamená iba 31% šancu, že sa ceny môžu uzavrieť nad týmto zeleným políčkom, zdá sa, že kupujúci sú ochotní využiť tieto dlhé šance.

Je dôležité poznamenať, že otvorený záujem o august. 6 predstavoval viac ako 120 000 možností hovoru v porovnaní s viac ako 93 000 umiestneniami, čo dokazuje predpojatosť, ktorú mali kupujúci opcií, pretože obchodníci uprednostňovali hovory pred položením. To obvykle znamená, že obchodníci s opciami očakávajú zvýšenie cien smerom nahor. Po ziskoch sa volatilita dramaticky znížila, ale počet call opcií v otvorenom úroku sa zvyšuje a počet put opcií klesá. To signalizuje, že sa kupujú možnosti hovorov, čo vytvára vzostupnú náladu.

Na štrajky pri peniazoch a jeden krok v každom smere, hlasitosť hovoru výrazne prevyšuje hlasitosť putu. Objem call-out opcií na peniaze klesá pomalšie ako objem out-of-the-money put, čo by znamenalo znamenať, že viac obchodníkov verí, že ceny akcií SHOP budú rásť, než tých, ktorí veria, že ceny akcií budú pád.

Fialové čiary v grafe sú generované 10-dňovou štúdiou Keltner Channel nastavenou na štvornásobok ATR. Toto opatrenie má tendenciu vytvárať vysoko korelované regióny so silnou podporou a odpor v cenovej akcii. Tieto oblasti sa zobrazia, keď kanály kanálov urobia v predchádzajúcich troch mesiacoch výrazný obrat.

Úrovne, ktoré označujú odbočky, sú anotované v nižšie uvedenej tabuľke. V tomto grafe je pozoruhodné, že ceny za hovory a nákupy sú v takom rozdiele a majú dostatok priestoru na spustenie v oboch smeroch. To naznačuje, že kupujúci opcií sú v týždňoch nasledujúcich po správe silnejšie presvedčení, že cena sa bude pohybovať nižšie. Napriek tomu, že investori a obchodníci s opciami od správy očakávali pozitívny pohyb, cena akcie sa pohybovala menej smerom nadol ako po poslednej správe o zisku.

Tieto úrovne podpory a odporu ukazujú veľký rozsah cien a podpory. V dôsledku toho je možné, že v blízkej budúcnosti by mohlo dôjsť k veľkému pohybu v oboch smeroch. Po predchádzajúcom oznámení o ziskoch akcie SHOP klesli nasledujúci deň pred poklesom nasledujúci týždeň o 4,3%. V týždeň po tomto oznámení môžu investori očakávať iný druh pohybu cien. Vzhľadom na veľký priestor v oblasti volatility môžu ceny akcií v blízkom čase rásť alebo klesať viac, ako sa očakávalo; v oblasti volatility je však priestor na podporu pohybu v oboch smeroch.

Zbaliť sa

Shopify prekonáva očakávania analytikov v oblasti EPS aj výnosov. Spoločnosť aktualizovala svoj výhľad na rok 2021, ale neposkytla konkrétne usmernenia, čo niektorých obchodníkov prinútilo predať svoje akcie a poslať cenu akcií do strednej hranice rozsahu volatility na grafy. Zdá sa, že obchodníci s opciami nakupujú hovory a predávajú, čo odzrkadľuje vzostupný výhľad. Táto aktivita poskytuje rovnaký rozsah priestoru v oblasti volatility pre pohyb nahor alebo nadol v cene akcie v budúcnosti.