Obchodníci s možnosťami eBay (EBAY), ktorí predkladajú pesimistické ponuky

Investori spoločnosti eBay Inc. (EBAY) pred vyhlásením o fiškálnom zisku za druhý štvrťrok spoločnosti znížili cenu akcie do podpriemerného rozpätia. Na prvý pohľad sa zdá, že obchodníci s opciami sú postavení pre negatívny krok, pretože počet dať opcie v otvorený záujem prevažuje nad počtom hovory. Neobvyklá opčná aktivita by mohla vytvoriť silný vzostupný trend v cenovej akcii, ak EBAY prinesie pozitívne prekvapenie zo zisku.

Značný počet predajných opcií zostáva v otvorenom záujme pre EBAY, a opčné prémie sú v súčasnosti na neobvykle zvýšenej úrovni. Objemy obchodov naznačujú, že obchodníci nakupovali nákupy a predávali hovory v očakávaní nepriaznivej správy o zisku. Odvíjanie týchto stávok môže mať za následok nepredvídaný tlak na rast ceny akcií eBay.

Presné predpovedanie smeru pohybu akcií po zisku je ťažké. Porovnanie cenovej akcie akcie a opčnej činnosti však ukazuje, že ak EBAY prináša pozitívnu správu, cena akcií spoločnosti by sa mohla výrazne zvýšiť a priblížiť sa k nej 20 dní

kĺzavý priemer po vyhlásení. To sa môže stať, pretože ceny opcií sa pohybujú smerom nadol, ale nepredvídané dobré správy môžu obchodníkov zaskočiť a vytvoriť rýchly nárast ceny akcií.

Porovnanie podrobností o cene akcií a správaní opcií môže poskytnúť sledovateľom grafov cenný prehľad; je však potrebné pochopiť kontext, v ktorom sa toto cenové správanie odohrávalo. Nasledujúca tabuľka ilustruje cenovú akciu pre cenu akcií EBAY k augustu. 9. Toto vytvorilo nastavenie, ktoré viedlo k správe o zárobkoch.

Aktuálne trendy

Za posledný mesiac ukazuje trend akcií EBAY, že cena akcií dosahuje svoje historické maximum na vrchole volatility rozpätie na konci júla, potom klesne hlboko pod svoj 20-dňový kĺzavý priemer do spodnej tretiny rozpätia volatility iba niekoľko dní neskôr. V tomto časovom období bola najnižšia cena akcií EBAY na začiatku augusta zhruba 65 dolárov, zatiaľ čo najvyššia cena akcií presahovala 74 dolárov, čo je historické maximum na konci júla. Cena sa zatvorila v dolnom regióne zobrazenom technickými štúdiami na tomto grafe.

Štúdie sa tvoria do 20 dní Keltner Channel ukazovatele. Tieto zobrazujú cenové hladiny, ktoré predstavujú násobok Priemerný skutočný rozsah (ATR) pre sklad. Toto pole pomáha poukázať na to, ako cena v týždni pred zárobkom klesla pod 20-dňový kĺzavý priemer. Tento cenový pohyb akcií EBAY znamená, že dôvera investorov klesá, pretože sa blíži správa o ziskoch.

V tejto súvislosti, kde cenový trend pre EBAY nedávno klesol pod 20-dňový kĺzavý priemer, sledovatelia grafov môžu uznať, že obchodníci a investori vyjadrujú rastúce obavy zárobok. Je pozoruhodné, že v týždni pred výnosmi cena akcií EBAY klesla zo svojho historického maxima a uzavrela sa hlboko pod 20-dňovým kĺzavým priemerom. Preto je pre pozorovateľov grafov dôležité určiť, či tento krok odráža očakávania investorov na nepriaznivé zisky alebo nie.

Podrobnosti o obchodovaní s opciami môžu poskytnúť sledovateľom grafov ďalší kontext, ktorý im pomôže vytvoriť si názor na očakávania investorov. Obchodníci s opciami v poslednom čase uprednostňujú telefonovanie cez štíhle rozpätie. V pondelok bolo zobchodovaných viac ako 31 000 putov oproti viac ako 15 000 hovorom. Tento objem zvyčajne naznačuje, že sa obchodníci voči správe o výnosoch cítia medvedí.

Obchodná činnosť

Obchodníci s opciami uznávajú, že akcie EBAY sú podpriemerné a svoje opcie nacenili ako stávku, že sa akcia uzavrie v jednom z dvoch políčok zobrazených v grafe medzi dneškom a augustom. 13, piatok po zverejnení zárobku. Zelený rámček predstavuje ceny, ktoré predajcovia call opcií ponúkajú. Znamená to 35% pravdepodobnosť, že akcie eBay sa v tomto rozmedzí zatvoria do konca týždňa, ak ceny pôjdu vyššie. Červené pole predstavuje cenu za predajné opcie s 35% pravdepodobnosťou, ak sa ceny pri oznámení znížia.

Je potrebné poznamenať, že otvorený záujem predstavoval viac ako 120 000 hovorov v porovnaní s takmer 164 000 umiestneniami, čo dokazuje zaujatosť, ktorú mali kupujúci opcií, pretože preferovaní obchodníci uskutočňujú hovory. Je pozoruhodné, že v pondelok bolo zobchodovaných viac ako 31 000 putov a viac ako 15 000 hovorov, čím sa otvorené úrokové čísla ešte viac skresali v prospech predajných opcií. Pretože však veľkosť call boxu a put boxu majú relatívne rovnakú veľkosť, hovorí nám to, že rastúce percento call call má len mierne skreslené očakávania. Predpokladá sa oveľa spokojnejší pohľad.

Fialové čiary v grafe sú generované 10-dňovou štúdiou Keltner Channel nastavenou na štvornásobok ATR. Toto opatrenie má tendenciu vytvárať silne korelované oblasti podpora a odpor v cenovej akcii. Tieto oblasti sa zobrazia, keď kanály kanálov urobia v predchádzajúcich troch mesiacoch výrazný obrat.

Úrovne, ktoré označujú odbočky, sú anotované v nižšie uvedenej tabuľke. V tomto grafe je pozoruhodné, že ceny za hovory a nákupy sú v takej tesnej blízkosti s dostatkom priestoru na spustenie v oboch smeroch, ale s väčším priestorom na vzostup. To naznačuje, že kupujúci opcií nie sú dostatočne presvedčení o tom, ako spoločnosť bude podávať správy, aj keď objemy nedávnych predajov prevyšujú objem hovorov. Hoci to investori a obchodníci s opciami nečakajú, prekvapivá správa by ceny posunula dramaticky vyššie alebo nižšie.

Tieto úrovne podpory a odporu ukazujú veľký rozsah cien a podpory. V dôsledku toho je možné, že akékoľvek správy, prekvapivo zlé alebo dobré, zaskočia investorov a môžu vygenerovať neobvykle veľký krok. Po predchádzajúcom oznámení o ziskoch akcie EBAY klesli deň po zisku o 10% a potom nasledujúci týždeň postupne rástli. Po tomto oznámení môžu investori podobný pohyb ceny očakávať. Pri dostatku priestoru v oblasti volatility môžu ceny akcií rásť alebo klesať viac, ako sa očakávalo.

Vplyv na trh

Akcie eBay zvyčajne robia značné pohyby po zisku, takže je možné, že výsledky môžu mať priamy vplyv na indexy. Bez ohľadu na to, čo správa uvádza, môže to mať vplyv na zásoby v internetovom maloobchodnom odvetví. Pozitívna správa by mohla zdvihnúť ďalšie akcie v tomto sektore, ako je Etsy, Inc. (ETSY), Wayfair Inc. (W) alebo MercadoLibre, Inc. (MELI). Tiež to môže ovplyvniť fondy obchodované na burze (ETF), ako napríklad First Trust NASDAQ Retail ETF (FTXD), Invesco QQQ Trust ETF (QQQ) alebo S&P 500 ETF Trust State Street (SPY).