Obchodníci s opciami Exxon Mobil (XOM) po zisku zaraďujú

Po spoločnosti Exxon Mobil Corporation (XOM) oznámil, že prekonal očakávania analytikov ohľadom svojho fiškálu výsledky zisku za druhý štvrťrok, obchodníci s opciami podnikajú kroky, ktoré naznačujú, že si myslia, že cena akcií sa v budúcnosti posunie nižšie. To môže byť prekvapujúce vzhľadom na zisk a na to, že akcie XOM vzrástli o menej ako 1% deň po zisku a jeden deň potom.

Informoval server Exxon Mobil zisk na akciu (EPS) 1,10 dolára a tržby 67,7 miliardy dolárov, čím prekonal predpovede analytikov, ktoré požadovali EPS 0,96 dolára a tržby 61,1 miliardy dolárov. Pred oznámením držali investori cenu akcií Exxon Mobil v priemernom rozmedzí s vysokým pomerom možnosti hovoru v otvorený záujem.

Objemy obchodovania s opciami naznačujú, že obchodníci nakupovali hovory a predávali kladie; Opčná aktivita po zisku však naznačuje, že obchodníci si nie sú istí cenou akcií XOM v budúcnosti. Dôvodom je, že cenovú akciu nebolo možné prelomiť odpor a zostal v strede rozsahu volatility, tesne pod svojimi 20 dňami

kĺzavý priemer, zatiaľ čo opčná činnosť znamená, že obchodníci nakupujú predajné akcie a predávajú hovory.

Obchodovanie s opciami je doslova stávka na pravdepodobnosti trhu - stávka uskutočnená obchodníkmi, ktorí sú v priemere lepšie informovaní ako väčšina investorov. Kľúčom k maximalizácii prehľadu o aktivite obchodovania s opciami je porozumieť kontextu, v ktorom k pohybu cien došlo. Nasledujúca tabuľka ilustruje cenovú akciu ceny akcií XOM k augustu. 6, ilustrujúci nastavenie po správe o zárobkoch.

Aktuálne trendy

V rámci mesačného trendu akcií cena akcií klesla z najvyššieho bodu tohto obdobia na začiatku júla a klesla na nízky extrém rozsahu volatility v polovici júla, než sa uzavrie v strednom pásme, znázornený technickými štúdiami na túto tému graf.

Tieto štúdie sa tvoria do 20 dní Keltner Channel ukazovatele. Tieto zobrazujú cenové hladiny, ktoré predstavujú násobok Priemerný skutočný rozsah (ATR) za zásoby. Toto pole pomáha zvýrazniť spôsob, akým cena klesla zo strednej časti tohto rozsahu k dolným hraniciam, než sa zvýši späť do stredného pásma. Tento cenový pohyb akcií XOM znamená, že investori v budúcnosti hodnotili hodnotu XOM na nižšiu úroveň.

Sledovatelia grafov môžu rozpoznať, že obchodníci vyjadrovali pesimizmus pri dosahovaní zisku, na základe cenového trendu pre XOM, ktorý sa blíži k svojmu 20-dňovému kĺzavému priemeru. Sledovatelia grafov si môžu tiež vytvoriť názor na očakávania investorov tým, že venujú pozornosť podrobnostiam o obchodovaní s opciami. Pred oznámením obchodníci zrejme očakávali, že sa akcie XOM po ziskoch pohnú nahor.

Obchodná činnosť

Nedávna aktivita obchodníkov s opciami naznačuje, že zvažujú akcie XOM nadhodnotené a kúpili ste si predajné opcie ako stávku, že sa akcie zavrú v poli zobrazenom v grafe od dnešného dňa do augusta. 20, nasledujúci mesiac dátum spotreby pre možnosti. Červeno rámček predstavuje ceny, ktoré predajcovia predajní opcií ponúkajú. Znamená to 67% pravdepodobnosť, že sa akcie XOM zatvoria v rámci tohto rozsahu alebo nižšie do augusta. 20. Predajcovia sú teda len mierne medvedí. Kupujúci však tieto ceny znižujú, čo naznačuje, že kupujúci považujú tieto možnosti za podhodnotené. Keďže tvorba cien znamená iba 33% šancu, že sa ceny môžu zavrieť pod toto červené pole, zdá sa, že kupujúci sú ochotní využiť tieto dlhé šance.

Je dôležité poznamenať, že otvorený záujem o august. 6 predstavoval viac ako 923 000 call opcií v porovnaní s viac ako 592 000 put opciami, čo demonštrovalo predpojatosť, ktorú mali kupujúci opcií, pretože obchodníci uprednostňovali hovory pred putom so slušnou maržou. To obvykle znamená, že obchodníci s opciami očakávajú pohyb ceny nahor. Po ziskoch sa volatilita dramaticky znížila, ale počet call opcií v otvorenom úroku sa zvýšil a počet put opcií zostal zvýšený. To signalizuje, že call opcie sa skôr predávajú ako kupujú, čo vytvára medvedí sentiment.

Na štrajky pri peniazoch a jeden krok v každom smere, hlasitosť hovoru výrazne prevyšuje hlasitosť putu. Objem call-out opcie na peniaze klesá o niečo rýchlejšie ako objem put-outu bez peňazí, ktorý by znamenalo, že viac obchodníkov verí, že ceny akcií XOM klesnú, než tých, ktorí veria, že ceny akcií klesnú vstať. Treba však poznamenať, že implikovaná volatilita z tohto objemu kúpnych opcií tiež klesá, čo naznačuje, že kúpne opcie, aj keď sa s nimi obchoduje vo veľkom, sa viac predávajú ako kupujú.

Fialové čiary v grafe sú generované 10-dňovou štúdiou Keltner Channel nastavenou na štvornásobok ATR. Toto opatrenie má tendenciu vytvárať silne korelované oblasti podpora a odpor v cenovej akcii. Tieto oblasti sa zobrazia, keď kanály kanálov urobia v predchádzajúcich troch mesiacoch výrazný obrat.

Úrovne, ktoré označujú odbočky, sú anotované v nižšie uvedenej tabuľke. V tomto grafe je pozoruhodné, že ceny za hovory a nákupy sú v takom rozdiele a majú dostatok priestoru na to, aby sa dostali vyššie. To naznačuje, že kupujúci opcií nie sú silnejšie presvedčení, že cena sa v týždňoch nasledujúcich po správe pohybuje nižšie. Napriek tomu, že investori a obchodníci s opciami od správy očakávali pozitívny pohyb, cena akcie sa posunula ďalej dolu, ako po poslednej správe o zisku.

Tieto úrovne podpory a odporu ukazujú veľký rozsah cien a podpory. V dôsledku toho je možné, že v blízkej budúcnosti by mohlo dôjsť k veľkému pohybu v oboch smeroch. Po predchádzajúcom oznámení o zisku sa akcie XOM v nasledujúci deň zvýšili o 2,7% a nasledujúci týždeň pokračovali v raste. Investori môžu v týždni po tomto oznámení očakávať opačný pohyb ceny. Vzhľadom na veľký priestor v oblasti volatility môžu ceny akcií v blízkom čase rásť alebo klesať viac, ako sa očakávalo; v oblasti volatility je však viac priestoru na podporu posunu nahor.

Zbaliť sa

Exxon Mobil prekonal očakávania analytikov v oblasti EPS aj výnosov. Je pozoruhodné, že obchodníci a investori vyzerali, že sú bez oznámenia, a udržali cenu akcií v stredná časť pásma volatility, pretože cena od začiatku ešte musí prelomiť 20-dňový kĺzavý priemer Júl. Zdá sa, že obchodníci s opciami predávajú hovory a nakupujú nákupy, čo sa premieta do medvedieho výhľadu. Táto aktivita však poskytuje v oblasti volatility väčší priestor pre pohyb ceny akcií v budúcnosti smerom nahor.