Obrat zisku očí obchodníkov s opciami Duke Energy (DUK)

Spoľahliví investori spoločnosti Duke Energy Corporation (DUK) ponúkli ceny akcií do zvýšeného rozpätia do správy o zisku spoločnosti za druhý štvrťrok. Na prvý pohľad sa zdá, že obchodníci s opciami očakávajú negatívny krok, pretože ich počet stále rastie dať opcie v otvorený záujem. Táto neobvyklá opčná aktivita by mohla vytvoriť silný vzostupný trend v cenovej akcii, ak Duke Energy prinesie pozitívne prekvapenie zo zisku.

Značný počet predajných opcií zostáva v otvorenom záujme pre DUK, a opčné prémie sú v súčasnej dobe neobvykle vysoké. Objemy obchodov naznačujú, že obchodníci predávali hovory a nákupy očakávajú nepriaznivú správu o zárobkoch. Odvíjanie týchto stávok môže mať za následok nečakaný tlak na rast ceny akcií DUK.

Presné predpovedanie smeru pohybu akcií po zisku je ťažké. Porovnanie medzi cenovými akciami akcií a aktivitou obchodovania s opciami však ukazuje, že ak DUK prináša pozitívnu správu, cena akcií spoločnosti by sa mohla výrazne zvýšiť a posunúť sa ďalej nad úroveň svojich akcií 20 dní

kĺzavý priemer po hlásení. To sa môže stať, pretože ceny opcií sú nižšie, ale neočakávané dobré správy môžu obchodníkov zaskočiť a vytvoriť rýchly nárast ceny akcií.

Porovnaním podrobností o cenách akcií a správaní opcií môžu sledovatelia grafov získať cenný prehľad, aj keď je nevyhnutné porozumieť kontextu, v ktorom sa toto cenové správanie odohrávalo. Nasledujúca tabuľka ilustruje cenovú akciu akcií DUK od stredy 8. augusta. 3. To vytvorilo nastavenie, ktoré viedlo k oznámeniu o zárobkoch.

Aktuálne trendy

Mesačný trend akcií DUK má cenu akcií stúpajúcu do hornej tretiny rozpätia volatility. Za posledný mesiac bola najnižšia cena akcií DUK zhruba 98 dolárov na začiatku júla, zatiaľ čo najvyššia cena akcií bola takmer 107 dolárov na začiatku augusta, iba dva dni pred oznámením.

Cena sa uzavrela v hornej oblasti zobrazenej technickými štúdiami v tomto grafe. Štúdie sa tvoria do 20 dní Keltner Channel ukazovatele. Tieto zobrazujú cenové hladiny, ktoré predstavujú násobok Priemerný skutočný rozsah (ATR) pre sklad. Toto pole pomáha poukázať na spôsob, akým sa cena v týždni pred zárobkami zvýšila nad 20-dňový kĺzavý priemer. Tento cenový posun z akcií DUK znamená, že investori sú mimoriadne vzostupní pred výnosmi.

V tomto kontexte, kde sa cenový trend pre DUK zvýšil na zvýšené rozpätie, môžu pozorovatelia grafov rozpoznať, že dôvera obchodníkov a investorov rastie do ziskov. Je pozoruhodné, že v týždni pred výnosmi sa cena akcií DUK zvýšila na mesačné maximum. Preto je pre pozorovateľov grafov dôležité určiť, či tento krok odráža očakávania investorov na priaznivý zisk alebo nie.

Podrobnosti o obchodovaní s opciami môžu poskytnúť ďalší kontext, ktorý pomôže pozorovateľom grafov vytvoriť si názor na sentiment investorov. Obchodníci s opciami v poslednom čase uprednostňujú telefonovanie cez štíhle rozpätie. Tento objem zvyčajne naznačuje, že obchodníci očakávajú negatívnu správu o zárobkoch; je však potrebné porozumieť kontextu tohto zväzku.

Obchodná činnosť

Obchodníci s opciami uznávajú, že akcie DUK sa zvýšili na zvýšený rozsah a ocenili svoje opcie ako stávka, že sa akcia uzavrie v rámci jedného z dvoch políčok zobrazených v grafe od dnešného dňa do Augusta 6, piatok po zverejnení správy o zárobkoch. Zelený rámček predstavuje ceny, ktoré predajcovia call opcií ponúkajú. Znamená to 32% pravdepodobnosť, že akcie DUK sa do konca týždňa zatvoria v tomto rozmedzí, ak ceny porastú vyššie. Červené pole predstavuje ceny pre predajné opcie s 31% pravdepodobnosťou, ak ceny pri oznámení klesnú.

Je potrebné poznamenať, že otvorený záujem predstavoval zhruba 40 000 možností hovoru v porovnaní so zhruba 36 000 predajmi. Na prvý pohľad to bude ilustrovať, že kupujúci opcií mali zaujatosť voči call over putom, čo by odzrkadľovalo vzostupný sentiment. Avšak, pretože možnosť volania implikovaná volatilita klesá, dá sa vyvodiť, že obchodníci tieto možnosti predávajú, a nie kupujú. To znamená, že obchodníci s opciami očakávajú pokles ceny akcií. Pretože však veľkosť call boxu a put boxu sú relatívne rovnaké, hovorí nám to, že vysoké percento predaných call opcií iba mierne posunulo očakávania nižšie.

Fialové čiary v grafe sú generované 10-dňovou štúdiou Keltner Channel nastavenou na štvornásobok ATR. Toto opatrenie má tendenciu vytvárať silne korelované oblasti podpora a odpor v cenovej akcii. Tieto oblasti sa zobrazia, keď kanály kanálov urobia v predchádzajúcich troch mesiacoch výrazný obrat.

Úrovne, ktoré označujú odbočky, sú anotované v nižšie uvedenej tabuľke. V tomto grafe je pozoruhodné, že ceny za hovory a nákupy sú v takom tesnom rozsahu s veľkým priestorom na spustenie nadol. To naznačuje, že kupujúci opcií nie sú dostatočne presvedčení o tom, ako spoločnosť bude podávať správy, aj keď objem hovorov prevažuje nad objemom. Napriek tomu, že to investori a obchodníci s opciami nečakajú, prekvapivá správa by mohla ceny posunúť dramaticky vyššie alebo nižšie.

Tieto úrovne podpory a odporu ukazujú veľký rozsah cien a podpory. V dôsledku toho je možné, že akékoľvek správy, prekvapivo zlé alebo dobré, zaskočia investorov a môžu vygenerovať neobvykle veľký krok. Po predchádzajúcom oznámení o ziskoch akcie DUK klesli deň po zisku o necelé 1%, nasledujúci deň klesli o 2,3% a ďalší týždeň pokračovali v poklese. Po tomto oznámení môžu investori očakávať podobný druh pohybu ceny. Pri dostatku priestoru v oblasti volatility môžu ceny akcií rásť alebo klesať viac, ako sa očakávalo.

Vplyv na trh

Akcie DUK zvyčajne vykonávajú mierne pohyby po zisku, takže oznámenie pravdepodobne neovplyvní priamo indexy. Bez ohľadu na to, čo správa uvádza, bude mať pravdepodobne vplyv na zásoby v sektore verejných služieb. Pozitívna správa by mohla zdvihnúť ďalšie akcie v tomto sektore, ako je NextEra Energy, Inc. (NEE), Dominion Energy, Inc. (D) alebo Sempra (SRE). Tiež to môže ovplyvniť fondy obchodované na burze (ETF), ako napríklad ETF sektora verejných služieb State Street (XLU) alebo VanEck Vectors Uran+Nuclear Energy ETF (NLR).