Obchodníci s opciami GOOG sú si istí, keď porazili veľké zárobky

Obchodníci s opciami podnikajú kroky, ktoré naznačujú, že si myslia, že cena akcií materskej spoločnosti Alphabet Inc. (GOOG) porastie v budúcnosti potom, čo spoločnosť prelomila odhady analytikov na výsledky fiškálneho zisku za druhý štvrťrok. To môže byť prekvapujúce vzhľadom na to, že cena akcií GOOG klesla deň po zverejnení správy o menej ako 1%.

Informovala o tom Abeceda zisk na akciu (EPS) vo výške 27,26 USD a tržby 61,88 miliardy USD, čo prevýšilo očakávania a požadovalo EPS 19,34 USD a tržby 56,16 miliardy USD. Spoločnosť pozoruhodne zaznamenala dramatický nárast rastu reklamy spolu s tým, ako sa tržby YouTube približovali k Netflix, Inc. (NFLX) štvrťročné príjmy. Pred oznámením investori zvýšili cenu akcií GOOGU, pričom veľký počet z nich bol dať opcie predáva sa v otvorený záujem.

Pred ziskom objemy obchodovania s opciami naznačovali, že obchodníci predávali nákupy a nákupy hovory. Opčná aktivita po zárobkoch naznačuje, že dôvera obchodníkov v cenu akcií GOOG v budúcnosti rastie. Je to preto, že cena akcií zostáva vo zvýšenom pásme výrazne nad svojimi 20 dňami

kĺzavý priemer, zatiaľ čo opčná aktivita znamená, že obchodníci naďalej predávajú nákupy a nákupy hovorov.

Porovnanie cenovej akcie medzi obchodovaním s opciami a cenami akcií v dňoch po zisku ukazuje určité dôkazy, ktoré naznačujú, že obchodníci s opciami môžu byť optimistickí. Cena akcií GOOG klesla v deň zisku o menej ako 1%, čím zostala výrazne nad svojim 20-dňovým kĺzavým priemerom. Okrem toho sa zvýšila aktivita opcií na call, zatiaľ čo aktivita predajných opcií zostala zvýšená. Mohlo by sa to stať, pretože obchodníci s opciami veria, že Alphabet bude aj naďalej vykazovať solídne financie, čo by v blízkej budúcnosti mohlo podnietiť nárast.

Obchodovanie s opciami predstavuje aktivity investorov, ktorí si chcú zaistiť svoje dlhé pozície resp špekulanti, ktorí chcú profitovať zo správneho predpovedania neočakávaného pohybu podkladovej akcie resp index. Voľby týchto investorov naznačujú prognózu na nasledujúce týždne. Dôvodom je to, že obchodovanie s opciami je doslova stávkou na pravdepodobnosti trhu - stávka uskutočnená obchodníkmi, ktorí sú v priemere lepšie informovaní ako väčšina investorov. Kľúčom k maximalizácii tohto prehľadu je porozumieť kontextu, v ktorom sa cenové správanie odohrávalo. Nasledujúca tabuľka zobrazuje cenovú akciu pre cenu akcií GOOG v piatok 30. júla a zobrazuje nastavenie po správe o zárobkoch.

Aktuálne trendy

V rámci mesačného trendu akcií sa akcie zatvárali výrazne nad 20-dňový kĺzavý priemer v deň oznámenia klesne o menej ako 1% a nasledujúci deň bude postupne klesať že. Cena sa uzavrela v hornej oblasti zobrazenej technickými štúdiami v tomto grafe.

Štúdie sa tvoria do 20 dní Keltner Channel ukazovatele. Tieto zobrazujú cenové hladiny, ktoré predstavujú násobok Priemerný skutočný rozsah (ATR) pre sklad. Toto pole pomáha poukázať na to, ako sa cena udržala v najvyššom pásme. Tento cenový pohyb akcií GOOG znamená, že investori si môžu byť istí, že v budúcnosti môžu získať svoje historické maximum.

Sledovatelia grafov môžu rozpoznať, že obchodníci vyjadrovali optimizmus pri dosahovaní zisku, a to na základe cenového trendu GOOG, ktorý koncom júla dosiahol svoje historické maximum. Sledovatelia grafov si môžu tiež vytvoriť názor na očakávania investorov tým, že venujú pozornosť podrobnostiam o obchodovaní s opciami. Pred oznámením obchodníci očividne očakávali, že sa akcie skupiny Alphabet po ziskoch pohnú nahor.

Obchodná činnosť

Nedávna aktivita obchodníkov s opciami naznačuje, že zvažujú akcie spoločnosti Alphabet podhodnotené na súčasnej úrovni a kúpili ste si call opcie ako stávku, že sa akcia zavrie v poli zobrazenom v grafe medzi dneškom a augustom. 20, nasledujúci mesiac dátum spotreby pre možnosti. Zelený rámček predstavuje ceny, ktoré predajcovia call opcií ponúkajú. Znamená to 68% pravdepodobnosť, že akcie GOOG sa v auguste uzatvoria v rámci tohto rozsahu alebo vyššie. 20. Predajcovia sú teda len mierne vzostupní. Kupujúci však tieto ceny znižujú, čo naznačuje, že kupujúci považujú tieto možnosti za podhodnotené. Pretože tvorba cien znamená iba 32% šancu, že sa ceny môžu uzavrieť nad týmto zeleným políčkom, zdá sa, že kupujúci sú ochotní tieto dlhé šance využiť.

Je dôležité si uvedomiť, že v piatok otvorený záujem predstavoval takmer 95 000 možností hovoru v porovnaní s iba viac ako 155 000 put opcií, čo svedčí o zaujatosti, ktorú mali kupujúci opcií, ako uprednostňujú obchodníci hovory. To zvyčajne znamená, že obchodníci s opciami očakávajú pohyb cien smerom nadol. Po ziskoch sa volatilita dramaticky znížila, ale počet predajných opcií v otvorenom záujme zostáva zvýšený a počet kúpnych opcií sa zvýšil. Implikovaná volatilita predajné opcie klesajú, čo signalizuje vzostupnú náladu.

Na štrajky pri peniazoch a jeden krok v oboch smeroch, hlasitosť putu vysoko prevyšuje hlasitosť hovoru. Implicitná volatilita však klesá. Keď objem opcií ukazuje nárast objemu, ale pokles implikovanej volatility, usudzuje sa, že obchodníci tieto možnosti predávajú. Ak by sa zvyšovali objemy a zvyšovala by sa implikovaná volatilita, signalizovalo by to, že obchodníci kupujú opcie. Aktivita put opcie z Alphabetu ilustruje vzostupný sentiment.

Fialové čiary v grafe sú generované 10-dňovou štúdiou Keltner Channel nastavenou na štvornásobok ATR. Toto opatrenie má tendenciu vytvárať silne korelované oblasti podpora a odpor v cenovej akcii. Tieto oblasti sa zobrazia, keď kanály kanálov urobia v predchádzajúcich troch mesiacoch výrazný obrat.

Úrovne, ktoré označujú odbočky, sú anotované v nižšie uvedenej tabuľke. Napriek tomu, že investori a obchodníci s opciami od správy očakávali pozitívny pohyb, cena akcie sa pohybovala na menšiu vzdialenosť, ako po poslednej správe o zisku.

Tieto úrovne podpory a odporu ukazujú veľký rozsah cien a podpory. V dôsledku toho je možné, že v blízkej budúcnosti môže dôjsť k veľkému pohybu v oboch smeroch. Po predchádzajúcom oznámení o ziskoch sa akcie GOOG v ten deň zvýšili o 3,2% a nasledujúci týždeň postupne klesali. V týždeň po tomto oznámení môžu investori očakávať opačný druh pohybu cien. Vzhľadom na veľký priestor v oblasti volatility môžu ceny akcií v blízkom čase rásť alebo klesať viac, ako sa očakávalo; v oblasti volatility je však viac priestoru na podporu prechodu na negatívnu stránku.

Zbaliť sa

Abeceda, materská spoločnosť Google, splnila očakávania analytikov v oblasti EPS a výnosov. Úplná prestávka predpovedí spoločnosti zahŕňala drastický nárast reklamy a výnosov z YouTube. Tento veľký zisk nebol bezprostredne vyjadrený v záverečnej cene akcií GOOG; Obchodníci s opciami však kupovali hovory a predávali, čo odráža vzostupný sentiment, že ceny by sa v budúcnosti mohli vyšplhať vyššie. Táto aktivita však poskytuje v oblasti volatility väčší priestor na pohyb ceny akcií smerom nadol.