Home Depot (HD), ťažký s predajcami opcií

Trpezliví investori ponechali ceny akcií spoločnosti The Home Depot, Inc. (HD) v definovanom rozsahu pred ním štvrťročné zárobky oznámenie. Z tohto dôvodu obchodníci s opciami využívajú príležitosť predať opčnú prémiu. To znamená, že dúfajú, že získajú zisk z predaja kryté hovory očakávajúc, že ​​sa akcie po ziskoch nebudú silne hýbať. To znamená, že neočakávajú vynikajúcu správu - dobrú ani zlú.

Neexistuje žiadny spôsob, ako presne predpovedať smer, akým sa akcie budú pohybovať po vyhlásení zisku. Porovnanie cenovej akcie medzi cenami akcií a aktivitou obchodovania s opciami však ukazuje, že ak spoločnosť dodá pozitívne Podľa správy by akcie Home Depot mohli výrazne vyskočiť a odkloniť sa od svojho 20-dňového kĺzavého priemeru v prvých dňoch po oznámenie. To sa môže stať, pretože tvorcovia trhu s opciami museli vziať druhú stranu krytých obchodov s hovormi a ponechať im tak predpojatosť smerom nahor.

Obchodovanie s opciami predstavuje činnosti investorov, ktorí chcú chrániť svoje pozície, alebo špekulantov, ktorí chcú profitovať zo správneho predpovedania neočakávaných pohybov podkladovej akcie alebo indexu. To znamená, že obchodovanie s opciami je doslova stávkou na trhové pravdepodobnosti. Porovnaním podrobností o správaní cien akcií a opcií môžu sledovatelia grafov získať cenný prehľad, aj keď pomáha porozumieť kontextu, v ktorom sa toto cenové správanie odohrávalo. Nasledujúca tabuľka zobrazuje cenovú akciu pre cenu akcií Home Depot a nastavenie, ktoré vedie k správe o zárobkoch.

Súčasný trend

Mesačný trend akcie udržiava akcie v strednom pásme. Je pozoruhodné, že za posledný mesiac Home Depot na začiatku februára klesol na 270 dolárov za akciu, pričom s blížiacim sa dňom vyhlásenia sa len mierne posunul. Cena sa zatvorila v strednom regióne zobrazenom technickými štúdiami na tomto grafe. Štúdie sú tvorené 20-dňovým Keltner Channel ukazovatele. Tieto zobrazujú cenové hladiny, ktoré predstavujú násobok Priemerný skutočný rozsah (ATR) pre sklad. Toto pole pomáha zvýrazniť spôsob, akým sa cena pohybovala, ale väčšinou sa celý mesiac držala v priemernom rozmedzí. Tento cenový pohyb akcií Home Depot znamená, že investori od nadchádzajúcej správy očakávajú malé zmeny.

V tomto kontexte, kde sa cenový trend pre Home Depot drží v strednom pásme, môžu pozorovatelia grafov rozpoznať, že obchodníci a investori vyjadrujú spokojnosť s dosahovaním zisku. Preto je pre pozorovateľov grafov dôležité určiť, či tento krok odráža očakávania investorov na priaznivú správu o ziskoch alebo nie.

Podrobnosti o obchodovaní s opciami môžu poskytnúť dodatočné informácie, ktoré pomôžu pozorovateľom grafov vytvoriť si názor na očakávania investorov. Obchodníci s opciami uprednostňujú hovory pred opciami s vysokou maržou. To zvyčajne naznačuje, že investori očakávajú od správy spoločnosti dobré správy. Zdá sa však, že za týchto okolností obchodníci očakávajú, že sa akcie Home Depot po zisku nebudú silne pohybovať nahor ani nadol.

Obchodná činnosť

Obchodníci s opciami uznávajú, že akcie Home Depot sú priemerné a svoje opcie nacenili ako stávku, že sa akcia uzavrie v jednom z dvoch políčok zobrazených v grafe od dnešného dňa do februára. 26, piatok po zverejnení správy o zárobkoch. Zelený rámček predstavuje ceny, ktoré predajcovia call opcií ponúkajú. Znamená to 71% pravdepodobnosť, že akcie Home Depot sa do konca týždňa zatvoria v tomto rozmedzí, ak ceny porastú vyššie. Červené pole predstavuje ceny pre predajné opcie so 74% pravdepodobnosťou, ak ceny pri oznámení klesnú.

Je dôležité si uvedomiť, že v utorok obchodovanie predstavovalo viac ako 32 000 obchodovaných opcií na obchodovanie v porovnaní so zhruba 10 000 put opciami, čo dokazuje zaujatosť, ktorú mali kupujúci opcií. Len 24% obchodov boli predajné opcie. Táto neobvykle nízka suma zvyčajne znamená, že obchodníci s kúpnymi opciami očakávajú nárast ceny. Pretože však call box a put box majú rovnakú veľkosť, naznačuje nám to, že vysoké percento obchodovaných call opcií nesklonilo očakávania vyššie. Pozorovatelia grafov môžu predpokladať, že je to preto, že mnohé z obchodovaných opcií na call boli iniciované ako kryté hovory. Táto okolnosť naznačuje oveľa spokojnejší pohľad.

Fialové čiary v grafe sú generované 10-dňovou štúdiou Keltner Channel nastavenou na štvornásobok ATR. Toto opatrenie má tendenciu vytvárať vysoko korelované oblasti silnej podpory a odporu v cenovej akcii. Tieto oblasti sa zobrazia, keď kanály kanálov urobia v predchádzajúcich troch mesiacoch výrazný obrat. Úrovne, ktoré označujú odbočky, sú anotované v nižšie uvedenej tabuľke. V tomto grafe je pozoruhodné, že ceny za hovory a nákupy sú v takom tesnom rozsahu s dostatkom priestoru na spustenie na oboch stranách. To naznačuje, že kupujúci opcií nie sú dostatočne presvedčení o tom, ako bude spoločnosť podávať správy. Hoci to investori a obchodníci s opciami nečakajú, prekvapivá správa by ceny posunula dramaticky vyššie alebo nižšie.

Tieto úrovne ukazujú veľký rozsah podpory a odporu voči cenám. V dôsledku toho je možné, že akékoľvek správy, prekvapivo zlé alebo dobré, zaskočia investorov a môžu vygenerovať neobvykle veľký krok. Po predchádzajúcom vyhlásení zisku sa akcie Home Depot v nasledujúcich dňoch zvýšili o menej ako 1%. Investori môžu po tomto oznámení očakávať rovnaký druh malého pohybu ceny. Keďže je v oblasti volatility veľký priestor, ceny akcií môžu rásť alebo klesať viac, ako sa očakávalo.

Vplyv na trh

Účinok správy o ziskoch spoločnosti Home Depot je na trhu vplyvný kvôli kľúčovému prepojeniu spoločnosti s trhom s bývaním. Akcie Home Depot zvyčajne robia po ziskoch mierne pohyby, takže výsledok neposúva ceny indexu priamo. Bez ohľadu na to, čo správa uvádza, bude mať pravdepodobne významný vplyv na zásoby v spotrebiteľ podľa vlastného uváženia sektora.

Teraz, keď viac ako 70% spoločností S&P 500 v tejto sezóne zatiaľ vykazovalo zisky a veľká väčšina odhady prekonala, budú investori očakávať to isté od Home Depot. Čokoľvek menej by bolo šokom. Pozitívna správa by mohla zdvihnúť ďalšie akcie v sektore, ako napríklad konkurenčný Lowe's Companies, Inc. (NÍZKE), Spoločnosť Walta Disneyho (DIS) alebo dokonca Amazon.com, Inc. (AMZN). Tiež to môže ovplyvniť fondy obchodované na burze (ETF), ako napríklad State Street Consumer Discretionary Select Sector Fund SPDR (XLY) a potenciálne State Street's SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY).

Spodný riadok

Obchodníci s opciami v spoločnosti Home Depot uprednostňujú pred oznámením zisku spoločnosti opcie pred výrazným rozdielom pred predajnými opciami. Investori očividne očakávajú len mierny krok. Ak sa prekvapivo dobrá správa splní, akcie Home Depot by sa mohli dostať do nového vzostupného trendu. Veľkosť cenového rozpätia volatility postačuje na to, aby presiahla ceny hovorov aj predajov, čo umožňuje veľký pohyb v oboch smeroch.