Historické maximá na Wall Street a ďalšie

Hlavné pohyby

Keď sa obzriem späť na prvú polovicu roku 2019, klamal by som, keby som povedal niečo iné, ako to bol mimoriadne úspešný rok na akciovom trhu. Jedným z najpríjemnejších aspektov tohto behu vyššie je šírka býčivosti. Každý sektor v rámci indexu S&P 500 - s výnimkou energetiky, ktorá predstavuje nárast o 7,73% - sa v tomto roku nachádza na pozitívnej úrovni dvojciferným číslom.

Môžete to vidieť na nižšie uvedenej porovnávacej tabuľke sektorov, ktorá používa nasledujúce sektorovo orientované fondy obchodované na burze (ETF) spravované spoločnosťou State Street Global Advisors:

• Sektorový fond SPDR pre technologický výber (XLK)
• Sektorový fond SPDR pre realitný sektor (XLRE)
• Fond SPDR podľa vlastného uváženia pre spotrebiteľov (XLY)
• Priemyselný sektorový fond SPDR (XLI)
• Sektorový fond SPDR pre vybraný sektor (XLP)
• Sektorový fond SPDR finančného výberu (XLF)
• Utility Select Sector SPDR Fund (XLU)
• Materiály Vyberte sektorový fond SPDR (XLB)
• Sektorový fond SPDR pre zdravotnú starostlivosť (XLV)
• Energetický sektorový fond SPDR (XLE)

Snáď najzaujímavejším aspektom tohto grafu je, ako bývali všetky sektory v priebehu júna a začiatku júla. Akciový trh získava vzostupnú dynamiku. To mi hovorí, že - pokiaľ neuvidíme v priebehu nadchádzajúcich udalostí prekvapivo negatívne správy výsledková sezóna - vzostupný trend na Wall Street bude pokračovať aj počas Q3.

S&P 500

Obaja S&P 500 a Priemyselný priemer Dow Jones prišli na sviatok Dňa nezávislosti na svojich najvyšších úrovniach. S&P 500 aktuálne sedí na 2 995,82 a Dow na 26 966.

Bude ma zaujímať, čo sa stane zajtra, keď sa po dovolenke trh opäť otvorí. Keďže trh bude otvorený iba deň, než sa opäť uzavrie na víkend, neprekvapilo by ma, keď sa S&P 500 aj Dow konsolidujú na relatívne nízkej úrovni. objem - podobne ako to zvyčajne robia deň po Dni vďakyvzdania. Koniec koncov, je tu veľká šanca, že sa veľa obchodníkov rozhodne využiť predĺženú víkendovú dovolenku.

Jedna vec, ktorá by mohla narušiť plány predĺžených víkendov na Wall Street, je veľkým prekvapením zo strany Bureau of Labor Statistics (BLS), keď uvádza nefarmárne mzdy a čísla priemerných hodinových zárobkov.

Konsenzus analytikov hľadá, že v priebehu júna bude vytvorených 164 000 nových pracovných miest. Na základe stredajšej mzdovej agendy ADF nefarmy - ktorá ukazuje 102 000 nových pracovných miest v porovnaní s očakávanými 140 000 - nikto nie je bude príliš prekvapené, ak bude číslo BLS o niečo nižšie, ako sa očakávalo, ale veľká chyba v odvrátení by mohla spôsobiť trochu viac volatilita.

Čítaj viac:

Obchodovanie so mzdou mimo farmy

Kľúčové ukazovatele sledovania akciového trhu a ekonomiky

5 správ, ktoré majú vplyv na americký dolár

Ukazovatele rizika - dlh na marži

Vždy hľadám potvrdenie nálady obchodníkov na Wall Street. Ak môžem potvrdiť, že obchodníci sú vzostupní, cítim sa sebavedomejší vo svojom býčom výhľade. Naopak, ak môžem potvrdiť, že obchodníci sú medvedí, cítim sa sebavedomejší vo svojom medvedom výhľade. Ceny predsa vedú obchodníci.

Jeden z mojich obľúbených spôsobov, ako zistiť, ako veľmi sa obchodníci vyvíjajú, je pozrieť sa na to, koľko peňazí si obchodníci požičiavajú na nákup akcií, s ktorými obchodujú. Obchodníci si môžu požičať až 50% z kúpnej ceny akcie - podľa Nariadenie T Federálnej rezervnej rady. Ak teda akcia stojí 100 dolárov, na nákup akcie musíte použiť iba 50 dolárov z vlastných peňazí. Ďalších 50 dolárov si môžete požičať.

Požičanie peňazí na nákup akcií sa označuje ako nákup na maržu a množstvo peňazí, ktoré ste si požičali na nákup akcií, sa nazýva „maržový dlh. „Sledovanie celkového objemu maržového dlhu, ktorý sa používa na nákup akcií, vám môže poskytnúť dobrý pocit z toho, ako sú obchodníci sebavedomí. Sebavedomí obchodníci si väčšinou požičiavajú viac. Nervoví obchodníci si väčšinou požičiavajú menej.

Maržový dlh vzrástol v máji 2018 na historické maximum 668 940 000 000 dolárov. V polovici roka 2018 sa to začalo konsolidovať. Do konca roka 2018 však maržový dlh začal ustupovať, v októbri klesol na 607 645 000 000 dolárov a potom klesol na svoje nedávne minimum 554 285 000 000 dolárov v decembri 2018.

Od decembra 2018 úrovne maržového dlhu poskakujú tam a späť, pretože vzrástli zo svojich nedávnych minim. Je zaujímavé, že maržový dlh sa v máji znížil na 568 751 000 000 dolárov - čo je ďalej ako ukazovateľ sa stiahlo späť počas svojho posledného sťahovania v marci - podľa nedávno zverejnených údajov z the Úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA).

Tento pokles maržového dlhu sa dokonale zhoduje so stiahnutím z indexu S&P 500, keď skončil hlava a ramená medvedí obrazec na konci mája. Vedieť, že S&P 500 sa zotavila a pokračovala v stanovovaní nového historicky najvyššieho maxima v júni, mi hovorí, že maržový dlh číslo za jún bude pravdepodobne oveľa vyššie, pretože obchodníci si pravdepodobne požičali oveľa viac, aby využili výhody zhromaždenie.

FINRA zverejňuje svoje údaje o maržovom dlhu mesiac po tejto skutočnosti. Preto práve teraz vidíme údaje za máj. Na potvrdenie toho, čo očakávam v júnových údajoch, si budeme musieť počkať do posledného júlového týždňa. Toto je sľubný znak pre S&P 500.

Čítaj viac:

Koľko si môžem požičať s maržovým účtom?

Rozdiel medzi hrubou ziskovou maržou a čistou ziskovou maržou

Prečo rekordný bohatstvo investorov signalizuje problémy vpredu

Zrátané a podčiarknuté - ohňostroj na Wall Street

Tento rok sme už na burze videli množstvo ohňostrojov. Užite si dnes večer vonku ohňostroj a pripravte sa na to, že na Wall Street prídu ďalšie.

Čítaj viac:

3 grafy, ktoré navrhujú európske akcie, sú vyššie

Akcie s malou kapitalizáciou by mohli viesť v druhej polovici roku 2019

Naučte sa základy investovania

Páči sa vám tento článok? Získajte viac tým, že prihlásenie sa pre spravodaj Chart Advisor.