Akcie s veľkou kapitalizáciou držia S&P 500 na hladine
Hlavné pohyby
Akciové indexy sú neuveriteľne užitočné nástroje, pretože nám v každom okamihu poskytujú celkový obraz o tom, čo trh ako celok robí. Indexy však môžu tiež skryť niektoré informácie tým, že ich spriemerujú pomocou mnohých ďalších informácií.
Väčšina obchodníkov napríklad rada pozerá S&P 500 aby sme získali predstavu o tom, či je akciový trh v súčasnosti na vzostupnej alebo vzostupnej úrovni. Ale kvôli tomu, ako je S&P 500 konštruovaný, v skutočnosti sa nám naň nepozerá pohľad na celý trh. Primárne získavame prehľad o tom, ako si vedú niektoré z najväčších akcií na Wall Street.
Viete, S&P 500 je a index vážený trhovou kapitalizáciou. To znamená, že čím väčší je trhový strop akcie, tým väčší vplyv bude mať pohyb tejto akcie na index.
V súčasnosti je najväčšou akciou v indexe S&P 500 spoločnosť Microsoft Corporation (MSFT), s trhovým stropom 973,39 miliardy dolárov. Na opačnom konci spektra je najmenšou akciou v indexe Fossil Group, Inc. (FOSL), s trhovým stropom iba 582,75 milióna dolárov. Vzhľadom na tento rozdiel vo veľkosti, keď sa spoločnosť Microsoft trochu pohne, S&P 500 sa pohybuje veľa, ale keď skupina Fossil urobí veľký krok, index sotva reaguje.
Na boj proti tejto nerovnováhe vo vplyve analytici vytvorili súbor rovnako vážený verzia indexu S&P 500, ktorá dáva každému akciovému indexu rovnakú príležitosť ovplyvniť hodnotu indexu. Tento index môžete sledovať pomocou ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP).
Čo sa teda stane, keď porovnáte výkonnosť štandardného indexu S&P 500 - pomocou SPDR S&P 500 ETF (SPY), v tomto prípade - s výkonom RSP v grafe relatívnej sily? Môžete vidieť, či je pohyb cien štandardného S&P 500 poháňaný predovšetkým akciami s väčším kapitálom v indexe alebo širokým mixom akcií v indexe.
Ak sa tabuľka relatívnej sily SPY/RSP pohybuje vyššie, hovorí vám, že SPY prekonáva RSP, čo znamená, že väčšinu ziskov poháňajú akcie s veľkou kapitalizáciou. Ak sa tabuľka relatívnej sily SPY/RSP pohybuje nižšie, hovorí vám, že RSP prekonáva SPY, čo znamená, že zisky poháňa široká škála akcií.
Pri pohľade na nižšie uvedenú porovnávaciu tabuľku SPY/RSP vidíte, že SPY počas väčšiny roku 2019 dosahoval lepšie výsledky ako RSP. To mi hovorí, že musím sledovať akcie s najvyššou kapitalizáciou v indexe, aby som zistil, kam sa trh bude ďalej uberať.
Tu je 10 najlepších akcií podľa trhového stropu v indexe S&P 500:
- Microsoft
- Amazon.com, Inc. (AMZN)
- Apple Inc. (AAPL)
- Alphabet Inc. (GOOGL)
- Facebook, Inc. (FB)
- Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B)
- Johnson & Johnson (JNJ)
- Visa Inc. (V)
- JPMorgan Chase & Co. (JPM)
- Exxon Mobil Corporation (XOM)
S&P 500
S&P 500 sa v piatkovom zasadnutí zastavila. Chvíľu sa to uberalo o niečo vyššie a potom sa posunulo o niečo nižšie, než sa usadilo priamo uprostred obchodného rozpätia dňa.
Točiace sa dojis, rovnako ako ten, ktorý bol vytvorený dnes, nám neposkytuje veľký prehľad o tom, kam sa trh ďalej uberá, ale skutočnosť, že index S&P 500 zostal nad podpora na 2 816,94 je sľubných.
Čítaj viac:
Skúmanie účinnosti ETF s rovnakou hmotnosťou
ETF S&P 500: Trhová hmotnosť vs. Rovnaká hmotnosť
Úvod do zásadne váženého indexového investovania
Ukazovatele rizika - maržový dlh
Vždy hľadám potvrdenie nálady obchodníkov na Wall Street. Ak môžem potvrdiť, že obchodníci sú na vzostupe, cítim sa sebavedomejší vo svojom býčom výhľade. Naopak, ak môžem potvrdiť, že obchodníci sú medvedí, cítim sa sebavedomejší vo svojom medvedom výhľade. Ceny predsa vedú obchodníci.
Jeden z mojich obľúbených spôsobov, ako zistiť, ako veľmi sa obchodníci vyvíjajú, je pozrieť sa na to, koľko peňazí si obchodníci požičiavajú na nákup akcií, s ktorými obchodujú. Obchodníci si môžu požičať až 50% z kúpnej ceny akcie - podľa Nariadenie T Federálnej rezervnej rady. Ak teda akcia stojí 100 dolárov, na nákup akcie musíte použiť iba 50 dolárov z vlastných peňazí. Ďalších 50 dolárov si môžete požičať.
Požičanie peňazí na nákup akcií sa označuje ako nákup na maržu a množstvo peňazí, ktoré ste si požičali na nákup akcií, sa nazýva „maržový dlh. „Sledovanie celkovej výšky maržového dlhu, ktorý sa používa na nákup akcií, vám môže poskytnúť dobrý pocit z toho, ako sú obchodníci sebavedomí. Sebavedomí obchodníci si väčšinou požičiavajú viac. Nervoví obchodníci si väčšinou požičiavajú menej.
Maržový dlh sa v máji 2018 vyšplhal na historické maximum 668 940 000 000 dolárov. Potom sa to začalo stabilizovať v polovici roku 2018. V druhej polovici roku 2018 začal maržový dlh klesať, v októbri klesol na 607 645 000 000 a potom dosiahol svoje posledné minimum 554 285 000 000 v decembri 2018. Od decembra 2018 sa úrovne maržového dlhu šplhajú. Maržový dlh sa od apríla zvýšil na 588 721 000 000 - podľa nedávno zverejnených údajov z roku FINRA.
FINRA zverejňuje svoje údaje o maržovom dlhu mesiac po tejto skutočnosti. Preto práve teraz vidíme údaje za apríl. Na zobrazenie májových údajov si budeme musieť počkať do posledného týždňa v júni. Aj napriek tomu nárast pôžičiek na nákup akcií potvrdzuje, že obchodníci sú čoraz sebavedomejší. Toto je sľubný znak pre S&P 500.
Čítaj viac:
FINRA: Ako chráni investorov
Koľko si môžem požičať s maržovým účtom?
Zrátané a podčiarknuté - užite si prázdninový víkend
Americké finančné trhy budú v pondelok zatvorené pri príležitosti Memorial Day. To znamená, že si nemusíte robiť starosti s pohybom akcií nahor alebo nadol. Uži si dovolenku!
Čítaj viac:
Prečo by býčí trh mohol v roku 2019 vzrásť o viac ako 25% napriek obchodnej vojne
Prečo je Alibaba novou hrozbou pre Amazon
Naučte sa základy investovania
Páči sa vám tento článok? Získajte viac tým, že prihlásenie sa pre spravodaj Chart Advisor.
