Cenový index Lyft IPO a PCE vyvedie býkov

Hlavné pohyby

Jedným zo znakov zdravého akciového trhu je vysoký dopyt po ňom a jeho úspešné dokončenie. počiatočné verejné ponuky (IPO). Vďaka trhu s medveďmi v roku 2018 a šoku, ktorý spôsobil prostredníctvom Wall Street, sme v poslednom čase veľa veľkých IPO nevideli. Dnes sa to skončilo.

Akcie spoločnosti Lyft, Inc. (LYFT) debutoval na Nasdaq dnes ráno, pričom nedočkaví obchodníci tlačili otváraciu cenu až na 87,24 dolára - hviezdnych 21% vyššie ako cena IPO 72 dolárov za akciu, ktorú spoločnosť pre akciu stanovila. Táto nadsadená otváracia cena potvrdila, že obchodníci boli nadšení z vyhliadok spoločnosti a hladovali kvôli novým akciám, do ktorých by mohli investovať. Každý, koho zaujíma, či na Wall Street stále zostáva zadržaný dopyt, dostal dnes svoju otázku zodpovedanú.

Nanešťastie pre tých, ktorí zaplatili cenu medzi otvorenou cenou 87,24 dolára a vnútornou vysokou cenou 88,60 dolára, akcie spoločnosti Lyft nedokázali udržať svoje zisky. Akcie sa znížili na stredajšie minimum 80 dolárov a potom sa mierne odrazili. Novo obchodované akcie sa potom opäť znížili, klesli na vnútrodenné minimum 77,29 dolára a potom sa posunuli o niečo vyššie a uzavreli na úrovni 77,75 dolára.

Pri analýze výkonnosti akéhokoľvek IPO je dôležité to mať na pamäti volatilita v prvých dňoch, týždňoch a niekedy dokonca aj mesiacoch je normálny a očakávaný. Aj keď spoločnosť, ktorá stojí za akciami, existuje už nejaký čas a má preukázateľné finančné výsledky, je to prvá čas, počas ktorého boli obchodníci schopní vyjadriť svoj názor na akcie jediným spôsobom, ktorý sa skutočne počíta: s ich vreckové.

Skutočnosť, že akcie spoločnosti Lyft nedokázali zostať nad svojou polovicou dňa úroveň podpory na 80 dolároch (pozri minútový graf nižšie) mi hovorí, že obchodníci sú nervózni z možného zisku, ktorý sa pohybuje kdekoľvek nad cenou IPO 72 dolárov. Pád do tesnej blízkosti je len málokedy pozitívnym znakom akcie.

Ak obchodníci veria, že spoločnosť bude múdro využívať 2,3 miliardy dolárov, ktoré dnes získala, a akciový trh zostane na budúci týždeň na vzostupe, akcie by sa mohli vyšplhať späť na nové maximá. Budúci týždeň však bude 77,29 dolárov dôležitou úrovňou podpory. Ak to nebude platiť, obchodníci môžu mať tendenciu stlačiť akcie Lyftu úplne nadol až na jeho cenu IPO 72 dolárov.

S&P 500

S&P 500 medzery vyššie na otvorenom priestranstve ráno, čo bolo pre trh pozitívnym znakom, ale potom sa to už veľmi nehýbalo. Aj keď britský parlament zostrelil premiérku Terezu Mayovú Brexit po tretíkrát, obchodníci na Wall Street vyjadrili optimizmus, že je možné dosiahnuť obchodnú dohodu medzi USA a Čína a že globálna ekonomika je dostatočne silná na to, aby generovala silné príjmy a zisky pre firmy Amerika.

Technologický sektor bol zodpovedný za väčšinu dnešného pozitívneho pohybu - s Micron Technology, Inc. (MU) až 5,06%, Western Digital Corporation (WDC) až 5,05% a Seagate Technologies Holding PLC (STX) až 4,13% - ale veľkými víťazmi dňa boli CarMax, Inc. (KMX) a Celgene Corporation (CELG), ktorá sa vyšplhala o 9,61%, resp. 7,88%.

Teraz, keď S&P 500 pevne stanovil nové vyššie minimum na 2 785, budeme sledovať, či budúci týždeň dokáže dosiahnuť vyššie maximum.

Čítaj viac:

Čo potrebujete vedieť o IPO spoločnosti Lyft

Ako sa oceňuje IPO

Cesta k vytvoreniu IPO

Ukazovatele rizika - Futures federálnych fondov

Včera som strávil nejaký čas diskusiou o tom, prečo očakávania obchodníkov sú menová politika sú dôležité a ako môžete tieto očakávania monitorovať sledovaním hodnoty futures zmluvy federálnych fondov.

Dnes sme dostali potvrdenie, že očakávania obchodníkov, že Federálny výbor pre voľný trh (FOMC) môže znížiť sadzbu federálnych fondov do konca roku 2019, môžu byť opodstatnené. The Úrad pre ekonomickú analýzu (BEA) vydala svoje najnovšie Výdavky na osobnú spotrebu (PCE) Cenový index a ukazuje, že inflačný tlak oslabuje, čo znižuje potrebu vyšších úrokových sadzieb.

Index cien PCE - obľúbený ukazovateľ inflácie FOMC - vzrástol minulý mesiac medziročne iba o 1,37%. Ide o najnižší mesačný nárast od septembra 2016 a je hlboko pod 2% inflačným cieľom stanoveným Fedom.

Ak inflácia klesá, FOMC si už nemusí robiť starosti so zvyšovaním sadzieb, aby sa zabránilo nekontrolovanej inflácii. Ak sa však inflácia príliš spomalí, FOMC sa bude musieť začať obávať dopadu deflačné tlaky by mohli mať na americkú ekonomiku a ak by mala začať znova znižovať sadzby, aby bojovala tie riziká.

Na základe trendu cenového indexu PCE to vyzerá, že si FOMC bude musieť robiť starosti deflácia skôr, ako sa bude musieť znova obávať inflácie.

Čítaj viac:

„Inflácia“ nie je len jedna vec

Štúdia o vplyve na bohatstvo a ekonomike

Ako vláda USA meria hospodársky rast?

Zrátané a podčiarknuté - Znaky nádeje

Silný záujem spoločnosti Lyft nad jej cenu IPO - aj keď sa po zvyšok obchodnej relácie nakoniec skĺzol nižšie - a býčí nárast v indexe S&P 500 sú dvoma znakmi nádeje, že obchodníci sú stále vzostupní a chcú byť ešte vzostupnejší, keďže príležitosť.

Táto vzostupnosť na Wall Street je podporená dnešným oživením v správe o spotrebiteľskej dôvere University of Michigan. The index spoľahlivosti sa odrazilo od minulomesačného čítania 93,8 na 98,4 - najvyššia úroveň od vlaňajšieho októbra.

Tiež sme videli predaj nových domov v marci až 667 000 rakiet - najvyššia úroveň od júna 2018. Tento odraz je do značnej miery spôsobený poklesom hypotekárnych sadzieb, o ktorých sme diskutovali.

Celkovo vzaté, bol to skvelý Q1 na Wall Street a základ je nastavený na pokračovanie postupu vyššie v Q2.

Čítaj viac:

Čo potrebujete vedieť o finančných analytikoch

Krivka výnosov dlhopisov má prediktívne schopnosti

Naučte sa základy investovania

Páči sa vám tento článok? Získajte viac tým, že prihlásenie sa pre spravodaj Chart Advisor.