Zásoby GM môžu klesnúť až o 10%

(Poznámka: Autorom tejto zásadnej analýzy je finančný spisovateľ a správca portfólia.)

General Motors Co. (GM) zásoby v roku 2018 zatiaľ klesli o viac ako 16%, ale pokles sa zďaleka nekončí. Niektorí obchodníci s opciami tipujú, že akcie na začiatku budúceho roka ešte viac klesnú až o 10%.

Pesimizmus sa odráža v slabej technickej schéme, ktorá naznačuje aj ďalšie poklesy. To nemusí byť ani najhoršie. Analytici znížili svoje odhady zárobkov pre spoločnosť od začiatku mája a zároveň znížili svoje cenové ciele. Čo je ešte horšie, cenové ciele možno bude potrebné ešte viac znížiť. Dôvodom je, že tieto ciele sú v priemere o 37% vyššie ako cena akcie okolo 34,50 dolára ku koncu 6. septembra 2018.

GM údaje od YCharts

Medvedie stávky

Počet otvorených predajných opcií, ktorých platnosť vyprší 18. januára za realizačnú cenu 35 dolárov, prevyšuje počet otvorených opcií na call v ohromujúcom pomere 7 ku 1. Nie je to ani malá stávka, pretože takmer 53 000 otvorených obchodov má dolárovú hodnotu viac ako 12 miliónov dolárov. Pri obchodovaní s opciami za cenu 2,50 dolára za zmluvu by kupujúci nákupov potreboval, aby akcie klesli na 32,50 dolára, aby dosiahli zisk, ak ich budú držať až do vypršania platnosti. Ešte horšie je to s 35 000 otvorenými zmluvami za realizačnú cenu 32 dolárov. Pri nákladoch 1,15 dolára na zmluvu by akcie museli klesnúť na 31,25 dolára, čo je pokles o takmer 10%.

Prelomová podpora

Ďalším medvedím znakom pre GM je technický diagram, ktorý tiež naznačuje ďalšie poklesy. Akcie klesli pod kritickú technickú podporu okolo 34,70 dolára. Ak akcie klesnú pod 34 dolárov, pravdepodobne smerujú nižšie na ďalšiu úroveň technickej podpory okolo 32,20 dolára, čo je pokles o viac ako 6%.

Klesajúce predpovede

Všetok medvedí sentiment ukazuje na oslabujúcu sa základnú prognózu spoločnosti. Od začiatku júna analytici znížili svoje odhady zárobkov o takmer 7% na 5,98 dolára. V porovnaní s rokom 2017 je to 10% pokles. Ešte horšie je, že odhady zisku za rok 2019 klesli o viac ako 7% a neodrážajú žiadny rast od roku 2018.

Odhady tržieb zostali nezmenené a predpovedá sa, že v roku 2018 vzrastú o 8% na 144,5 miliardy dolárov. Odhaduje sa však, že v roku 2019 sa rast spomalí na iba 1% a príjmy sa zvýšia na 146,1 miliardy dolárov.

Cenový cieľ GM údaje od YCharts

V tomto mieste je veľký rozdiel medzi aktuálnou cenou akcie a jej cenovým cieľom, čo naznačuje, že cieľ možno bude potrebné zmierniť. Nezabudnite však, že tento cieľ od začiatku júna klesol o takmer 6%, aj keď je zrejmé, že bude musieť ďalej klesať.

Zásoby GM zatiaľ ukazujú, že má pred sebou prinajmenšom kamenistú cestu.

Michael Kramer je zakladateľom Mott Capital Management LLC, registrovaný investičný poradca a manažér aktívne riadeného portfólia tematického rastu spoločnosti. Kramer zvyčajne nakupuje a drží akcie na tri až päť rokov. Kliknite sem a získajte životopis Kramera a jeho portfólio. Prezentované informácie slúžia len na vzdelávacie účely a ich účelom nie je ponúknuť alebo požiadať o predaj alebo nákup akýchkoľvek konkrétnych cenných papierov, investícií alebo investičných stratégií. Investície zahŕňajú riziko, a ak nie je uvedené inak, nie sú zaručené. Pred implementáciou akejkoľvek tu diskutovanej stratégie sa najskôr poraďte s kvalifikovaným finančným poradcom a/alebo daňovým odborníkom. Na požiadanie poradca poskytne zoznam všetkých odporúčaní prijatých za posledných dvanásť mesiacov. Minulá výkonnosť nenaznačuje budúcu výkonnosť.