Podielové fondy: Názvy značiek vs. Domáce značky

Ak sa dnes prechádzate uličkou akéhokoľvek veľkého supermarketu, zmiešaný s tovarom známych národných značiek je podobný tovar v obchode. Vedľa značkovej plechovky smotanovej kukurice môžete vidieť aj plechovku domácej smotany.

Vo finančných supermarketoch, v ktorých sa dnes nachádzajú veľké maklérske firmy, banky a poisťovacie spoločnosti, banky často predávajú svoje vlastné investičné produkty a služby spolu s produktmi od externých dodávateľov. A vo virtuálnych regáloch veľkej finančnej spoločnosti podielové fondy veľkých spoločností-ako Fidelity alebo Franklin-sedia bok po boku s investičnými fondmi domácich značiek. V tomto článku vám ukážeme, ako sa rozhodnúť medzi kúpou fondu vlastnej značky pred fondom veľkej značky.

Fondy vlastnej značky (vlastnícke) vs. Fondy tretích strán

Vlastný alebo vlastnícky investičný fond vlastnej značky sa vytvorí vtedy, ak banka alebo maklérska spoločnosť, ktorá fond distribuuje, koná aj investičný poradca pre fond. Obchodovanie s investičnými fondmi má dve zložky: správu majetku fondu a distribúciu (alebo predaj) fondov. Každá strana môže byť veľmi výnosná a vytváranie vlastných investičných fondov sa považuje za formu

vertikálna integrácia— Nehovoriac o výnosnom spôsobe, ako využiť existujúcu predajnú silu. Tieto investičné fondy sú spravidla vyvíjané, spravované a predávané interne.

Na druhej strane investičné fondy tretích strán spravujú externí nezávislí správcovia. Patria sem veľké obchodné značky ako Vanguard, T. Rowe Price, Franklin a Fidelity. Môžu byť predané priamo investorovi alebo ich môžu predať iné spoločnosti alebo nezávislý poradca. Tí, ktorí predávajú finančné prostriedky, sú často úplne nezávislí od tých, ktorí ich spravujú. Teoreticky by to malo viesť k úplne nezaujatým radám, keď poradcovia odporúčajú tieto prostriedky svojim klientom.

Predajcovia majetkových fondov

Vlastnícke fondy možno bežne nájsť v takmer každej spoločnosti, ktorá má veľkú predajnú silu, ktorá môže predávať investičné fondy. Patria sem banky, úverových zväzov, maklérske firmy, poisťovne a spoločnosti spravujúce majetok. Spoločnosti vyvinuli interné investičné fondy na predaj vo vlastných distribučných sieťach a v súčasnosti sú súčasťou celkového prechodu na správu majetku.

Maklérsky priemysel vstúpil do podnikania vo vlastných investičných fondoch ako prostriedok priemerovania svojich výnosov. Poplatky generované zo správy aktív sú zvyčajne plynulejšie a predvídateľnejšie ako potenciálne volatilné príjmy z ich tradičných oblastí podnikania. investičné bankovníctvo, obchodovanie a provízií.

Aj keď väčšina predajcov vlastných fondov bude ponúkať aj prostriedky tretích strán, niektorí poradcovia alebo firmy môžu predávať a propagovať iba svoje vlastné prostriedky. Spoločnosti, ktoré majú vlastnú predajnú silu, môžu predávať iba svoju značku fondov. Ak poradca odporúča vlastný fond, investori by sa mali opýtať, či predávajú aj fondy tretích strán, pretože sa od nich môže vyžadovať, aby najskôr propagovali interné fondy.

Problémy súvisiace s majetkovými fondmi

Aj keď existujú stovky spoločností pôsobiacich v investičných fondoch a tisíce investičných fondov, z ktorých si môžete vybrať nákup finančných prostriedkov od poradcu alebo spoločnosti, ktorá ponúka iba interné prostriedky, zužuje váš výber značne. To môže byť problém z niekoľkých dôvodov:

1. Štýl investovania, ktorý používajú, môže byť v súčasnej dobe nemilý a nákup z vlastného fondu by mohol mať za následok zaostávajúce výkony.
2. Banka nemusí ponúkať medzinárodné rastový fond medzi svojimi proprietárnymi ponukami, ktoré môžu byť potrebné pre diverzifikácia.
3. Ak banka ponúka rastový fond, zahraničné aktíva, ktoré boli do fondu vybrané, môžu byť počas trvania klientovho vzťahu v prospech. investičný horizont. To by bolo menej pravdepodobné, keby existovala väčšia ponuka medzinárodných rastových fondov.
4. Požadovaný typ fondu alebo štýl sa nemusí nachádzať v rodine fondov.

Ceny
Ceny majetkových fondov môžu byť odlišné od fondov tretích strán. Provízie z predaja a poplatky za správu sa môžu líšiť. To bude závisieť od niekoľkých faktorov:

• Po prvé, interné finančné prostriedky môžu mať relatívne menšiu veľkosť ako finančné prostriedky tretích strán. To znamená, že si nemusia užívať to isté úspory z rozsahu, čo má za následok relatívne vyššie náklady.
• Za druhé, pretože rovnaká spoločnosť spravuje a rozdeľuje finančné prostriedky, má väčší priestor na účtovanie. Niektoré spoločnosti sa napríklad môžu rozhodnúť účtovať nižšie poplatky za svoje vlastné fondy ako prostriedok na budovanie podielu na trhu a ponechanie si viac peňazí vo vlastnej réžii.
• Po tretie, spoločnosť má vlastný trh, čo znamená, že môže ponúknuť výhodné ceny, aby chytila ​​„lenivých“ investorov, ktorí neporovnávajú obchody a radšej by pokračovali v spolupráci iba s jedným maklérom.

Prenosnosť
Na rozdiel od fondov tretích strán nemusia byť typické vlastnícke fondy prenosné z jednej firmy do druhej. Ak chce investor presunúť svoj účet, jednotky interných fondov sa budú musieť predať. Výsledkom môžu byť ďalšie poplatky, provízie a administratívne náklady. Existuje tiež určité dodatočné trhové riziko medzi predajom investičných fondov a reinvestíciou výnosov. Investori môžu nakupovať majetkové fondy bez toho, aby ocenili obmedzenie prenosnosti, a firmy nemusia svojim klientom nevyhnutne hovoriť, že aktíva majetkových fondov sú neprenosné.

Stimuly na predaj
Pretože existuje potenciál poradcov nasmerovať peniaze klientov do vlastných investičných fondov, ktoré nemusia byť v najlepšom záujme klientov, Úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA) postavila mimo zákon používanie stimulov predaja na predaj vlastných fondov.Dôvod, prečo spoločnosť FINRA zakázala túto akciu, je ten, že poskytla maklérom finančný dôvod, aby uprednostnili svoje záujmy pred záujmami svojich klientov - čo je podľa pravidiel poradcu úplne zakázané.

Niektoré firmy však môžu mať stimuly stále k dispozícii; aj keď môžu spĺňať literu nariadení, nespĺňajú ducha základných pravidiel. Výsledkom je, že niektorí poradcovia a zákazníci zaujali opačné stanovisko a nebudú nakupovať ani ponúkať svoje vlastné finančné prostriedky, aby sa vyhli akejkoľvek nuanse nerozvážnosti.

Ďalšie úvahy o nákupe

Vlastnícke fondy nájdete takmer vo všetkých veľkých finančných inštitúciách. Rovnako ako fondy tretích strán môžu byť vynikajúcimi investičnými produktmi. Pred kúpou týchto fondov by ste sa však mali uistiť, že rozumiete tomu, čo kupujete a ako to bude zapadať do vášho portfólia. Rovnaký vďaka pracovitosti ktoré je nevyhnutné na nákup investičných fondov vo všeobecnosti, by ste mali vykonať pri nákupe vlastných fondov. Niektorí môžu tvrdiť, že je potrebná ešte väčšia hĺbková previerka, najmä ak sa odporúča vlastný fond pred fondom tretej strany. Poradcovia by mali byť schopní písomne ​​odhaliť klientovi všetky stimuly, aby sa ubezpečili, že neponúkajú ovplyvnené rady.

Klienti by si tiež mali overiť, či je možné interné prostriedky previesť na iné firmy, a ak áno, či by s týmto prevodom boli spojené akékoľvek náklady alebo poplatky.

Spodný riadok

Ak budete pri výskume týchto fondov domácich značiek opatrní, možno prídete na to, že nemusíte investujte svoje peniaze u veľkých značiek, aby ste dosiahli dobrý rast a prispôsobené investície skúsenosti.