8 akcií, ktoré drvia S&P 500

S úrokové sadzby už na vzostupe, a Federálny rezervný systém Očakáva sa, že spoločnosť Goldman Sachs Group Inc. oznámi ďalšie zvýšenie sadzieb. (GS) vypracoval včasnú správu identifikujúcu zásoby, ktorým sa v tomto prostredí darí a pravdepodobne budú pokračovať nadvýkon. Konkrétne zisťujú, že investori by dnes mali uprednostňovať akcie s nízkymi pákový efekt a silné súvahy. Toto je druhý príbeh Investopedie o tejto správe a zameriava sa na osem akcií: Surgical Inc. (ISRG), Align Technology Inc. (ALGN), Illumina Inc. (ILMN), Ulta Beauty Inc. (ULTA), Robert Half International Inc. (RHI), Valero Energy Corp. (VLO), Electronic Arts (EA) a Pioneer Natural Resources Co. (PXD).

Zásoba	Sektor	Zisk YTD
Intuitívna chirurgická	Zdravotná starostlivosť	33%
Zarovnať technológiu	Zdravotná starostlivosť	53%
Illumina	Zdravotná starostlivosť	28%
Ulta Beauty	Voliteľné pre spotrebiteľa	15%
Robert Half	Priemysel	24%
Valero	Energia	34%
Elektronické umenie	Informačné technológie	30%
Pioneer Prírodné zdroje	Energia	13%
Median S&P 500 Stock	2%

Zdroj: Goldman Sachs; údaje do 7. júna.

Bilančný kôš Goldmanovej silnej bilancie obsahuje celkovo 50 akcií. Náš predchádzajúci článok sa zaoberal niekoľkými Goldmanovými tipmi v sektor informačných technológií. (Pozri tiež: 7 akcií, ktoré sa rýchlo míňajú za trhom.)

Silné súvahy a rast

Ako bolo citované v našom predchádzajúcom článku, správa uvádza, že „na rozdiel od histórie majú mnohé spoločnosti najsilnejšie súvahy sú dnes tiež spoločnosťami s najsilnejším rastom. “Konkrétnejšie to znamená, že„ 6-mes denne korelácia nášho súvahového faktora s rastovým faktorom 0,6, čo je v 98. percentile relatívne za posledných 35 rokov. “

Ocenenia

Stredná zásoba v silnom súvahovom koši má a dopredu pomer P/E z 22 -násobku odhadovaných zárobkov počas nasledujúcich 12 mesiacov v porovnaní so 17 -násobkom priemerného stavu zásob v Index S&P 500 (SPX), a oproti 14 -krát pre strednú zásobu v košíku so slabou súvahou. Aby sme túto prémiu za ocenenie uviedli na pravú mieru, Goldman sa pozrel na Pomery PEG, ktoré rozdeľujú Pomery P/E podľa predpokladaných mier rastu zárobkov. Na základe toho zisťujú, že „ocenenie je v súlade s historickými priemermi“, pričom dodáva „relatívny pomer PEG silných vs. slabé súvahové firmy sa v súčasnosti rovnajú 1,5 -násobku, čo je od roku 1980 iba 51. percentil. “

Rizikový faktor

Goldman varuje, že vysoká korelácia silných súvah s rastom, ako je popísané vyššie, predstavuje potenciálne riziko. Aj keď uprednostňujú obe kategórie akcií, varujú, že táto korelácia znamená, že „dôjde k rotácii od“ spád a rastové zásoby napriek silnému môže tiež vážiť silné bilančné zásoby makroekonomický argument pre ich nadradenosť. “

Na základe údajov z portfólia k 31. marcu to Goldman medzitým zistil veľká čiapočkapodielové fondy majú mierny náklon k silným súvahovým akciám. Naproti tomu "hedžové fondy spravidla vlastní väčšie podiely na trhu so slabými súvahovými akciami a tiež drží slabšie súvahové akcie ako desať najlepších pozícií. “