10 bánk s vysokými platbami dividend

Len pred desiatimi rokmi bol bankový sektor v kríze. Dnes sedíme na horách nadbytočného kapitálu, veľká čiapočka banky dostali od regulačných orgánov zelenú, aby zvýšili dividendy a spätné výkupy akcií. Podľa CCAR 2017 (kapitálová analýza a kontrola) “náporový test"od Federálny rezervný systém, banky zaznamenali „najsilnejší nárast nasadenia kapitálu od roku finančná kríza“, hovorí Marty Mosby, riaditeľ bankovej a akciovej stratégie na inštitucionálnemaklérska spoločnosť Vining Sparks IBG LLC, ako uvádza spoločnosť Barron's.

Daňová reforma, ktorá zvýši zárobky a peňažný tok, je ďalším impulzom k vyšším výplatám dividend. Analytici v spoločnosti JPMorgan Chase & Co. (JPM) očakávať priemerný nárast bankových dividend o 38% v roku 2018 a 26% v roku 2019 pri priemernom dvojročnom zvýšení o 74%. Mosby je konzervatívnejšia s príslušnými projekciami 25%, 20%a 50%. Ďalší bonus: bankové akcie držali v nedávnom výpredaji lepšie, ako sú trhové priemery.

10 bánk na sledovanie

Podľa výskumu spoločnosti JPMorgan Chase & Co., ako uvádza Barron's, 10 veľkých bánk vyzerá obzvlášť atraktívne pre investorov orientovaných na dividendy. Tu sú, s ich aktuálnymi cenovými zmenami do 14. februára, aktuálnymi dividendovými výnosmi k 14. februáru a predpokladaným kumulatívnym rastom dividend do roku 2019, podľa JPMorgan Chase:

• Bank of America Corp. (BAC): +8,4% YTD; 1,5% výťažok; Rast dividend o 126% do roku 2019
• BB&T Corp. (BBT): +10,1% YTD; 2,4% výťažok; Rast dividend o 38% do roku 2019
• Citigroup Inc. (C.): +3,1% YTD; 1,7% výťažok; Rast dividendy o 158% do roku 2019
• Citizens Financial Group Inc. (CFG): +9,2% YTD; 1,9% výťažok; Rast dividend o 94% do roku 2019
• Piaty tretí Bancorp (FITB): +9,6% YTD; 1,9% výťažok; Rast dividendy o 87% do roku 2019
• PNC Financial Services Group Inc. (PNC): +9,7% YTD; 1,9% výťažok; Rast dividendy o 73% do roku 2019
• Regions Financial Corp. (RF): +12,1 YTD; 1,9% výťažok; Rast dividend o 110% do roku 2019
• SunTrust Banks Inc. (STI): +8,5% YTD; 2,3% výťažok; Rast dividendy o 71% do roku 2019
• U.S. Bancorp (USB): +3,2% YTD; 2,2% výťažok; Rast dividendy o 41% do roku 2019
• Wells Fargo & Co. (WFC): -1,9% YTD; 2,6% výťažok; 22% nárast dividend do roku 2019

Na porovnanie, Index S&P 500 (SPX) je medziročne vyšší o 0,9% a má dividendový výnos približne 2,0% na spoločnosť Barron's.

Uvoľnená regulácia

Regulačné orgány donedávna nútili banky, aby si ich nechali pomery výplaty dividend na 30% alebo menej, hovorí Mosby Barronovi. Keďže sa sektor vracia k zdraviu a regulačné orgány schvaľujú masívne výnosy kapitálu akcionárom, tieto ukazovatele rastú. Do roku 2019 bude priemerný výplatný pomer pre 10 vyššie uvedených bánk asi 40%, podľa projekcií JPMorgan Chase.

Okrem zvýšenia dividend banky agresívnejšie nakupujú aj svoje vlastné akcie. Výsledkom je podľa Mosbyho to, že veľké banky majú teraz asi o 5% menej zdieľa mimoriadne ako pred dvoma rokmi, a tento trend sa s regulačným schválením zrýchľuje.

Vybrané príbehy

Bank of America bola jednou z najproblémovejších inštitúcií počas finančnej krízy, ale v súčasnosti zisky rýchlo rastú. JPMorgan to predpovedá EPS sa v roku 2018 zvýši o 54% a v roku 2019 o ďalších 13%, čo predstavuje kumulatívne zvýšenie o 74%. To by malo poskytnúť dostatočné pokrytie zvýšenia dividend. Spoločnosť BofA by mala predovšetkým ťažiť z úspor nákladov a väčšej citlivosti na úrokové sadzby ako mnoho konkurentov, tvrdí JPMorgan podľa spoločnosti Barron's.

Citizens Financial vylepšuje celý rad kľúčových metrík. Rentabilita vlastného kapitálu vzrástol z 5,1% v roku 2016 na 6,5% v roku 2017 a na predpokladaných 8,1% v roku 2018 na JPMorgan a Barron's. Banky pomer účinnosti, ktorý porovnáva nezaujímavé výdavky k celkovým príjmom, klesol zo 63,1% v roku 2016 na 60,2% v roku 2017, podľa oboch zdrojov.

Na opačnom konci spektra Wells Fargo naďalej sužujú škandály z minulosti, ako aj pomalý rast tržieb. Tieto škandály zahŕňajú otváranie falošných zákazníckych účtov, neprávom umiestnenie sily poistenie auta pre zákazníkov a prebíjanie vojenských veteránov Pôžičky VA. Účet za pokuty a reštitúcie za tieto škandály sa zvýšil na najmenej 373 miliónov dolárov, podľa HousingWire.

„Bezpečnejšie ako trh“

To je nadpis ďalší Barronov príbeh o bankových akciách. Počas 10,2% oprava v indexe S&P 500 od 26. januára do 8. februára sa bankové akcie podľa Chrisa Verrona, partnera inštitucionálnej maklérskej spoločnosti Strategas Investment Partners, znížili iba o 8,9%. V skutočnosti, SPDR S&P banka ETF (KBE) si počínal ešte lepšie, iba 7,1%, na Verrone. Bolo to prvýkrát od Dotcom Crash z rokov 2000-2002, že banky prekonali predaj iba 10% a viac, keď index S&P 500 klesol o 49,1% a banky poklesli o 24,2%, ako povedal Barron's.

The Index úzkosti investopedie (IAI) naďalej zaznamenáva vysokú úroveň obáv o trhy medzi našimi 27 miliónmi čitateľov na celom svete. Otvorené 15. februára KBW Nasdaq Bankový index (BKX) sa medziročne zvýšil o 6,6% v porovnaní s 1,5% v prípade S&P 500 na Yahoo Finance.