Definícia dlhu bez postihu

Čo je dlh bez odplaty?

Neuplatnený dlh je typ pôžičky zabezpečenej kolaterál, čo je spravidla majetok. Ak dlžník zlyhá, emitent môže zaistenie zaistiť, ale nemôže dlžníka vyhľadať akákoľvek ďalšia kompenzácia, aj keď kolaterál nepokrýva celú hodnotu zlyhaného sumu. Toto je jeden prípad, keď dlžník nenesie osobnú zodpovednosť za pôžičku.

Pochopenie dlhu bez postihu

Pretože v mnohých prípadoch môže hodnota ďalšieho predaja zábezpeky klesnúť pod zostatok pôžičky v priebehu pôžičky, nerekvalifikovaný dlh je pre veriteľa rizikovejší ako regresný dlh.

Regresný dlh umožňuje veriteľovi ísť po dlžníkovi za akýmkoľvek zostatkom, ktorý zostane po likvidácii kolaterálu. Z tohto dôvodu si veritelia účtujú vyššie úrokové sadzby za nerekvizný dlh, aby kompenzovali zvýšené riziko.

Odpor vs. Neuplatnený dlh

Odvodný dlh dáva veriteľovi úplnú autonómiu pri hľadaní dlžníka v súvislosti s celkovým dlhom v prípade zlyhania. Po likvidácii kolaterálu je akýkoľvek zostatok, ktorý zostane, známy ako deficitný zostatok. Veriteľ sa môže pokúsiť vybrať tento zostatok niekoľkými spôsobmi, vrátane podania žaloby a získania a úsudok o nedostatku na súde. Ak ide o nesplatený dlh, veriteľ môže kolaterál zlikvidovať, ale nemôže sa pokúsiť zhromaždiť zostatok.

Zoberme si napríklad auto veriteľa, ktorý požičia zákazníkovi 30 000 dolárov na kúpu nového vozidla. Nové autá sú povestné tým, že prudko klesajú v minúte, keď ich vyhodia z pozemku. Keď dlžník prestane vyrábať platby za auto šesť mesiacov od pôžičky má vozidlo hodnotu iba 22 000 dolárov, napriek tomu dlžník stále dlhuje 28 000 dolárov.

Požičiavateľ prevezme auto a zlikviduje ho za jeho plnú trhovú hodnotu, pričom zostane deficit vo výške 6 000 dolárov. Väčšina pôžičiek na auto sú regresné pôžičky, to znamená, že veriteľ môže dlžníka prenasledovať kvôli zostatku nedostatku 6 000 dolárov. V prípade, že ide o pôžičku bez regresu, veriteľ túto sumu stratí.

Osobitné úvahy

Neuplatnený dlh je charakterizovaný vysokými kapitálovými výdavkami, dlhými obdobiami pôžičiek a neistými tokmi príjmov. Upísanie týchto pôžičiek vyžaduje schopnosti finančného modelovania a dobré znalosti základnej technickej oblasti. Veritelia ukladajú dlžníkom vyššie úverové štandardy, aby sa minimalizovala pravdepodobnosť zlyhania. Bezúročné pôžičky kvôli svojmu väčšiemu riziku nesú vyššie úrokové sadzby ako regresné pôžičky.