Definícia čistých likvidných aktív

Čo sú to čisté likvidné aktíva?

Čisté likvidné aktíva sú mierou okamžitej alebo krátkodobej pozície likvidity firmy vypočítanej ako likvidné aktíva menej krátkodobé záväzky. Likvidné aktíva sú hotovosť, obchodovateľné cenné papiere a pohľadávky, ktoré je možné ihneď premeniť na hotovosť v ich približnej aktuálnej hodnote.

Pochopenie čistých likvidných aktív

Výška čistých likvidných aktív je jedným z niekoľkých opatrení, ktoré poskytujú prehľad o finančnej situácii firmy. Hotovosť a obchodovateľné cenné papiere sú pripravené na nasadenie, zatiaľ čo pohľadávky by sa dali v krátkom čase zmeniť na hotovosť, aj keď možno nie úplne, pretože zvyčajne existuje malé percento zlý dlh súvisiace so starnutím pohľadávok. Inventár nekvalifikuje ako likvidné aktívum, pretože ho nemožno ihneď predať bez výraznej zľavy.

Krátkodobé záväzky zahŕňajú predovšetkým záväzky, časovo rozlíšené záväzky, splatnú daň z príjmu a aktuálnu časť dlhodobý dlh pre priemernú spoločnosť. Odpočítaním bežných záväzkov od vyššie uvedených likvidných aktív sa prejavuje finančná flexibilita spoločnosti na uskutočnenie rýchlej platby.

Výhody čistých likvidných aktív

Mať silnú pozíciu čistého likvidného majetku je pre firmu dôležité, pretože ukazuje, že firma je schopná splatiť svoje krátkodobé záväzky, ako sú platby dodávateľom a splácanie. krátkodobý dlh. Znamená to tiež, že spoločnosť je schopná investovať nové investície, napríklad do nákupu vybavenia, bez toho, aby musela na seba brať financovanie.

Spoločnosti, ktoré majú silnú čistú pozíciu likvidných aktív, sú tiež lepšie umiestnené v čase hospodárskych poklesov. Sú schopní prekonať búrku tým, že sa spoliehajú na to, že jej likvidné aktíva budú aj naďalej splácať svoje krátkodobé záväzky, aj keď podnikanie neprebieha.

Na druhej strane spoločnosť, ktorá nemá silnú pozíciu čistého likvidného majetku a žiadne významné výnosy v čase hospodárskeho poklesu, nebude schopná splniť svoje záväzky a bude musieť vyhlásiť bankrot.

Mať čisté likvidné aktíva tiež uľahčuje získanie financovania od banky, pretože ukazuje schopnosť spoločnosti splácať svoje pôžičky, a to aj v čase núdze. Z toho tiež vyplýva, že zvyčajne dostanete lepšie úroková sadzba na pôžičku.

Hoci mať čisté likvidné aktíva je pozitívna pozícia, v ktorej sa nachádzať, príliš veľa likvidných aktív nie je to najlepšie prospešné využitie hotovosti, pretože by sa dalo investovať a získať výnos inde, než nečinne sedieť v banke účet. Naopak, dá sa použiť aj na zaplatenie dividendy do akcionári.

Existuje jemná rovnováha, ktorú musí spoločnosť dosiahnuť medzi dostatkom likvidných aktív a príliš veľkým počtom likvidných aktív. Všeobecným pravidlom je, že ak má podnik šesťmesačný likvidný majetok na splnenie krátkodobých záväzkov a krytia prevádzkové náklady, je na tom finančne v dobrej situácii.

Príklad zo skutočného sveta

Skupina Container Store Group, Inc. k dec. 30, 2017, mala vo svojej súvahe nasledujúce komponenty pre obežný majetok a súčasné záväzky:

Aktuálny majetok.

• Hotovosť: 22,7 milióna dolárov
• Pohľadávky: 29,5 milióna dolárov
• Inventár: 110,5 milióna dolárov
• Predplatené náklady: 11,7 milióna dolárov
• Pohľadávka z dane z príjmu: 1,5 milióna dolárov
• Ostatné krátkodobé aktíva: 10,3 milióna dolárov

Aktuálne záväzky.

• Splatné účty: 53,8 milióna dolárov
• Časové rozlíšenie pasív: 73,5 milióna dolárov
• Aktuálna časť dlhodobého dlhu: 9,5 milióna dolárov
• Splatná daň z príjmu: 1,7 milióna dolárov

Čistý likvidný majetok k tomuto dátumu bude v hotovosti + pohľadávky - bežné pasíva = 22,7 milióna dolárov + 29,5 milióna dolárov - 138,5 milióna dolárov = - 86,3 milióna dolárov. Záporná čistá likvidná pozícia spoločnosti môže byť problémom, ale táto situácia je typická pre maloobchodníka. Napriek tomu to naznačuje, že spoločnosť nie je v najlepšej finančnej situácii, najmä ak sa hospodárstvo zhoršuje.