Je Berkshire Hathaway vhodná pre IRA?

Berkshire Hathaway, Inc. (BRK.A, BRK.B) je konglomerátna holdingová spoločnosť, ktorá je najlepšie známa svojim ikonickým generálnym riaditeľom, Warren Buffett. Buffett, inak známy ako „The Oracle of Omaha“, buduje spoločnosť viac ako päť desaťročí a je jedným z najbohatších ľudí na svete - odhaduje sa, že do roku 2021 bude mať čisté imanie 70,1 miliardy dolárov Forbes.

Berkshire Hathaway začínal ako textilná výrobná spoločnosť, v ktorej Buffett začal získavať akcie na začiatku svojej kariéry. V roku 1965 prevzal kontrolu nad spoločnosťou úplne.

Buffett čoskoro začal opúšťať textilný závod a do celkového portfólia spoločnosti Berkshire pridal firmy z iných odvetví vrátane poisťovníctva, maloobchodu a médií. Berkshire pokračuje v získavaní podielov v oblasti finančných služieb, verejných služieb a výroby. Berkshire má a trhovú kapitalizáciu v máji 2021 vo výške 645,4 miliardy dolárov.

Na svojej ceste si Buffett vybudoval povesť jedného z najväčších investorov histórie, vďaka čomu sú akcie Berkshire Hathaway vyhľadávané inými investormi.

Portfólio Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway nie je tradičnou spoločnosťou. Je to a konglomerát mnohých rôznych spoločností a existuje iba ako zbierka podielov vo verejne obchodovaných spoločnostiach. Zmeny, ktoré vykonal Buffett v portfóliu Berkshire, často pohybujú cenami akcií obchodovaných spoločností a získavajú významné mediálne pokrytie.

Medzi najlepšie držby portfólia k 31. marcu 2021-ktoré tvorí približne 69% jeho celkovej hodnoty-patria spoločnosti Apple (AAPL), Bank of America (BAC), Coca-Cola (KO) a American Express (AXP).

Veľký podiel v spoločnosti Apple bol obzvlášť zaujímavý pre pozorovateľov Buffetta, pretože on bol historicky averzný voči investovaniu do technologických akcií.

Štýl riadenia Warrena Buffetta

Buffett je dlhodobý investor, ktorý sa zameriava na hodnotu. Je už dlho známe, že svoje investície zameriava na spoločnosti, ktoré pozná. Ako taký má tendenciu vyhýbať sa vyššiemu riziku, spád mená. Preferuje dobre zavedené a pomalšie rastúce podniky. Buffett zvyčajne investuje s plánmi, ktoré ich budú držať najmenej 10 rokov.

Jeden z Buffettových obľúbenejších citátov znie: „Je oveľa lepšie kúpiť si úžasnú spoločnosť za spravodlivú cenu, ako spravodlivú spoločnosť za úžasnú cenu.“

Jeden z novších nákupov v Berkshire, nákup spoločnosti Precision Castparts za 235 dolárov za akciu v hotovosti v roku 2015, sa mierne líšil od Buffettovho tradičného investičného štýlu. Spoločnosť je typická pre typ podnikania, ktoré Buffett uprednostňuje. Berkshire však za jeho kúpu zaplatil 21% prémiu za akciu, čím sa odchýlil od preferencie Buffetta pre dobrú hodnotu vo svojich obchodoch.

Predstavenie Berkshire Hathaway

Buffettov investičný štýl a možnosti robia celkovo konzervatívne portfólio s menej ako priemernou volatilitou. Zásada rizika a výnosu naznačuje, že akcie s nižšími úrovňami rizika poskytujú aj nižší výnosový potenciál.

Zatiaľ čo Berkshire Hathaway nedosiahol výkonnosť indexu S&P 500 za päťročné obdobie končiace májom 20, 2020, Berkshire za 10 a 20 rokov výrazne prekonal benchmarkový index horizonty. Tento výkon ukazuje, že spoločnosť Buffett je schopná dlhodobo poskytovať nadpriemerné výnosy pri podpriemernom riziku.

Príjmoví investori pravdepodobne považujú nedostatok dividendového výnosu za jednu z jediných nevýhod investovania do akcií Berkshire Hathaway. Spoločnosť Berkshire vyplatila dividendu iba raz v roku 1967.

Pre tých, ktorí považujú Berkshire Hathaway za individuálny dôchodkový účet (IRA), je to menej znepokojujúce, pretože výbery z účtov IRA sa spravidla neodporúčajú, kým jednotlivec nedosiahne vek 59½.

Dve cenové triedy akcií

Jednou z najneobvyklejších vlastností akcií spoločnosti Berkshire Hathaway je ich cena. Nikdy sa nerozdelí. 5. mája 2021 sa akcie triedy A (BRK.A) spoločnosti Berkshire Hathaway uzavreli na 424 840 dolárov za akciu. Vďaka tomu je dokonca jeden nákup akcií mimo dosahu mnohých investorov. Buffett dal jasne najavo, že na rozdiel od obchodníkov uprednostňuje prilákanie dlhodobých investorov.

V roku 1996 Buffett čiastočne pripustil a vydal kmeňový balík akcií triedy B, aby bola jeho spoločnosť prístupnejšia. Tieto akcie zarobili 50 na 1 rozdelenie akcií v januári 2010 a 5. mája 2021 uzavrela na 282,72 dolára na akciu.

V zásade neexistuje žiadny rozdiel v týchto akciách mimo ceny akcií. Flexibilita obchodovania je primárnou výhodou akcií Berkshire Hathaway triedy B.

Hodí sa Berkshire Hathaway na účet IRA?

Akcie triedy B sú pre väčšinu investorov jedinou možnosťou, ako uvažovať o pridaní spoločnosti Berkshire Hathaway do IRA. Maximálna ročná príspevok pre IRA je 6 000 dolárov ročne na rok 2021, aj keď ľudia, ktorí majú 50 a viac rokov, môžu prispieť ďalšími 1 000 dolármi.

To znamená, že akcie triedy A nie sú možnosťou, pokiaľ si investor nevybudoval rozsiahle portfólio. Akcie triedy B sú v dosahu všetkých investorov.

Podielové fondy a fondy obchodované na burze (ETF), ktoré obsahujú široko diverzifikované portfóliá dobre zavedených, veľkých spoločností, sa často odporúčajú ako držba kmeňového portfólia v dôchodku. Nákup akcií spoločnosti Berkshire Hathaway je podobný nákupu akcií investičného fondu s veľkou kapitalizáciou. Akcie triedy B by tak mohli predstavovať ideálny podiel v portfóliách dôchodcov.

Spodný riadok

Portfólio pozostáva z dobre zavedených vyspelých spoločností, ktoré môžu úspešne pôsobiť v väčšina trhových prostredí robí z Berkshire Hathaway investíciu, ktorá je vhodná pre väčšinu IRA účty. Buffettov štýl dlhodobého investovania sa dobre zhoduje s dlhodobým charakterom účtov IRA.

Mladší investorov môže použiť akcie ako hlavný dlhodobý holding pre rastúce portfóliá. Dôchodcovia budú pravdepodobne vo svojich portfóliách celkovo udržiavať nižšiu alokáciu vlastného kapitálu, pričom hlavným faktorom bude zachovanie kapitálu. V týchto portfóliách sú však stále potrebné akcie, aby sa udržali pred infláciou, a Berkshire Hathaway môže byť ideálnou voľbou na vyplnenie tejto časti portfólia.