Teória asymetrických informácií v ekonomike Definícia

Teória asymetrických informácií v ekonomike: Prehľad

Ekonomická teória asymetrických informácií bola vyvinutá v 70. a 80. rokoch minulého storočia ako hodnoverné vysvetlenie zlyhaní trhu. Teória navrhuje, aby nerovnováha informácií medzi kupujúcimi a predávajúcimi mohla viesť k zlyhaniu trhu.

Zlyhanie trhu pre ekonómov znamená neefektívnu distribúciu tovarov a služieb na voľnom trhu, v ktorom sú ceny určené zákonom ponuky a dopytu.

Pochopenie asymetrickej teórie informácií

Pri vývoji a písaní o teórii asymetrických informácií mali osobitný vplyv traja ekonómovia: George Akerlof, Michael Spence a Jozef Stiglitz. Títo traja sa za svoje príspevky podelili o Nobelovu cenu za ekonómiu v roku 2001.

Akerlof prvýkrát argumentoval o informačnej asymetrii v dokumente z roku 1970 s názvom „Trh s„ citrónmi “: neistota kvality a trhový mechanizmus. V tomto článku Akerlof tvrdil že kupujúci automobilov majú iné informácie ako predajcovia automobilov, čo dáva predajcom stimul predávať tovar zlej kvality bez zníženia ceny, aby sa kompenzovalo menejcennosť.

Akerlof používa hovorový výraz citróny na označenie zlých automobilov. Tvrdí, že kupujúci často nemajú informácie na rozlíšenie citrónu od dobrého auta. Predajcovia dobrých automobilov sa preto nemôžu dostať nad priemer trhové ceny za svoje výrobky.

Tento argument je podobný Greshamov zákon o peňažnom obehu, ktorý tvrdí, že nekvalitné peniaze víťazia nad lepšími. Táto teória čelila značnému odporu.

Náborový hazard

Michael Spence sa pridal k diskusii dokumentom z roku 1973 „Signalizácia trhu práce“. Spence tvrdí, že noví zamestnanci sú neisté investície pre akúkoľvek spoločnosť. To znamená, že zamestnávateľ si nemôže byť istý produktívnymi schopnosťami kandidáta. Spence porovnáva proces prijímania zamestnancov s lotériou.

V tomto prípade Spence identifikuje asymetriu informácií medzi zamestnávateľmi a zamestnancami.

Bol to však Stiglitz, ktorý priniesol informačnú asymetriu do hlavného prúdu akceptácie. Pomocou teórie preverovania trhu je autorom alebo spoluautorom niekoľkých dokumentov, vrátane významných prác o asymetrii na poistných trhoch.

Prostredníctvom Stiglitzovej práce boli asymetrické informácie vložené do modelov obsiahnutej všeobecnej rovnováhy na popis negatívnych externality že cena mimo spodnej časti trhov. Napríklad poistné na zdravotné poistenie potrebné na krytie vysokorizikových jednotlivcov spôsobuje zvýšenie celého poistného, ​​čo núti nízkorizikových jednotlivcov vzdať sa ich preferovaných poistných zmlúv.

Empirické dôkazy a výzvy

Prieskum trhu v priebehu rokov spochybnil existenciu alebo praktické trvanie príčin spôsobujúcich asymetrické informácie zlyhanie trhu. Analýzu v reálnom živote ponúkajú ekonómovia vrátane Erika Bonda (pre trh nákladných automobilov v roku 1982), Cawley a Philipson (na životné poistenie, v roku 1999), Tabarrok (o zoznamovaní a zamestnaní v roku 1994) a Ibrahimo a Barros (o kapitálovej štruktúre v roku 2010).

Málo pozitívna korelácia medzi poistením a výskytom rizika bolo pozorované napríklad na skutočných trhoch. Jedným z možných vysvetlení je, že jednotlivci spravidla nemajú odborné informácie o svojich typoch rizika, zatiaľ čo poisťovne áno poistno -matematické tabuľky životnosti a výrazne viac skúseností s predpovedaním rizika.

Spochybnenie faktov

Iní ekonómovia, ako napríklad Bryan Caplan z Univerzity Georga Masona, poukazujú na to, že nie každý je na skutočných trhoch v tme. Poisťovne agresívne hľadajú napríklad upisovacie služby.

Caplan tiež naznačuje, že modely založené na nevedomosti jednej strany sú chybné, vzhľadom na dostupnosť informácie od tretích strán, ako sú Consumer Reports, Underwriters Laboratory, CARFAX a úver úrady.

Ekonóm Robert Murphy naznačuje, že vládne intervencie môžu zabrániť tomu, aby ceny presne odrážali známe informácie, čo môže spôsobiť zlyhanie trhu. Poisťovňa automobilov môže byť napríklad nútená zvýšiť všetky poistné rovnako, ak nemôže založiť svoje cenové rozhodnutia na pohlaví, veku alebo histórii šoféra.