Ako fungujú maklérske spoločnosti

Čo je to maklérska spoločnosť?

Hlavnou povinnosťou maklérskej spoločnosti je konať ako sprostredkovateľ ktorá spája kupujúcich a predávajúcich s cieľom uľahčiť transakciu. Maklérske spoločnosti zvyčajne dostávajú kompenzáciu prostredníctvom provízií alebo poplatkov, ktoré sú účtované po úspešnom dokončení transakcie. V dnešnej dobe ich môže platiť burza alebo zákazník, v niektorých prípadoch oboje.

Pretože mnoho maklérov so zľavou zaviedlo obchodovanie s nulovou províziou, kompenzujú túto stratu výnosov v iných oblastiach, vrátane platieb výmenami za väčšie množstvá objednávok prúdiť. Keď je napríklad vykonaný obchodný príkaz na akciu, investor zaplatí transakčný poplatok za snahu maklérskej spoločnosti dokončiť obchod.

Realitný priemysel funguje aj vo formáte maklérskej spoločnosti, ako je to v skutočnosti zvykom realitní makléri na spoluprácu, pričom každá spoločnosť predstavuje jednu stranu transakcie s cieľom uskutočniť zľava. V tomto prípade si obe maklérske spoločnosti rozdelia províziu.

Maklérska spoločnosť sa môže nazývať aj maklérska spoločnosť alebo jednoducho maklérska spoločnosť.

Pochopenie maklérskych spoločností

Na perfektnom trhu, kde by mal každý úplné informácie a mohol na základe týchto informácií rýchlo a správne konať, by neboli potrebné maklérske firmy. V skutočnosti však existuje menej ako dokonalých informácií, neprehľadnosť a asymetrické znalosti. Výsledkom je, že kupujúci nie vždy vedia, kto sú predajcovia a kto ponúka najlepšiu cenu. Rovnako aj predajcovia sú na tom rovnako. Maklérske spoločnosti existujú preto, aby svojim klientom pomáhali spájať sa na opačnej strane obchodu kupujúcich a predávajúcich za najlepšiu možnú cenu pre každého a získavanie provízie za ich nákup služieb.

Na finančných trhoch ponúka niekoľko rôznych typov maklérskych firiem širokú škálu produktov a služieb. Tu je stručný popis troch hlavných typov, začínajúc najdrahšou možnosťou. O každom z nich sa budeme podrobnejšie zaoberať nižšie.

• Maklérstvo s kompletnými službami: Komplexná maklérska spoločnosť poskytuje profesionálneho finančného poradcu, ktorý riadi všetky investičné rozhodnutia a poskytuje nepretržité poradenstvo a podporu. Takéto maklérske spoločnosti so svojimi nadštandardnými službami sú najdrahšou možnosťou.
• Makléri so zľavou:Zľavoví makléri boli kedysi kamennými prevádzkami, ale v súčasnosti sú najčastejšie online platformami, ktoré umožňujú investorom, ktorí si to urobia sami (alebo sami), robiť vlastné obchodné rozhodnutia za nižšie provízie. V poslednej dobe dochádza k tlaku na nulové provízie za obchodovanie s ETF alebo dokonca so všetkými produktmi na niekoľkých online platformách, ktoré sami riadia. Tieto maklérske spoločnosti môžu ponúkať relatívne nízke paušálne poplatky za obchody s televíznou, internetovou a rozhlasovou reklamou.
• Robo-poradcovia: Automatizované platformy investičného poradenstva alebo robo-poradcovia sú relatívne novou formou digitálneho finančného poradcu ktorý ponúka služby správy investícií vykonávané algoritmami s minimálnym zásahom človeka na veľmi nízkej úrovni náklady. Niekoľko robo-poradcov ponúka nulové provízie alebo poplatky a v mnohých prípadoch môžete začať už od 5 dolárov.

Investori majú pri výbere maklérskej spoločnosti niekoľko možností. Typ služieb, ktoré človek vyžaduje, závisí od úrovne znalostí trhu, náročnosti, tolerancie voči riziku a pohodlia dôverovať druhým pri správe svojich peňazí.

Maklérske provízie časom narúšajú návratnosť, takže investori by si mali vybrať spoločnosť, ktorá poskytuje najhospodárnejšie poplatky za poskytované služby. Pred otvorením investičného účtu by mal zákazník porovnať poplatky, produkty, výhody, služby zákazníkom, povesť a kvalitu poskytovaných služieb.

Druhy maklérskych spoločností

Suma, ktorú zaplatíte, závisí od úrovne služieb, ktoré dostanete, od toho, ako sú personalizované, a od toho, či sa týkajú počítačových algoritmov a nie ľudských bytostí.

Maklérstvo s kompletnými službami

Komplexné maklérske spoločnosti, tiež známe ako tradičné maklérske spoločnosti, ponúkajú celý rad produktov a služieb vrátane správy peňazí, plánovania majetku, daňového poradenstva a finančného poradenstva.

Tieto spoločnosti ponúkajú aj aktuálne ponuky akcií, prieskum ekonomických podmienok a analýzu trhu. V týchto firmách pracujú vysoko kvalifikovaní a dôveryhodní profesionálni makléri a finanční poradcovia a môžu si so svojimi klientmi vytvárať osobný vzťah. Niektoré tradičné, full-service maklérske spoločnosti ponúkajú aj zľavové maklérske služby resp robo-poradca platformy.

Tradičné maklérske spoločnosti účtujú poplatok, províziu alebo oboje. Za pravidelné objednávky akcií môžu makléri s kompletnými službami účtovať až 10 až 20 dolárov za obchod, ale mnoho poradcov prechádza na poplatok za zabalenie. obchodný model, v ktorom sú všetky obchody a poradenstvo zahrnuté do komplexného ročného poplatku-spravidla 1% až 2% spravovaného majetku (AUM). Mnoho maklérov s kompletnými službami hľadá zámožných klientov a stanovuje minimálne zostatky na účtoch potrebné na získanie ich služieb, často od šesťciferných a viac.

Maklér so zľavou

Maklérska spoločnosť so zľavou účtuje poplatky menej ako tradičné maklérske služby, ale môže poskytovať menej komplexných služieb a produktov a chýba jej osobný vzťah s poradcom s kompletnými službami; hĺbka a kvalita poradenstva zľavových maklérov často závisí od veľkosti účtu investora.

Niekoľko spoločností poskytujúcich kompletné služby ponúka aj cenovo výhodnejšiu maklérsku spoločnosť so zľavou. Tieto typy spoločností sú schopné účtovať nižšie provízie tým, že ich klienti vykonávajú vlastný prieskum a obchodujú prostredníctvom počítačových obchodných systémov, buď webových, alebo prostredníctvom mobilnej aplikácie.

Prvé sprostredkovanie zľavy je často pripisované Charlesovi Schwabovi v 70. a 80. rokoch minulého storočia. Od nástupu online obchodovanie koncom deväťdesiatych rokov sa provízie pre maklérov so zľavou drasticky znížili oproti maklérom s kompletnými službami v dôsledku tvrdej konkurencie. Dnes väčšina zákazníkov sprostredkovateľov zliav prechádza online alebo používa aplikácie pre smartfóny. v roku 2019 sa Charles Schwab pripojil k spoločnosti Robinhood vo svojej iniciatíve ponúkať nulové provízie za všetky obchody s akciami. To vyvolalo podobnú reakciu väčšiny online maklérskych firiem, aby podobne upravili svoje ceny.

Robo-poradcovia

Od roku 2010 sú robo-poradcovia triedou digitálnej online investičnej platformy, ktorá používa algoritmy na automatickú implementáciu obchodných stratégií v mene klientov. Väčšina robo-poradcov sa hlási k dlhodobým stratégiám pasívneho indexu, ktoré sa riadia pravidlami moderná teória portfólia (MPT), aj keď niekoľko robo-poradcov teraz umožňuje klientom trochu zmeniť svoju investičnú stratégiu, ak chcú aktívnejšie riadenie.

Lákadlom robo-poradcov je nielen automatizácia, ale aj veľmi nízke poplatky a nízke zostatky na účte, ktoré sú potrebné na začiatok. V mnohých prípadoch robo-poradcovia skutočne neúčtujú žiadny ročný poplatok, nulové provízie a môžete začať od niekoľkých dolárov.

Niektorí robo-poradcovia teraz začali zamestnávať ľudských poradcov, s ktorými sa môžu klienti radiť, ale títo poradcovia často nie sú schopní skutočne zmeniť odporúčanú alokáciu portfólia, ktorú generujú algoritmy. Prístup k poradcovi bude navyše spojený s vyšším poplatkom, zvyčajne 0,25% až 0,50% AUM za rok - čo je stále oveľa menej ako v prípade tradičného makléra.

Nezávislá versus kaptívna maklérska spoločnosť

Je tiež dôležité vedieť, či je váš maklér spojený iba s určitými spoločnosťami, alebo vám môže predať celú škálu možností. Mali by ste tiež zistiť, či sa držia fiduciárneho štandardu alebo štandardu vhodnosti.

Nezávislé maklérstvo

Nezávislé maklérske spoločnosti nie sú prepojené so žiadnou spoločnosťou v investičných fondoch, ale fungujú podobne ako maklérske služby s úplnými službami. Títo makléri zvyčajne môžu klientom odporúčať a predávať produkty, u ktorých je väčšia pravdepodobnosť, že budú v ich najlepšom záujme, pretože nie sú viazaní na jednu spoločnosť. Registrovaní investiční poradcovia (RIA) sú najbežnejším typom nezávislého brokera, ktorý sa dnes nachádza.

Od nich sa vyžaduje, aby dodržiavali fiduciárny štandard, to znamená, že musia odporučiť investície, ktoré sú najviac v najlepší záujem klienta - a nie jeho vlastný (to znamená fond s obzvlášť dobrou províziou pre makléra, ktorý predáva) to). Najlepšie je vybrať si poradcu, ktorý dodržiava fiduciárny štandard, a nie menší štandard vhodnosti.

Captive Brokerage

Maklérske spoločnosti v zajatí sú prepojené s konkrétnym podielovým fondom alebo poisťovňou a majú zmluvy s konkrétnymi poskytovateľmi na predaj iba ich produktov. Títo makléri sú zamestnaní za účelom odporučenia a predaja radu produktov, ktoré vzájomná alebo poisťovacia spoločnosť vlastní. Takéto produkty nemusia byť v najlepšom záujme klienta v porovnaní s inými možnosťami.