Čo je zrušenie?

Čo je zrušenie?

V kontexte maklérske služby, Storno je oznámenie zaslané maklérom klientovi, v ktorom ho informuje, že chybný obchod bol vyrobený a opravuje sa.

Pri spracovaní stornovania, priemysel osvedčené postupy požadovať, aby makléri viedli podrobné záznamy o všetkých opatreniach prijatých na nápravu chybných obchodov.

Pochopenie zrušenia

Napriek tomu, že maklérske služby sú dnes oveľa viac automatizované, ako tomu bolo v minulosti, k chybným obchodom stále dochádza pomerne často. Príčinou môže byť celý rad faktorov, od zložitých technických chýb zahrnutých v automatizovaných obchodných systémoch až po svetské administratívne chyby a ľudské chyby.

Ak sa vyskytnú chyby, makléri sú povinní okamžite upozorniť svojich klientov na chybu a začať dokumentovať kroky prijaté na vyriešenie problému. Ak je za chybu zodpovedná maklérska spoločnosť, môže sa od nej požadovať, aby odškodnila klienta za akýkoľvek nepriaznivý finančný vplyv, ktorý to spôsobilo.

V minulosti sa obchodovalo prostredníctvom zmesi verbálnej a písomnej komunikácie, ktorá vytvorilo mnoho príležitostí na omyl, ako napríklad nesprávne slovné rozkazy alebo nesprávne pochopenie makléra rukopis. Tieto druhy chýb boli podstatne znížené v dôsledku automatizácie mnohých z týchto procesov, pretože objednávky, ktoré sú priamo zadané do počítačového systému, sú takmer vždy správne spracované systémy.

Na druhej strane, jedným z nechcených dôsledkov počítačovej techniky je, že môže potenciálne zosilniť negatívny vplyv ľudskej chyby, ak k nej dôjde. Napríklad obchodník, ktorý spácha a tučný prst chyba - zadanie nesprávnej ceny alebo množstva pre obchod, napríklad pridanie ďalšej nuly k objednávke - môže mať malá alebo žiadna príležitosť napraviť svoju chybu skôr, ako ju vykoná takmer okamžité počítačové obchodovanie systému. Inými slovami, zatiaľ čo minulé generácie obchodníkov sa mohli dopustiť viacerých administratívnych chýb, tieto chyby mohli mať menší vplyv ako dnes.

Príklad zrušenia

Zvážte scenár, v ktorom maklérska spoločnosť nakúpi 500 akcií spoločnosti XYZ Corporation v mene svojho klienta. Kvôli administratívnej chybe však podlahový maklér namiesto toho zadá objednávku na 500 akcií spoločnosti ABC Corporation.

Akonáhle je chyba realizovaná, maklérstvo urobí niekoľko vecí ako odpoveď. Najprv klient dostane oznámenie o zrušení, v ktorom uvedie chybu a objasní, že sa práve opravuje. Akonáhle maklérska spoločnosť upovedomí klienta, musí začať s opravou chyby - hlavne nákupom akcií XYZ, ktoré klient chcel.

Ak by cena akcií XYZ Corporation pred úpravou obchodu narástla, potom od maklérskej spoločnosti môže byť požadované, aby kompenzovala svojmu klientovi dodatočné náklady na vykonanie obchod.

Osobitné úvahy

Aby sa tieto riziká zmiernili, Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) schválené pravidlá v roku 2009 určené na kontrolu výskytu chybných popráv obchodu. Podľa týchto predpisov môžu burzy zrušiť obchody, ak sa ponúkaná cena líši o viac ako stanovené percento z najnovšej prevládajúcej trhovej ceny cenného papiera v otázka. Aby sa vyhovelo skutočnosti, že cenné papiere s rôznymi trhovej kapitalizácie majú tendenciu sa líšiť vzhľadom na ich rozpätia ponúk a žiadostí, SEC načrtla rôzne percentuálne prahy v závislosti od ceny akcií príslušných cenných papierov.

Počas bežných trhových hodín sú percentuálne sadzby stanovené SEC 10% pre akcie pod 25 dolárov, 5% pre akcie s cenou od 25 do 50 dolárov a 3% pre akcie s hodnotou 50 dolárov a vyššou. Predpisy SEC tiež vyžadujú, aby boli chybné obchody skontrolované do jednej hodiny od nahlásenia obchodu. Konkrétne požadujú, aby sa preskúmanie obchodu začalo do 30 minút od vystavenia obchodu, pričom samotné preskúmanie sa musí ukončiť do 30 minút.

Na spustenie procesu kontroly je čas transakcie, zabezpečenie, počet akcií, cena transakcie, strane (nákup, predaj alebo oboje) a vyhlásenie, prečo je obchod považovaný za chybný, je potrebné predložiť výmena.