Definícia kvalifikovaného profesionálneho správcu majetku (QPAM)

Čo je kvalifikovaný profesionálny správca aktív (QPAM)?

Kvalifikovaný profesionálny správca aktív (QPAM) je a registrovaný investičný poradca (RIA), ktorá pomáha rôznym inštitúciám pri finančnom investovaní. QPAM sa zameriava na dôchodkové účty, ako sú dôchodkové plány. QPAM sú prospešné pre investičné fondy, pretože ak je investičný fond alebo penzijný plán spravovaný QPAM, môžu potom vykonávať transakcie v oblastiach, ktoré sú inak zakázané Zákon o zabezpečení dôchodku zamestnanca (ERISA)

Pochopenie kvalifikovaného profesionálneho správcu majetku (QPAM)

Kritériá kvalifikácie ako QPAM sú definované agentúrou ERISA. Regulované inštitúcie, ako sú banky a poisťovacie spoločnosti, sa môžu kvalifikovať ako QPAM. Podľa dodatkov, ktoré nadobudli účinnosť v auguste 2005, je QPAM definovaný aj ako registrovaný investičný poradca u klienta spravovaný majetok (AUM) najmenej 85 miliónov dolárov a kmeňové imanie 1 milión dolárov alebo viac.

Investičné fondy môžu spravidla využívať výhody na regulačnom základe prostredníctvom výnimky QPAM. QPAM výnimka je široko používaný stranami, ktoré vykonávajú transakcie s vedením účtov dôchodkový plán fondy. Výnimka QPAM v zásade umožňuje investičnému fondu, ktorý je spravovaný QPAM, vykonávať široké spektrum transakcií, ktoré by inak agentúra ERISA zakázala.

ERISA zakazuje určité transakcie, ak sa riadený plán alebo fond ERISA zaoberá obchodom so subjektom, ktorý môže byť v konflikte v súvislosti s týmto plánom alebo fondom. Keď je QPAM v rovnici, obmedzenie sa zruší prakticky so všetkými stranami, ako napr plán sponzorov a plánovať fiduciári. Takéto transakcie však nemožno uzatvárať so samotným QPAM ani so stranami, ktoré môžu mať právomoc QPAM ovplyvniť.

Jednou z veľkých rolí QPAM je zastupovanie dôchodkových plánov, keď sa chcú zapojiť súkromné ​​umiestnenia. Úlohou QPAM je preverovať súkromné ​​umiestnenie v dôchodkovom fonde. Kvalifikovaní profesionálni správcovia aktív môžu tiež pomáhať investičným plánom s investovaním do nehnuteľností alebo iných alternatívne investície.

Kvalifikovaní profesionálni správcovia aktív (QPAM) a zakázané transakcie

Kvalifikovaný profesionálny správca majetku môže vykonať transakciu, ktorá by bola za normálnych okolností zakázaná podľa oddielu 406 písm. A) ERISA. Takéto transakcie môžu zahŕňať predaj, výmeny, leasingy, pôžičky/predĺženia kreditu a poskytovanie služieb medzi stranou záujmu a penzijný plán. Používanie QPAM môže odstrániť riziko, že správcovia budú niesť osobnú zodpovednosť za chyby, pokiaľ budú QPAM používať obozretne. Použitie QPAM však nie je štítom na porušenie fiduciárnej povinnosti.

Kvalifikácia kvalifikovaného profesionálneho manažéra majetku (QPAM)

Kvalifikácia kvalifikovaného profesionálneho správcu majetku je kodifikovaná vo výnimke 84-14 pre triedu zakázaných transakcií vydanej Ministerstvo práce. Oni sú:

• QPAM musí byť banka, a sporenie a pôžička asociácia, alebo poisťovňa so základným imaním resp čistá hodnota viac ako 1 milión dolárov alebo registrovaný investičný poradca so spravovanými aktívami viac ako 85 miliónov dolárov a vlastným imaním viac ako 1 milión dolárov.
• Protistranou nesmie byť QPAM ani nesmie byť príbuzným QPAM alebo fiduciára menovaného QPAM. Spriaznená entita je jednotka, v ktorej QPAM vlastní 10% alebo viac inej entity alebo fyzická osoba, ktorá ovláda alebo je kontrolovaná spoločnosťou QPAM vlastní 20% alebo viac iného subjektu alebo osoba ovládajúca alebo ovládaná zainteresovanou stranou vlastní 20% alebo viac QPAM.
• Správca majetku musí klientovi písomne ​​potvrdiť, že koná ako zverenec.
• QPAM musí vyjednať podmienky transakcie a v mene plánu sa rozhodnúť, či sa do transakcie zapojí.
• QPAM nemusí byť odsúdený za niektoré činnosti, ktoré by mohli oslabiť finančnú dôveru.