Dávajte si pozor na firemné zásoby v kvalifikovaných plánoch
Mnoho firiem, ktoré sa snažia zvýšiť motiváciu a držbu svojich zamestnancov, to robí odmeňovaním podielmi na spoločnosti zásoby. Tiež povzbudzujú svojich zamestnancov, aby držali túto zásobu vo svojom 401 písm. K) alebo iné kvalifikované plány. Napriek tomu, že táto stratégia má niekoľko výhod, môže predstavovať aj značné riziká pre zamestnancov a tieto riziká nie sú vždy dostatočne vysvetlené.
Medzera ERISA
The Zákon o zabezpečení dôchodku zamestnancov z roku 1974, ktorá viedla k vytvoreniu 401 (k) s, bola vytvorená v snahe zaistiť dôchodkové fondy amerických robotníkov.Keď Kongres začiatkom 70. rokov minulého storočia predstavil túto legislatívu, väčšina z nich korporácie a zamestnávatelia v Amerike boli za to - pod jednou podmienkou. Kongresu povedali, že ak im nie je dovolené vložiť do plánu spoločnosti vlastné akcie, neponúknu nič z toho kvalifikované plány vytvorený zákonom akýmkoľvek spôsobom! Netreba dodávať, že Kongres rýchlo vyhovel ich požiadavkám a umožnil medzeru, ktorá to umožnila kvalifikovaný nákup „cenných papierov oprávneného zamestnávateľa“ na „oprávnený individuálny účet“ plány. Toto ustanovenie umožňuje zamestnávateľom tlačiť (alebo aspoň ponúkať) vlastné zásoby svojim zamestnancom pri zachovaní
fiduciár stav, ktorý od nich vyžaduje, aby uprednostnili finančné záujmy svojich zamestnancov pred svojimi vlastnými.Enronov faktor
Výskumný ústav zamestnaneckých výhod (EBRI) zverejnil v januári 2002 stručné informácie, ktoré ukázali, že celkom alokácia majetku plánu 401 (k) do akcií spoločnosti zostala stabilná na úrovni tesne pod 20% za predchádzajúcich päť rokov. Jeho publikácia z marca 2008 však uvádza, že do roku 2006 toto percento kleslo takmer o polovicu na zhruba 11%. K prvému poklesu došlo predovšetkým z dôvodu finančné krízy spoločnosti Enron a Worldcom, kde sa stratili miliardy dolárov majetku v zamestnaneckých dôchodkových plánoch v dôsledku toho, že akcie spoločnosti v priebehu niekoľkých týždňov stratili hodnotu. Netreba dodávať, že toto fiasko rýchlo viedlo k rozsiahlej kritike médií a regulačných orgánov cenných papierov v súvislosti s týmto problémom alokácia majetku praktiky, ktoré boli podporované oboma spoločnosťami. The Zákon o ochrane dôchodkov z roku 2006 bol jedným z niekoľkých zákonov, ktorých cieľom bolo zabrániť tomuto druhu problémov: Medzi jeho ustanovenia patrili ustanovenia zakazujúce zamestnávateľom obmedzovať zamestnancov v predaji ich akcií kvalifikovaným osobám plán.
Podľa Národného centra pre vlastníctvo zamestnancov je v roku 2018 6416 Plány vlastníctva zamestnaneckých akcií (ESOP) a 1 164 KSOPs (kombinácia plánu ESOP-401 (k)), ktoré investujú väčšinou alebo výlučne do akcií spoločnosti. Okrem toho existuje 4 468 plánov podobných ESOP, do ktorých sa „výrazne investuje (najmenej 20%) zamestnávateľské zásoby. “Celkom je to viac ako 10 000 plánov so 14 miliónmi účastníkov.Napriek tomu, že ekonomické turbulencie za posledných niekoľko rokov obmedzili nákup akcií spoločnosti v rámci plánov na odchod do dôchodku, táto metóda evidentne pokračuje.
Zásoby kupujúcej spoločnosti: klady
Plány 401 (k) a ESOP sú dva najbežnejšie typy kvalifikovaných plánov, v ktorých možno nájsť akcie spoločnosti. ESOP sú obľúbené u blízko držaných spoločností, ktoré plán používajú ako prostriedok prevodu vlastníctva (z tohto dôvodu je použitie akcií spoločnosti v pláne ESOP o niečo zrozumiteľnejšie). Niektorí zamestnávatelia dôrazne vyzývajú svojich zamestnancov, aby investovali všetky svoje príspevky do akcií spoločnosti, zatiaľ čo iní tak urobia buď odmietnite priradiť akékoľvek príspevky, ktoré sa nepoužívajú na nákup akcií spoločnosti, alebo porovnajte príspevky zamestnancov s spoločnosťou akcie.
Zamestnávatelia podporujú nákup akcií spoločnosti v dôchodkových plánoch z niekoľkých dôvodov. Vďaka zosúladeniu finančných záujmov svojich zamestnancov so spoločnosťou môžu ťažiť zo zlepšenej motivácie zamestnancov a ich dlhovekosti. Môžu tiež posilniť svoju mocenskú základňu medzi akcionármi ako celok umiestnením ďalších akcií do rúk pracovníkov, ktorí pravdepodobne podporia aspoň väčšinu rozhodnutí prijatých správnou radou riaditelia. Najdôležitejšie je, že môžu ušetriť peniaze tým, že si vyrobia svoj vlastný zodpovedajúce príspevky vo forme akcií spoločnosti namiesto hotovosti.
Zamestnanci môžu mať prospech z toho, že vo svojich plánoch uskutočnia daňovo uznateľné nákupy akcií spoločnosti bez toho, aby sa museli zapísať do samostatného plánu akéhokoľvek druhu, ako je napr. plán nákupu zamestnaneckých akcií alebo akciový opčný plán. Výhody tohto postupu pre zamestnancov sú však často zatienené jedným z najzákladnejších pravidiel rozdeľovania majetku.
Zásoby kupujúcej spoločnosti: Nevýhody
Akýkoľvek kompetentný finančný plánovač povie klientom, aby sa vyhli vkladaniu väčšiny alebo všetkých vajíčok do jedného košíka. Zamestnanci, ktorí zúžia väčšinu alebo všetky svoje príspevky na dôchodkový plán do akcií spoločnosti, môžu vážne skončiť so svojim portfóliom preťažený. Musia realisticky zvážiť možnosť, že by ich zamestnávatelia mohli v určitom okamihu skrachovať, a potom posúdiť vplyv, ktorý by to malo na ich investičné a dôchodkové fondy. Zamestnanec, ktorý má polovicu svojho likvidného majetku viazanú v spoločnosti, ktorá zbankrotuje, bude možno musieť odpracovať najmenej ďalších päť alebo desať rokov, aby túto stratu vyrovnal. Zamestnanci spoločností Enron a Worldcom sa to ťažko naučili.
Spoločnosť však v skutočnosti nemusí zaniknúť. Aj prepad v jej akciách môže rozbiť dôchodok hniezdo vajíčko. Povedzme napríklad, že dlhoročný zamestnanec spoločnosti XYZ Corporation nazhromaždil 350 000 dolárov v ich 401 (k), v hodnote 250 000 dolárov v podnikových zásobách. Uvažujú o tom, že zhruba o rok odídu do dôchodku. Ekonomika sa však dostáva do hlbokej recesie a akcie XYZ sa počas jedného roka znehodnotia o 80%, takže teraz majú hodnotu iba 50 000 dolárov. 401 (k), v súčasnej dobe v hodnote 150 000 dolárov, stratil viac ako polovicu svojej hodnoty - a to zhruba v čase, keď sa zamestnanec chystal ich vyplatiť.
Spodný riadok
Aj keď existuje niekoľko veľmi skutočných dôvodov, prečo môže byť nákup aspoň niektorých akcií spoločnosti v rámci dôchodkového plánu a dobrý nápad, zamestnanci by mali vždy začať tým, že získajú nejaký nezaujatý prieskum o svojej spoločnosti, napríklad podrobnú správu od a tretia stranaanalytik. Séria stretnutí s kvalifikovaným finančným plánovačom môže tiež pomôcť zamestnancovi určiť ich tolerancia rizika a investičné ciele a poskytne prehľad o tom, koľko akcií spoločnosti by mali vlastniť, ak nejaké existujú. Spoločnosti, ktorým skutočne záleží na blahu svojich zamestnancov, budú mať často k dispozícii zdroje aj v tejto záležitosti.
Ak sú akcie ako firemná zhoda alebo iný dar, skvelé. Ale ani ponuka stimulov na kúpu akcií by nemala zvádzať zamestnancov, aby s ňou prevážili nad svojim portfóliom. Pracovníci dlhujú zamestnávateľom svoj čas, mozog a úsilie - nie však povinnosť ohroziť roky v penzii.