Čo je to neregistrovaný podielový fond?
Neregistrovaný investičný fond je všeobecný názov pre investičné spoločnosti, ktoré nie sú formálne registrované v Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC). Pri niektorých príležitostiach tieto spoločnosti skutočne porušujú zákon tým, že prevádzkujú neregistrované investičné portfóliá. Vo väčšine prípadov však tento termín nie je zaregistrovaný podielový fond je zameniteľný s hedžový fond.
Hedžové fondy
Napriek tomu, že investičné fondy a zaisťovacie fondy vo všeobecnosti vykonávajú rovnaké funkcie (správa investičných portfólií), investičné fondy sú registrované v SEC, hedžové fondy nie. Hedge fondy nie sú zaregistrované z dôvodu jednej z dvoch výnimiek v dokumente Zákon o investičnej spoločnosti z roku 1940:
- Zaisťovacie fondy sa nemusia registrovať v SEC, ak majú menej ako 100 investorov, ktorí sú všetci zvažovaní akreditovaní investori.
- Hedžový fond je oslobodený od registrácie, ak sú všetci investori fondu (bez ohľadu na počet) považovaní za kvalifikovaných investorov.
Splnením jednej z týchto dvoch podmienok sa hedžové fondy môžu vyhnúť registrácii, čo im umožní zaujať rizikovejšie pozície v
deriváty a možnosti, použiť predaj nakrátko, držte väčšie polohy a používajte pákový efekt aby zvýšili svoje výnosy (alebo straty).Podielové fondy
Podielové fondy sú na druhej strane viazané viacerými obmedzeniami ako ich neregistrovaní bratranci, čím sa stávajú prístupnejšou a vhodnejšou voľbou pre priemerného investora. Rozdiel medzi registrovaným a neregistrovaným investičným fondom je malý, pokiaľ ide o operácie, ale veľmi rozdielny, pokiaľ ide o spôsob správy ich portfólií.
Neregistrovaný investičný fond, ktorý nie je hedžovým fondom, môže byť podvod. Dôvodom, prečo nie je zaregistrovaný, môže byť vyhýbanie sa zákonným požiadavkám, ktoré zaisťujú väčšiu bezpečnosť investorov. Môžu šíriť podvodné informácie o svojich podnikoch, čo spôsobí prudké zvýšenie hodnoty týchto fariem. Alebo môžu investovať do diskutabilných alebo neexistujúcich spoločností, aby na papieri dobre vyzerali.
Pokiaľ ide o vydávanie, existuje množstvo požiadaviek prospekty, vykazovanie výdavkov a vykazovanie holdingov, ktoré musia registrované investičné fondy spĺňať. Neregistrovaný fond nemá žiadne povinnosti súvisiace s takýmto vykazovaním.
Spodný riadok
Pri kúpe do neregistrovaného investičného fondu nie je žiadna výhoda. Pravdepodobnosť podvodu je vysoká a je nepravdepodobné, že by ste porazili výkonnosť podobných registrovaných fondov. Jedinou výnimkou je, keď sa pripojíte alebo vytvoríte súbor investičný klub. Klub môže združovať peniaze investora a nakupovať rôzne cenné papiere, podobne ako to robí podielový fond. Rozdiel medzi investičným klubom a neregistrovaným investičným fondom je v tom, že máte slovo v čomkoľvek, čo klub kupuje, a môžete požadovať zobrazenie záznamov o výdavkoch. (Pozri tiež: Podielové fondya Pohľad na hedžové fondy.)