Generujú ETF kapitálové zisky pre akcionárov?
Prostriedky obchodované na burze (ETF) investujú do jednotlivých cenných papierov, ako sú akcie, dlhopisy a deriváty so špecifickými investičnými cieľmi. V mnohých prípadoch sú ETF pasívne spravované tam, kde sa riadia určitým akciovým alebo dlhopisovým indexom, ako je S&P 500. V mnohých prípadoch ETF vyvažujú svoje portfóliá iba vtedy, keď dôjde k významným zmenám podkladového benchmarku, čo vyžaduje, aby správca fondu aktívne znova vybrať určité akcie, aby sa zaistilo, že ETF stále sleduje fond alebo dosahuje ciele konkrétneho fondu (ako napr. špekulačné ETF).
S akciami ETF sa obchoduje ako s akciami na veľkých amerických burzách, ako sú NASDAQ a New York Stock Exchange. ETF sa stali medzi investormi veľmi obľúbenými vďaka svojim transparentným, rozmanitým a jednoduchým investičným stratégiám v kombinácii s často veľmi nízkymi pomermi nákladov.
Kľúčové informácie
- ETF sa stali obľúbeným investičným nástrojom vďaka svojim jednoduchým, rozmanitým a nízko poplatkovým stratégiám. Keď sa ETF jednoducho nakupujú a predávajú, nevznikajú žiadne kapitálové zisky ani dane.
- Pretože ETF sú vo všeobecnosti považované za „prechodné“ investičné nástroje, ETF spravidla nevystavujú svojich akcionárov kapitálovým ziskom. Napriek tomu, že sú ETF vzácne, môžu vytvárať kapitálové zisky, ktoré sú príležitostne prevádzané akcionárom v dôsledku jednorazových veľkých transakcií alebo nepredvídaných okolností.
- ETF môže napríklad dosiahnuť kapitálový zisk, ak potrebuje drasticky vyvážit svoje portfólio v dôsledku podstatných zmien v podkladovom benchmarku.
Pochopenie daňových štruktúr ETF
Ako bolo uvedené, akcie ETF sa nakupujú a predávajú rovnakým spôsobom, akým dochádza k výmene na akciovom trhu. Existujú predajcovia tých, ktorí už ETF vlastnia, a kupujúcich tých, ktorí majú záujem investovať do ETF. Z dôvodu tejto výmeny nedochádza k skutočnému predaju cenných papierov v balíku ETF, čo znamená, že neexistuje ani žiadne následné daň z kapitálových výnosov vzniknutá zodpovednosť.
Existujú však aj ďalšie špeciálne okolnosti, ktoré zahŕňajú skutočný predaj cenných papierov ETF, ktorý má za následok kapitálové zisky a daň z kapitálových výnosov, ktorá je s nimi spojená.
Ako fondy obchodované na burze generujú kapitálové zisky
ETF môžu vytvárať kapitálové zisky ktoré sú prevedené na akcionárov, spravidla raz za rok, čím sa spustí zdaniteľná udalosť. Napriek tomu, že sú ETF veľmi zriedkavé, môžu príležitostne získať kapitál kvôli jednorazovým veľkým transakciám alebo nepredvídaným okolnostiam. Pretože ETF sú štruktúrované ako registrované investičné spoločnosti, pôsobia ako priechodné kanály a akcionári sú zodpovední za platenie daní z kapitálových výnosov.
Držanie ETF na zdaniteľnom účte spravidla prináša menšie kapitálové zisky v porovnaní s podielové fondy pretože ETF nemusia nevyhnutne predávať podkladové cenné papiere na financovanie prílevu a odlivu investícií. Prostredníctvom autorizovaných účastníkov môžu ETF vytvárať alebo uplatňovať „tvorivé jednotky„“, čo sú bloky aktív, ktoré predstavujú expozíciu cenných papierov ETF v menšom meradle. ETF tým spravidla nevystavujú svojich akcionárov kapitálovým ziskom.
ETF môže príležitostne spôsobiť kapitálový zisk v dôsledku niektorých špeciálnych okolností, keď musí drasticky vyvážit svoje portfólio v dôsledku podstatných zmien v podkladovom benchmarku. ETF s pákovým efektom, inverzné a rozvíjajúce sa trhy spravidla nemôžu používať vecné dodanie cenných papierov na vytváranie alebo vyplácanie akcií. V porovnaní s týmto to spôsobuje častejšie kapitálové zisky pre tieto druhy ETF indexové ETF.