Porterových 5 síl na Under Armour

Porterov model piatich síl je užitočný nástroj, ktorý potenciálni investori používajú na analýzu odvetvia, v ktorom určitá spoločnosť pôsobí. Model vyvinul profesor Harvard Business School Michael E. Porter v roku 1979 sa používa na analýzu a identifikáciu piatich konkurenčných síl, ktoré formujú každé odvetvie, a zároveň určuje jeho silné a slabé stránky.

Model analyzuje a identifikuje konkurenciu v odvetví, potenciál nových subjektov vstupujúcich do priemyslu, silu dodávateľov, silu zákazníkov a hrozbu náhradných výrobkov. Investorom to dáva možnosť dozvedieť sa o konkurenčnej dynamike odvetvia, aby ich mohli lepšie identifikovať investičná príležitosť do konkrétnej akcie pri pohľade na faktory mimo finančnej metriky spoločnosti ako napr cena k zisku (P/E) pomery. Tento článok analyzuje výrobcu a predajcu športového oblečenia Under Armour pomocou Porterových piatich síl.

Under Armour: Prehľad

Pod brnením (UA) vyrába a uvádza na trh odevy, športové potreby a doplnky. Spoločnosť pôsobí v odvetví športového oblečenia - vysoko konkurenčnom odvetví, ktoré sa vyznačuje rýchlym rastom a silným dopytom spotrebiteľov. Podľa agentúry Statista sa očakáva, že globálny trh so športovým oblečením do roku 2025 dosiahne viac ako 207 miliárd dolárov.

Spoločnosť so sídlom v Baltimore v Marylande bola založená v roku 1996 Kevinom Plankom, ktorý slúži ako výkonný predseda. Plank začal podnikať zo suterénu svojej babičky. Spoločnosť bola zverejnená v novembri 2005, keď začala obchodovať na burze Nasdaq pod ticker symbol UARM. Under Armour skočil do Newyorská burza (NYSE) v decembri 2006.

Spoločnosť vykázala 1% nárast v príjem za celý rok 2019 z predchádzajúceho roka na 5,3 miliardy dolárov, pričom čistý príjem za fiškálny rok dosiahol 92 miliónov dolárov. Od 2. mája 2021 bola trhová kapitalizácia spoločnosti o niečo viac ako 11 miliárd dolárov.

Under Armour na trhu

V rámci súťaže Under Armour sa musí spoliehať na špičkové inovácie produktov a jedinečné marketingové techniky. Jeho vývoj produktov a marketing techniky dokazujú, že UA bola vo svojom odvetví na poprednom mieste meniacej sa konkurenčnej dynamiky.

UA strategický manažment rozhodnutia dokazujú jeho túžbu byť vedúcou spoločnosťou v oblasti inovácií produktov a marketingu. Spoločnosť napríklad vynaložila značné peniaze na akvizície - predovšetkým na spoločnosti zaoberajúce sa mobilnými technológiami, ako napr MapMyFitness, EndoMondo a MyFitnessPal - aby ste sa viac zapájali so športovcami a vytvárali hlbšie prepojenie so značkou efektívne. V čase akvizícií sa Under Armour stala najväčšou svetovou komunitou v oblasti digitálneho zdravia a fitness. Jeho schopnosť inovovať a poskytovať sa zvyšuje vnímanú hodnotu svojim zákazníkom je nevyhnutný pre budúci úspech vzhľadom na silnú konkurenciu, ktorej čelí.

Aj keď nie je žiadny nedostatok športových odevných spoločností, ktoré by v určitom zmysle konkurovali UA trhu výklenky, iba niekoľko spoločností má úplnú veľkosť a sídlo distribučných kanálov súťažiť vo všetkých produktových radách ponúkaných spoločnosťou UA. Najväčšími z týchto konkurentov sú Nike a Adidas. Obe sú staršie spoločnosti s vyššími celkovými ročnými tržbami ako UA.

Tržby spoločnosti Nike dosiahli v roku 2020 hodnotu 37,4 miliardy dolárov fiškálny rok. Adidas, naopak, za rovnaké obdobie vykázal tržby 23,8 miliardy dolárov. The trhové stropy pre oboch k 2. máju 2021 predstavovali 209,5 miliardy dolárov, respektíve 50,1 miliardy dolárov. Aj keď sú rozdiely obrovské, UA zaznamenala značný stupeň rastu. Aj keď to nemusí byť také rozmanité, pokiaľ ide o výrobky alebo pokiaľ ide o prenikanie na medzinárodný trh, UA bola úspešná takmer v každom odvetví, do ktorého vstúpila.

Potenciál nových účastníkov

Prekážky vstupu pre diverzifikovanú spoločnosť v oblasti športového oblečenia sú spravidla veľmi vysoké. Vyžaduje si to značné množstvo finančných a ľudský kapitál vyvíjať výrobky, vyrábať ich s kvalitou a dostupnosťou a tlačiť výrobky do príslušných distribučných kanálov.

Je veľmi možné, že nové spoločnosti vstúpia do menších medzier v tomto odvetví. Nový účastník môže napríklad dosiahnuť úspech v predaji inovatívneho produktu pre jeden konkrétny šport, ako je golf alebo tenis. UA to urobila tým, že primárne predávala americký futbal a vytvorila lepšie tričko základnej vrstvy, ako bolo v tej dobe k dispozícii na trhu. Minimálne v blízkej budúcnosti je pravdepodobnejšie, že niektoré segmenty priemyslu budú citlivé na nových konkurentov ako celé odvetvie.

Konkurencia v priemysle

Sila dodávateľov

Dodávatelia v odvetví športového oblečenia často predávajú materiál konkurenčným spoločnostiam. Väčší kupujúci získavajú lacnejšie ceny od týchto dodávateľov objednaním väčšieho množstva ako menšie spoločnosti. Napríklad spoločnosť Nike môže byť schopná kúpiť na tričká exponenciálne viac bavlny ako UA a vyjednať podstatne nižšiu cenu. To môže čiastočne vysvetľovať, prečo má UA vo všeobecnosti tendenciu mať drahšie výrobky ako Nike.

UA však bola v materiáloch, ktoré používa, mimoriadne inovatívna tým, že vytvára rôzne patentované zmesi tkanín, ktoré získavajú od tretích strán, a vytvára tak diferenciácia produktu zo súťaže. To tiež pomáha spoločnosti vyhnúť sa nevýhode nákupu rovnakých materiálov za nižší objem a vyššie náklady ako konkurencia.

Sila zákazníkov

Zákazníci majú určite široký výber, pokiaľ ide o nákup oblečenia a doplnkov pre svoje obľúbené športy. Vďaka Online nakupovanie, zákazníci môžu rýchlo a jednoducho nakupovať za podobný výrobok za najnižšiu cenu. Vzhľadom na to je pre spoločnosť, ako je UA, kritické vytvárať produkty, za ktoré sú zákazníci ochotní zaplatiť prémiu za bežný, cenovo konkurencieschopný tovar.

Výskum ukazuje, že zákazníci nakupujú aj na základe povedomie o značke a združenie. To je dôvod, prečo spoločnosti ako Nike skvele zaplatili obrovské množstvo peňazí sponzorom športovcov - zákazníci vnímajú hodnotu na základe asociácií. S ohľadom na to začala UA vynakladať obrovské peniaze na podpis niektorých z najlepších športovcov na svete, aby reprezentovali svoju značku. Spoločnosti sa v roku 2013 podarilo zachytiť šampióna NBA a MVP Stephena Curryho a v roku 2010 quarterbacka Toma Bradyho.

Hrozba náhradných výrobkov

Oblečenie je základný tovar, ktorý je vždy žiadaný. Keďže celosvetový záujem o šport stále rastie, očakáva sa, že dopyt po športovom oblečení a doplnkoch bude rásť. Pri každom produkte vždy existuje riziko, že do neho vstúpi inovatívnejšia verzia ako náhradník. Avšak v UA priemysluPre spoločnosť je ťažké úspešne vytvoriť mnoho takýchto náhradných produktov v rôznych športoch.

Napríklad vlajková elastická košeľa základnej vrstvy UA väčšinou nahradila štandardné bavlnené tričká, ktoré predtým nosili športovci. Spoločnosť UA dokázala využiť tento počiatočný úspech a povedomie o značke vytvárať ďalšie produkty, ale expanzia si vyžiadala čas a investície.

Štýl a módne trendy tiež hrajú v tomto odvetví významnú úlohu. Napriek tomu, že profesionálny športovec zvažuje iba čistú funkciu, každodenný spotrebiteľ sa stará oveľa viac o svoj vzhľad a štýl. Toto je oveľa subjektívnejšia oblasť a môže byť náchylnejšia na to, aby sa iné značky stali populárnymi.