Definícia a príklad prepredaja

Čo je to prepredané?

Termín prepredaný sa týka stavu, keď sa s aktívom obchoduje s nižšími cenami a má potenciál cenového odrazu. Prepredaný stav môže trvať dlho, a preto jeho prepredanosť neznamená, že dôjde k zvýšeniu cien čoskoro alebo vôbec. Veľa technické ukazovatele identifikovať prepredané a prekúpený úrovne. Tieto indikátory zakladajú svoje hodnotenie na tom, kde sa cena v súčasnosti obchoduje v porovnaní s predchádzajúcimi cenami. Základy možno použiť aj na posúdenie, či je majetok potenciálne predaný a či sa odchýlil od jeho typických hodnotových metrík.

Čo vám hovorí nadmerný predaj?

Nadpredaj základnému obchodníkovi znamená aktívum, s ktorým sa obchoduje hlboko pod úrovňou jeho typických hodnotových metrík. Technickí analytici zvyčajne odkazujú na čítanie indikátora, keď uvádzajú prepredanosť. Oba sú platné prístupy, aj keď tieto dve skupiny používajú rôzne nástroje na zistenie, či je aktívum prepredané.

Zásadne prepredané

Zásadne prepredané akcie (alebo akékoľvek aktíva) sú tie, o ktorých sa investori domnievajú, že sa obchodujú pod ich skutočnou hodnotou. Môže to byť dôsledok zlých správ týkajúcich sa príslušnej spoločnosti, zlých vyhliadok pre spoločnosť do budúcna, priemyslu, ktorý nie je v obľube, alebo celkovo klesajúceho trhu.

Bežným ukazovateľom hodnoty akcií je tradične pomer P/E. Analytici a obchodníci používajú verejne publikované finančné výsledky resp odhady zárobkov identifikovať vhodnú cenu pre konkrétny sklad. Ak P/E akcie klesne na dno svojho historického rozpätia alebo klesne pod priemerný P/E sektora, investori môžu považovať akciu za podhodnotenú. To môže predstavovať nákupnú príležitosť pre dlhodobé investovanie.

Akcia, ktorá mala v minulosti P/E 10 až 15 a ktorá sa teraz obchoduje s P/E päť, môže signalizovať investorom, aby sa na spoločnosť bližšie pozreli. Ak je spoločnosť stále silná, akcie môžu byť prepredané a dobrým kandidátom na kúpu. Je však potrebná starostlivá analýza, pretože môžu existovať dobré dôvody, prečo investori už viac nemajú radi spoločnosť tak, ako kedysi.

Technicky prepredané

Obchodníci môžu využívať aj technické ukazovatele na stanovenie úrovní prepredanosti. Technický ukazovateľ sa zameriava iba na aktuálnu cenu vo vzťahu k predchádzajúcim cenám. Neberie do úvahy základné údaje.

Stochastický oscilátor Georga Lanea, ktorý vyvinul v päťdesiatych rokoch minulého storočia, skúma nedávne pohyby cien, aby identifikoval zmeny hybnosti a smeru ceny akcií. RSI meria silu cenových pohybov za posledné obdobie, zvyčajne 14 dní.

Nízka hodnota RSI, spravidla nižšia ako 30, signalizuje obchodníkom, že akcia môže byť prepredaná. Ukazovateľ v zásade hovorí, že cena sa obchoduje v dolnej tretine svojej nedávnej doby cenové rozpätie. To neznamená, že cena sa okamžite zvýši. Mnoho obchodníkov čaká na nákup, kým indikátor začne smerovať vyššie, pretože podmienky prepredania môžu trvať dlho. Obchodník môže napríklad čakať, kým sa prepredaný RSI nevráti vyššie 30 pred kúpou. To ukazuje, že cena bola prepredaná, ale teraz začína rásť.

Niektorí obchodníci používajú cenové kanály ako Bollingerove kapely rozpoznať prepredané oblasti. Na grafe sú Bollingerove pásy umiestnené na násobku akcií štandardná odchýlka nad a pod a exponenciálny kĺzavý priemer. Keď cena dosiahne nižšie pásmo, môže byť prepredaná. Obchodníci opäť pred nákupom zvyčajne čakajú, kým cena opäť nezačne stúpať.

Príklady indikátorov a základov prepredanosti

Príklad grafu ukazuje cenový graf s dvoma ukazovateľmi pod ním. Horný indikátor je RSI a ten pod ním je P/E.

Na RSI boli šípky umiestnené tam, kde RSI klesol pod 30 a potom sa presunuli späť nad neho. To by bolo možné kúpiť body na základe zotavenia z prepredaného stavu. Niektoré z týchto signálov viedli k tomu, že cena vzrástla, zatiaľ čo pri iných sa cena istý čas znižovala.

Úroveň prepredanosti P/E sa bude líšiť podľa skladových zásob, pretože každá zásoba má svoj vlastný rozsah P/E, v ktorom cestuje. Nákup v blízkosti P/E 10 obvykle predstavoval dobrú nákupnú príležitosť, pretože cena odtiaľ smerovala vyššie.

Rozdiel medzi prepredanosťou a prekúpenosťou

Ak je prepredanosť, keď sa aktívum obchoduje v spodnej časti aktuálneho cenového rozpätia alebo sa obchoduje blízko minima na základe základných údajov, potom prekúpený je opak. Hodnota prekúpeného technického indikátora sa objaví, keď sa cena majetku obchoduje v hornej časti nedávneho cenového rozpätia. Podobne sa prekúpený základný údaj objaví, keď sa aktívum obchoduje na vrchole svojich základných pomerov. To neznamená, že by sa majetok mal predať. Je to len upozornenie, aby ste sa pozreli na to, čo sa deje.

Obmedzenia používania prepredaných hodnôt

Niektorí obchodníci omylom vnímajú nadmerný predaj ako signál nákupu. Namiesto toho je to skôr výstraha. Umožňuje obchodníkom vedieť, že aktívum sa obchoduje v dolnej časti aktuálneho cenového rozpätia alebo sa obchoduje v nižšom základnom pomere, ako obvykle. To neznamená, že by sa majetok mal kúpiť. Mnoho akcií, ktoré stále klesajú, vyzerá lacno až úplne nadol. To sa môže stať, pretože väčšina predpredaných hodnôt je založená na predchádzajúcej výkonnosti. Ak investori uvidia ponurú budúcnosť akcie alebo iného majetku, môže sa stať, že sa bude naďalej predávať, aj keď to na základe historických štandardov vyzerá lacno.

Aj keď je akcia alebo iné aktívum dobrým nákupom, môže zostať dlho predané, kým sa cena začne pohybovať vyššie. To je dôvod, prečo mnoho obchodníkov sleduje prepredané hodnoty, ale potom počká, kým sa cena začne pohybovať nahor, a potom začne nakupovať na základe signálu prepredanosti.