Definícia podtriedy aktív a príklady

Čo je to trieda čiastkových aktív?

Trieda čiastkových aktív je subsegmentom širokej trieda majetku ktorý je členený tak, aby poskytoval väčšiu identifikáciu alebo podrobnejšie podrobnosti o aktívach v rámci podtriedy. Podtriedy aktív sú zoskupené podľa spoločných charakteristík a tiež vykazujú charakteristiky širokej triedy aktív.

Akcie sú napríklad triedou aktív a investičné trusty sú príkladom podskupiny aktív v širšom vesmíre akcií. Obchodujú sa podobne ako akcie, ale majú niektoré jedinečné vlastnosti. Komodity tiež tvoria širokú triedu aktív, zatiaľ čo kovy a poľnohospodárske komodity tvoria oddelene podskupiny aktív.

Pochopenie podskupiny aktív

Podtriedy aktív sú spravidla definované určitými charakteristikami, ktoré ich robia jedinečnými v rámci väčšieho vesmíru triedy aktív. Najčastejšie sa používajú na rozdelenie širokých trhových tried aktív, ako sú akcie, fixný príjem a komodity.

Triedy čiastkových aktív môžu byť dôležitým aspektom pre štýlové investovanie a štandardné stratégie riadenia investícií, ktoré sa spoliehajú na diverzifikáciu a moderná teória portfólia. Diverzifikácia tried aktív v portfóliu vyvažuje expozíciu voči rizikám a znižuje volatilita celkového portfólia. Podtriedy aktív pomáhajú ďalej identifikovať oblasti, v ktorých je možné diverzifikovať portfólio.

Napríklad nákup náhodného množstva akcií nemusí nevyhnutne znamenať diverzifikáciu portfólia. Nákup akcií v rôznych triedach aktív, podtriedach aktív, odvetviach a sektorov vytvorí diverzifikovanejšie portfólio.

Akcie

V rámci akciového vesmíru majú mnohé investície jedinečné vlastnosti, ktoré umožňujú kategorizáciu podskupín aktív. Investičné fondy do nehnuteľností (REIT) a Master Limited Partnership (MLP) sú dva príklady. Tieto investície sa obchodujú spolu s inými akciami na akciovom trhu, avšak s ich začlenením majú jedinečné vlastnosti, ktoré ich definujú ako triedu podskupín akcií.

Na definovanie tried čiastkových aktív je možné použiť aj ďalšie funkcie vlastného imania. Kapitalizácia umožňuje triedy čiastkových aktív, ako sú veľké, stredné alebo malé. Akcie môžu byť tiež ďalej vymedzené charakteristikami, ako sú napr rast, hodnota, príp zmiešať.

Fixný príjem

V rámci vesmíru s pevným výnosom existuje pre investorov niekoľko tried čiastkových aktív. Hotovosť, pôžičky a dlhopisy je niekoľko príkladov. Každý má atribúty s pevným výnosom a svoje vlastné jedinečné investičné charakteristiky.

Podtriedy aktív s fixným výnosom môžu byť tiež zoskupené podľa dĺžky trvania (splatnosti) a kvality. Trvanie môže byť krátke, stredné alebo dlhé. Triedy podaktivít kreditnej kvality pre investície s pevným výnosom môžu byť tiež definované ich úverový rating, ktorý poskytuje ratingová agentúra. Nevyžiadané dlhopisy (tiež nazývané dlhopisy s vysokým výnosom) majú nízky úverový rating a sú rizikovejšími investíciami a tvoria odlišnú triedu aktív.

Dlhopisy sú tiež kategorizované podľa emitenta, či už ide o štátne alebo obecné vlády, agentúry alebo korporácie; ako aj to, či je emitent domáci alebo zahraničný.

Komodity

Komodity ponúka celý rad podskupín aktív, ktoré môžu zahŕňať kovy, ropu a plyn, ako aj zrná a iné druhy poľnohospodárskych výrobkov. Aj keď sa všetky tieto označujú ako komodity, tieto podskupiny aktív sú veľmi odlišné. Kovy sa ťažia, zatiaľ čo poľnohospodárske komodity sa pestujú alebo pestujú.

A mäkký tovar sa týka komodít, ktoré sa pestujú, a nie ťažia alebo ťažia. Mäkké komodity predstavujú niektoré z najstarších typov futures, o ktorých sa vie, že sa s nimi aktívne obchoduje. Táto skupina poľnohospodárskych produktov môže zahŕňať produkty ako sója, kakao, káva, bavlna, cukor, ryža a pšenica, ako aj všetky druhy hospodárskych zvierat.

To je v kontraste k tvrdým komoditám, ako sú ťažené kovy (meď, zlato, striebro atď.) a ťažba energie (ropazemný plyn a výrobky z nich rafinované), ktoré čakajú v Zemi na ťažbu, na rozdiel od toho, aby boli zasadené a pestované do zrelosti. Tvrdé komodity možno nájsť aj v podobných geologických ložiskách po celom svete, zatiaľ čo mäkké komodity závisia od rastu v závislosti od regionálnych klimatických podmienok.

Príklad použitia podskupín aktív v investovaní

Triedy čiastkových aktív môžu byť dôležité pre cielené investovanie alebo pri snahe vybudovať diverzifikovaná portfólio. Stanovením špecifických charakteristík tried čiastkových aktív môžu investori uskutočňovať cielené investície naprieč úrovňami rizika.

Napríklad 60/40 alokácia majetku fond môže definovať svoju stratégiu ako investovanie 60% majetku do vlastného kapitálu a 40% do dlhu. Aj keď ide o vyvážené portfólio, investiční manažéri majú stále širokú škálu možností podskupín aktív, z ktorých si môžu pre každú časť vybrať.

Ďalej sa môžu rozhodnúť vložiť 50% svojich nákupov akcií do rastových investícií a ostatných 50% do hodnotových investícií. Môžu tiež ustanoviť, že všetky investície do akcií musia mať veľkosť najmenej stredného stropu alebo väčšiu.

Pokiaľ ide o dlhopisovú zložku, môžu sa rozhodnúť vložiť 20% do hotovosti alebo podobných peňažných ekvivalentov vkladové listy (CD). Môžu dať 35% do krátkodobých komerčných novín, 25% do vlády a komunálne dlhopisy, a zvyšných 10% vo vysoko kvalitných podnikových dlhopisoch.

Tieto percentá je možné rozdeliť ešte ďalej. Napríklad 25% (zo 40% portfólia alokovaného na vládny a obecný dlh) by mohlo byť 10% dlhodobých pokladnice, 10% krátkodobých pokladničných poukážok a 2,5% krátkodobých aj dlhodobých komunálnych dlhopisov.

Investori si môžu určiť vlastnú ideálnu stratégiu alokácie aktív alebo môžu požiadať o pomoc finančného poradcu.