Veľké očakávania: Predpovedanie rastu tržieb

Predpovedanie spoločnosti horný riadok rast je pravdepodobne najdôležitejšou súčasťou určovania rastu jeho akcií. Bohužiaľ, pokiaľ nie ste spoločnosť zasvätený s presnými údajmi o objednávke a zásielke je strašne ťažké presne vedieť, koľko produktov spoločnosť predá, povedzme, v nasledujúcich piatich rokoch. Prostredníctvom niekoľkých kľúčových otázok však investori môžu zlepšiť presnosť svojich odhadov: Ako rýchlo rastie trh s produktmi spoločnosti? Aký je podiel spoločnosti na trhu? Je pravdepodobné, že spoločnosť vyhrá alebo prehrá podiel na trhu?

POZRI: Základy prognózovania podnikania

Rast trhu

Nájdite si čas na preskúmanie trhu tempo rastu. Spoločnosť obchoduje v vyspelý trh alebo a rastovom trhu? Povedzme, že sa pokúšate odhadnúť budúci rast gigantu spotrebných produktov Proctor & Gamble. Stojí za to pripomenúť, že trh s tovarom P & G je pomerne vyspelý, čo znamená, že pravdepodobne nebude rásť oveľa rýchlejšie ako celková ekonomika alebo HDP.

Hráči v technologickom priemysle zvyčajne pôsobia na trhoch s rýchlejším rastom. Zoberme si napríklad Apple. Pred menej ako desiatimi rokmi bol Apple známy iba pre počítače, ale teraz má autoritatívne uchopenie na trhu telefónov a tabletov. Aby ste získali predstavu o ich perspektívach, musíte odhadnúť percento ľudí, ktorí už majú smartfóny, percento nových kupujúcich smartfónov a percento zákazníkov, ktorých si Apple možno dokáže získať od konkurencie v nadchádzajúce roky.

Podiel na trhu

Podiel spoločnosti na trhu môže mať tiež veľký vplyv na budúci rast tržieb. Dominuje firma - podobne ako gigant počítačových čipov Intel - na svojom trhu? Pre Intel je ťažké zvýšiť tržby, povedzme, o 10% ročne, keď už jeho ročné tržby presahujú 50 miliárd dolárov a vlastní 80% trhu s čipmi. U niektorých dominantných hráčov je len toľko priestoru na rast tržieb prostredníctvom nárastu trhového podielu.

Inokedy používajú hlavní hráči na trhu už silné pozície na trhu, aby dosiahli ešte vyššie zisky. Maloobchodník s kávou Starbucks a automobilka Honda sú dobrými príkladmi spoločností, ktoré v priebehu rokov sústavne využívali silu svojej značky na zvyšovanie podielu na trhu.

„Up-and-comers“ môžu veľmi rýchlo získať veľké percentuálne podiely na trhu od tých spoločností, ktoré boli tradične dominantnými konkurentmi. Myslite na Southwest Airlines. Vďaka inovatívnemu, nízkonákladovému Obchodný model, za niekoľko rokov získal Southwest veľkú časť leteckej dopravy od vedúcich predstaviteľov priemyslu, ako sú American Airlines a United Airlines.

Niektoré spoločnosti neustále „obchodujú“ s trhovými podielmi na trhu. Ak uvažujete o raste tržieb v spoločnosti Coca-Cola, možno budete chcieť odhadnúť rast zo zisku podielu na trhu. Keď sa však podiel na trhu mení medzi súpermi, povedzme Coca-Colou a Pepsi, pri odhadovaní budúcich trendov rastu tržieb by ste nemali príliš prikladať zisky z akcií.

Ceny

Ceny produktov a služieb môžu mať veľký vplyv na rast tržieb z predaja. Ak spoločnosť zvýši svoje ceny a dokáže sa udržať jednotkový predaj objemu, potom tržby z predaja porastú. Na druhej strane, vyššie ceny môžu viesť k menšiemu počtu predaných kusov, ak sa zákazníci obrátia na lacnejšie alternatívy.

Vplyv cien na tržby z predaja závisí od spoločnosti cenová sila. Farmaceutické spoločnosti majú napríklad obrovskú cenovú silu, keď sú ich lieky pod cenou patent. To isté platí pre spoločnosti s veľkým počtom povedomie o značke a vernosť zákazníkov. Starbucks a Honda môžu účtovať vyššie ceny ako ich konkurenti a napriek tomu si udržať rast tržieb. Naopak, na trhoch s technológiami a spotrebnou elektronikou je takmer nevyhnutné, aby ceny klesli. V prípade spoločností ako Sony a Intel môže byť cenový tlak v priebehu času taký silný, že tržby z predaja môžu klesnúť, aj keď sa predané jednotky zvýšia.

Nakoniec nezabudnite na produktový mix. Povedzme, že sa spoločnosť General Motors rozhodla, že sa zameria na predaj svojich špičkových automobilov Cadillac pred svojimi nižšími modelmi Chevrolets. Čím vyššie priemerná predajná cena luxusných automobilov by mohlo mať priaznivý vplyv na rast tržieb - za predpokladu, že sa zameranie GM na špičkové vozidlá neprejaví do menšieho počtu predaných automobilov celkom.

Spodný riadok

Pre investorov, ktorí sa pozerajú na spoločnosť zvonku, predpovedanie predaj miery rastu - dokonca aj v v krátkodobom horizonte - je to niečo ako pozerať sa cez hmlu. Tieto jednoduché otázky o raste trhu, podiele na trhu a cenovej sile sú len začiatkom, ale môžu investorom pomôcť prejsť celým procesom.