Ako vytvoriť portfólio s vysokým rizikom

Veľa investičné poradenstvo sa zameriava na produkciu čo najväčšieho výnosu za tak málo riziko ako sa dá. Čo však druhá strana mince? Čo tak využiť možnosti rizika a aktívne sa snažiť vybudovať vysokorizikové investičné portfólio? Takéto portfólio by mohlo predstavovať značný prísľub pre trhové výnosy, ale investori musia mať pri prístupe k tomuto typu investičného štýlu na pamäti niekoľko myšlienok.

Prečo hľadať riziko?

Spojenie medzi rizikom a odmenou nie je vždy dokonalé alebo predvídateľné, ale existuje časovo testovaný korelácia medzi rizikom a odmenou. Ak chcú investori vyššie výnosy, musia byť ochotní podstúpiť vyššie riziko. Inak povedané, ak však investor dokáže akceptovať vyššie riziko, môže potenciálne dosiahnuť aj výrazne vyššie výnosy.

Portfólio s nízkym rizikom/vysokou návratnosťou je častejšie o fantázii (alebo podvod) ako realita. Navyše nie každé riziko je pre individuálneho investora zlé. Kľúčom je teda podstúpiť správne riziká. Riziko sa stáva problematickým iba vtedy, ak alebo kedy sa investor mýli. Existujú aj rôzne predstavy o riziku. Držať hotovostné portfólio je v skutočnosti dosť riskantné, ak sa tieto peniaze erodujú

inflácia. (Pozri tiež: Vyrovnanie sa s rizikom inflácie.)

Veľké inštitúcie si nemôžu dovoliť riziká, ktoré s nimi súvisia likvidita, ale tento prah je pre jednotlivca oveľa nižší. Aj malý fond nemusí byť schopný investovať do akcie v hodnote 20 dolárov, s ktorou sa denne obchoduje 50 000 akcií, ale neexistuje dôvod, prečo by to individuálny investor nemohol prevziať. riziko likvidity. Rovnako mnoho inštitucionálni investori nemôže investovať do akcií s nízkymi cenami, ružový list/nástenka akcie alebo akcie v určitých odvetviach (najmä pre určité etické fondy), ale jednotlivci nemajú žiadne také zákonné obmedzenia.

Je tiež dôležité porozumieť ďalšiemu kľúčovému detailu „vysokorizikových“ portfólií-volatilita je nie riziko. Je pravda, že mnoho akademikov a účastníkov trhu používa volatilitu ako zástupca rizika (beta(napríklad), ale volatilita je v mnohých ohľadoch slabým analógom rizika. Riziko, ako by ho definovala väčšina investorov, je buď pravdepodobnosť straty, alebo pravdepodobnosť, že aktívum (alebo zbierka aktív) poskytuje menej ako očakávaný návrat. (Pozri tiež: Zjednodušený prístup k výpočtu volatility.)

Niektoré akcie môžu prechádzať divokými výkyvmi nahor a nadol, ale napriek tomu prinášajú investorom pekné odmeny. V ostatných prípadoch niektoré akcie len potichu a stále upadajú do zabudnutia. V mnohých ohľadoch je potom volatilita ako turbulencie, ku ktorým dochádza počas jazdy lietadlom, zatiaľ čo riziko je skutočnou šancou na zrútenie.

Nie všetky riziká sú rovnaké

Jeden z najdôležitejších konceptov pri budovaní vysokorizikového portfólia je, že nie všetky riziká sú rovnaké. Dôsledkom toho je, že investori by mali hľadať iba inteligentné riziká, riziká, za ktoré dostanú kompenzáciu. Napríklad investovanie do vlastného imania spoločnosti v úpadku spoločnosti sa takmer nikdy nevyplácajú. Áno, akcie obchodujú za haliere a spoločnosti často prežijú, ale bankrot proces takmer vždy úplne vyhladí investorov do akcií a v tomto „takmer“ nie je dostatok priestoru na krútenie, aby sa overilo riziko.

Investori by sa mali chrániť aj pred lenivosťou a samoľúbosťou. Vysokorizikové investovanie vyžaduje citlivosť a pozornosť k detailu. Takže pri budovaní portfólia bez dôkladného vďaka pracovitosti a potom jeho ignorovanie je určite vysoko rizikové investovanie, nie je to druh rizika, ktoré prinesie mimoriadne odmeny.

Ohľaduplní by mali byť aj investori, ktorí hľadajú riziko pákový efekt. Je dobré a dobré využiť pákový efekt na zvýšenie potenciálu návratnosti portfólia, ale investori by si mali dávať pozor, aby obmedzili svoje maximálne straty na úroveň, ktorú si môžu dovoliť. (Pozri tiež: Fiškálny útes.)

Typy portfólií s vysokým rizikom

Koncentrovaný
Je možné vytvoriť portfólio s vysokým rizikom bez toho, aby ste sa skutočne zmenili investičné štýly. Silné investície do jedného sektora/priemyslu môžu určite zvýšiť riziko a zvýšiť potenciál návratnosti. Investori, ktorí preťažený do technologických akcií na konci deväťdesiatych rokov (a dostali sa včas), ako aj investorom, ktorí úspešne hrajú cyklické komoditné behy.

Možno je to samozrejmé, ale táto stratégia je založená na skutočnom porozumení priemyslu a dobrom pocite z jeho postavenia v odvetví. hospodársky cyklus. Rovnako je dôležité mať dobrý pocit zo seba psychológia trhu a nálady; preváženie nad nepopulárnym sektorom pravdepodobne nezvýši výnosy. (Pozri tiež: Vzostupy a pády investovania do cyklických akcií.)

Spád
Momentum investovania je ďalšou možnosťou pre vysoko rizikové portfólio. Základnou myšlienkou hybného investovania je investovať do akcií, ktoré už vykazujú vysokú úroveň cenová akcia. Riziko tejto stratégie je často spôsobené nadpriemerom ocenenia ktoré obľúbené akcie nesú, ale drahé obľúbené akcie sa často môžu pred vyblednutím predať až „veľmi draho“ alebo „extrémne draho“.

Hybnosť investície vyžaduje silný predaj disciplína (používanie tesných stop-lossy napríklad keď hybnosť pominie). Investori sa môžu tiež snažiť diverzifikovať naprieč sektormi, aby znížili absolútne riziko, ale všeobecný pokles trhu ťažko zasiahne hybnú silu portfólia, pokiaľ investor nie je dostatočne šikovný na to, aby prešiel. (Pozri tiež: Jazda na dynamickej vlne.)

Penny Stocks
Väčšina webových stránok s finančnými informáciami robí všetko preto, aby odradila investorov od investovania penny akcie, pričom sa zdôrazňuje prevaha podvodov, korupcie a humbuk, ako aj celková nelikvidnosť týchto akcií.

Aj keď sú to platné problémy, niekedy sa obrovské riziká tohto typu investície vyplatia. Investície do penny akcií vyžadujú mimoriadny záväzok náležitej starostlivosti a diverzifikácia môže pomôcť znížiť riziká.

Rozvíjajúce sa nápady
Stránku si môžu vziať aj investori, ktorí hľadajú riziko rizikový kapitál a skúsiť do toho investovať vznikajúci technologické spoločnosti. Tieto spoločnosti môžu v najlepšom prípade poskytnúť investorom niečo, čo sa blíži „prízemnej“ príležitosti v nových technológiách a produktoch. Ešte raz, diverzifikácia keďže investori musia byť trpezliví a ochotní akceptovať nízky „priemer pálkovania“, pretože väčšina rozvíjajúcich sa technologických spoločností zlyhá. Investori by sa mali zamerať aj na spoločnosti, ktoré majú kapitál alebo ku ktorému majú prístup ku kapitálu v dobrom stave, pretože mnohé z týchto spoločností majú predpríjmy a horúce peniaze.

Meny, futures a opcie
Sila mien, futures a opcií je daná silou pákového efektu; malé množstvo istiny môže ovládať veľké množstvo kapitálu. Obchodovanie s menou a futures vyžaduje neobvyklú kombináciu agility, trpezlivosti a sebavedomia. Budúcnosti, podobne ako opcie, sú tiež odlišné od akcií v tom, že investor musí nielen správne nasmerovať, ale predpokladaný krok musí nastať pred vypršaním zmluvy. Vzhľadom na inherentný pákový efekt v opciách môžu predstavovať relatívne jednoduchý spôsob, ako sa pohybovať na krivke riziko/odmena. Možnosti a stratégie opcií sa však pohybujú od nízkorizikových stratégií generujúcich príjem až po veľmi vysoko rizikové stratégie, ktoré sa môžu veľmi dobre vyplatiť, ale iba za relatívne obmedzených okolností.

Spodná čiara

Investori s finančnou schopnosťou riskovať by sa tomu nemali vyhýbať. Inteligentné a disciplinované správanie pri hľadaní rizika môže v priebehu času priniesť výrazne nadpriemerné výnosy. Kľúčom je však „inteligentný“ a „disciplinovaný“; investori musia hľadať riziká, ktoré im môžu priniesť lepšie výnosy, a striktne sa vyhýbať (alebo minimalizovať) tým rizikám, ktoré im do vrecka nepridávajú žiadne peniaze. (Pozri tiež: Agresívna investičná stratégia.)