Definícia zahraničného portfóliového investovania (FPI)

Čo sú investície zahraničného portfólia (FPI)?

Zahraničné portfóliové investície (FPI) pozostávajú z cenných papierov a iných finančných aktív držaných investormi v inej krajine. Neposkytuje investorovi priame vlastníctvo majetku spoločnosti a je relatívne likvidný v závislosti od volatilita trhu. Spolu s priame zahraničné investície (PZI), FPI je jedným z bežných spôsobov investovania v zámorskom hospodárstve. PZI a FPI sú pre väčšinu ekonomík dôležitým zdrojom financovania.

Pochopenie investícií do zahraničného portfólia (FPI)

Portfóliová investícia zahŕňa uskutočnenie a držanie rúk-alebo pasívne-investovanie cenných papierov, ktoré sa vykonáva s očakávaním zisku. Pri zahraničných portfóliových investíciách môžu tieto cenné papiere zahŕňať akcie, americké depozitné certifikáty (ADR) alebo globálne depozitné certifikáty spoločností so sídlom mimo krajiny investora. Holding zahŕňa aj dlhopisy alebo iný dlh emitovaný týmito spoločnosťami alebo zahraničnými vládami, investičnými fondmi, príp fondy obchodované na burze (ETF), ktoré investujú do aktív v zahraničí alebo v zámorí.

Individuálny investor, ktorý má záujem o príležitosti mimo svojej vlastnej krajiny, s najväčšou pravdepodobnosťou investuje prostredníctvom FPI. Na makroekonomickejšej úrovni sú zahraničné portfóliové investície súčasťou kapitálového účtu krajiny a sú uvedené v jej platobnej bilancii (BOP). BOP meria množstvo peňazí prúdiacich z jednej krajiny do iných krajín počas jedného menového roku.

FPI vs. Priame zahraničné investície (PZI)

V prípade FPI - ako v prípade portfóliových investícií vo všeobecnosti - investor neriadi aktívne investície ani spoločnosti, ktoré investície vydávajú. Nemajú priamu kontrolu nad aktívami ani podnikmi.

Naproti tomu priame zahraničné investície (PZI) umožňujú investorovi kúpiť si priamy obchodný podiel v cudzej krajine. Povedzme napríklad, že investor so sídlom v New Yorku kúpi sklad v Berlíne, aby ho prenajal nemeckej spoločnosti, ktorá potrebuje priestor na rozšírenie svojich prevádzok. Cieľom investora je vytvoriť dlhodobý príjmový tok a zároveň pomôcť spoločnosti zvýšiť zisky.

Tento investor PZI kontroluje svoje peňažné investície a často aktívne riadi spoločnosť, do ktorej vložil peniaze. Investor pomáha budovať podnik a čaká na návratnosť investícií (ROI). Pretože sú peniaze investora viazané v spoločnosti, pri pokuse o predaj tohto úroku čelia menšej likvidite a väčšiemu riziku. Investor tiež čelí riziku výmeny mien, ktoré môže znížiť hodnotu investície pri prepočte z meny krajiny na domácu menu alebo v amerických dolároch. Ďalšie riziko je s politickým rizikom, ktoré môže spôsobiť, že zahraničná ekonomika a jeho investície budú neisté.

Aj keď niektoré z týchto rizík postihujú aj zahraničné portfóliové investície, je to v menšej miere ako pri priamych zahraničných investíciách. Pretože investície FPI sú finančným majetkom, nie majetkom alebo priamym podielom v spoločnosti, sú vo svojej podstate obchodovateľnejšie.

FPI je teda likvidnejší než FDI a ponúka investorovi šancu na rýchlejšiu návratnosť peňazí - alebo na rýchlejší odchod. Rovnako ako väčšina investícií ponúkajúcich krátkodobý horizont, aktíva FPI môžu trpieť volatilitou. Peniaze FPI často opúšťajú krajinu investovania vždy, keď dôjde k neistote alebo negatívnym správam v cudzej krajine, čo tam môže ešte viac zhoršiť ekonomické problémy.

Zahraničné portfóliové investície sú vhodnejšie pre priemerného retailového investora, zatiaľ čo PZI sú viac provinciou inštitucionálnych investorov, jednotlivcov s mimoriadne vysokou čistou hodnotou a spoločností. Títo veľkí investori však môžu využiť aj zahraničné portfóliové investície.

Príklad investícií do zahraničného portfólia (FPI)

Rok 2018 bol a dobrý pre Indiu pokiaľ ide o FPI. Viac ako 600 nových investičných fondov je zaregistrovaných v Indickej rade pre cenné papiere a burzy (SEBI), čo je spolu 9 246. Jednoduchšia regulačná klíma a vysoká výkonnosť indických akcií v posledných rokoch patrili k faktorom, ktoré vyvolávali záujem zahraničných investorov.