Získajte informácie o súhrne súvisiacich nákladov v službe Netback

Čo je to Netback?

Netback je súhrn všetkých nákladov spojených s uvedením jednej jednotky ropy na trh a výnosov z predaja všetkých produktov generovaných z tej istej jednotky. Vyjadruje sa ako hrubý zisk za barel.

Netback sa počíta tak, že sa vezmú príjmy z ropy, mínus všetky náklady spojené s uvedením ropy na trhvrátane dopravy, licenčných poplatkov a výrobných nákladov:

Cena - Licenčné poplatky - Výroba - Doprava = netback

Tento termín sa používa iba ako odkaz na producentov ropy a súvisiace výrobné činnosti.

Pochopenie Netback

Netback za barel sa určuje tak, že sa z priemernej realizovanej ceny odstránia výrobné náklady, čo má za následok čistý zisk za barel. Tieto náklady zahŕňajú náklady na dovoz, dopravu, marketing, výrobu a rafináciu a honoráre.

Výrobcovia s vyššími cenami netback odzrkadľujú prevádzkovo efektívnejšiu ropnú spoločnosť, pretože z vyrobených materiálov dosahujú vyššie zisky ako ich konkurenti.

Silné a slabé stránky netbacku

Je potrebné poznamenať, že netback nie je a Všeobecne uznávaných účtovných zásad (GAAP) rovnica. Tu uvedený vzorec je štandardom, ale rôzne spoločnosti môžu počítať netback trochu inak.

Do istej miery to môže mať za následok menej než dokonalé porovnanie spoločností, aj keď rast alebo klesajúce ceny môžu byť stále indikátorom fiškálneho zdravia ropnej spoločnosti.

Naopak, vzorec nezohľadňuje prevádzkové alebo iné druhy kolísavých nákladov, preto je meradlom účinnosti.

Analýza investícií do netbacku

Ceny netback je možné použiť na porovnanie jedného producenta ropy s druhým - producent ropy s vyššou cenou netback je v skutočnosti výnosnejší než ten s nižšou sumou netbacku.

Aj keď netback ukazuje rozdiely v ziskovosti, neznamená to dôvod rozdielu. Rozdiely v cenách netbacku môžu byť spôsobené variáciami vo výrobných technikách, ako napr spoločnosť sa zúčastňuje na pozemných alebo offshore operáciách, ako aj na rôznych miestach.

Rôzne predpisy medzi národmi môžu spôsobiť rozdiely v celkových nákladoch od jedného výrobcu k druhému. Akékoľvek výzvy, ktoré prináša politická nestabilita v rámci regiónu, môžu predstavovať jedinečné problémy týkajúce sa dopravy alebo všeobecnej bezpečnosti.

Zmeny cien netbacku pripisované jednej spoločnosti v priebehu času môžu tiež demonštrovať, či sa výroba stáva nákladovo efektívnejšou viac alebo menej. Ak sa čistá cena vybranej ropnej spoločnosti v priebehu času zvyšuje, môže to naznačovať budúcnosť úspech v rámci odvetvia, zatiaľ čo spoločnosť vykazujúca klesajúce ceny netback môže byť dôvodom na obavy investori.

Príklad zo skutočného sveta

Výrobcu ropy môže stáť premena jedného barelu svetla 125 dolárov ropa do vykurovacieho oleja, benzínu, nafty a petrochemických vedľajších produktov. Dlhuje licenčné poplatky vo výške 25 dolárov a doprava ropy k kupujúcemu bude stáť 100 dolárov. Netback by bol 75 dolárov, za predpokladu predajnej ceny 325 dolárov: 325 dolárov menej 125 dolárov menej 25 dolárov menej 100 dolárov.

Tento obrázok umožňuje prieskum a produkcia (E&P) firmy, aby porovnali náklady výrobcu s nákladmi jeho konkurencie. Umožňuje tiež efektívnejšie plánovanie toho, na aké produkty by sa mala spoločnosť zamerať.