Čo je to striedanie maklérom?

Čo je to stáčanie?

Churning je nezákonná a neetická prax sprostredkovateľa pri nadmernom obchodovaní s aktívami na účte klienta za účelom vytvárania provízií.

Aj keď neexistuje žiadne kvantitatívne opatrenie na striedanie cien, častý nákup a predaj akcií alebo aktív, ktoré len málo spĺňajú investičné ciele klienta, môže byť dôkazom poklesu.

Pochopenie striedania

Striedanie môže mať za následok značné straty na účte klienta. Aj keď sú obchody ziskové, môžu vytvárať viac, ako je potrebné

daňová zodpovednosť pre klienta.

Maklér nadmerne obchoduje nadmerným nákupom a predajom akcií v mene investora, aby zvýšil provízie získané z transakcií.

V niektorých prípadoch môže byť maklér pre finančnú spoločnosť motivovaný umiestniť nové emitované cenné papiere, ktoré boli upísané prostredníctvom investičnej bankovej spoločnosti. Makléri môžu napríklad získať 10% bonus, ak v mene svojich klientov nakúpia určitý počet akcií. Takéto stimuly nemusia byť ponúkané s ohľadom na najlepší záujem investorov.

Točenie je ťažké rozpoznať. Investor môže dospieť k záveru, že maklér predával obchodovanie, keď sa stane frekvencia obchodov kontraproduktívne voči investičným cieľom klienta, zvýšenie nákladov na provízie bez pozorovania výsledky v priebehu času.

Druhy vírenia

Churning je na svojej najzákladnejšej úrovni definovaný nadmerným obchodovaním makléra s cieľom generovať provízie. Ak sú klientovi účtované časté provízie bez viditeľného zisku z portfólia, môže byť problémom striedanie.

Striedanie sa týka aj nadmerného alebo nepotrebného obchodovania s podielové fondy a anuity. Podielové fondy s počiatočným zaťažením, tzv Akcie A., sú určené ako dlhodobé investície. Predaj podielového fondu A do piatich rokov a kúpa iného podielového fondu A musí byť odôvodnené ako obozretné investičné rozhodnutie.

Väčšina spoločností v investičných fondoch umožňuje investorom prejsť na akýkoľvek fond v rámci skupiny fondov bez toho, aby im bol účtovaný poplatok vopred. Maklér odporúčajúci investičnú zmenu by mal najskôr zvážiť finančné prostriedky v rámci rodiny fondov.

Odložené anuity sú dôchodkové sporiace účty, ktoré zvyčajne nemajú poplatky vopred, ako investičné fondy. Namiesto toho majú spravidla anuity poplatky za odovzdanie, druh sankcie za predčasné vybratie finančných prostriedkov. Odchodné sa líši od jedného do 10 rokov.

Mnoho štátov zaviedlo pravidlá výmeny a výmeny, aby sa zabránilo strieľaniu. Tieto pravidlá umožňujú investorovi porovnať novú zmluvu a zdôrazniť pokuty alebo poplatky za vzdanie sa.

Ako zabrániť krívaniu

K zmene môže dôjsť iba vtedy, ak má maklér diskrečné oprávnenie nad klientovým účtom. Klient sa môže tomuto riziku vyhnúť tak, že si zachová plnú kontrolu a bude potrebovať klientovo povolenie vykonávať zmeny v účte.

Ďalším spôsobom, ako eliminovať vírenie, je použiť účet založený na poplatkoch, nie na účte založenom na províziách. Známy ako a zabaliť účet, tento typ účtu eliminuje stimuly na striedanie. Poplatok sa účtuje štvrťročne alebo ročne a spravidla predstavuje 1% až 3% zo spravovaného majetku.

Zavinovací účet nefunguje pre všetkých investorov. Paušálny poplatok sa môže ukázať ako neprimeraný, ak je na účte málo alebo žiadne obchodovanie s majetkom. V skutočnosti táto situácia naznačuje inú formu tzv reverzné vírenie.

Ako dokázať otáčanie

Churning je vážne finančné pochybenie, ale nie je ľahké ho dokázať. Vašou najlepšou obranou je venovať zvýšenú pozornosť svojmu portfóliu.

• Vopred môžete požiadať svojho makléra, aby s vami prediskutoval všetky transakcie nákupu alebo predaja. Môžete to výslovne podpísať hneď pri otvorení účtu, ale môžete sa rozhodnúť, že to neurobíte.
• Bez ohľadu na to, či so svojim maklérom prediskutujete transakcie vopred, od každého dostanete písomné oznámenie. To je federálna požiadavka. Ak dostávate upozornenia každý deň alebo každý týždeň, môžete sa stať obeťou skľučovania.
• Vyššie uvedené platí obzvlášť vtedy, ak sú transakcie v investičných fondoch, anuitách alebo poistných produktoch. Nejde o druhy investícií, s ktorými by sa malo často obchodovať.
• Pri kontrole svojich mesačných výpisov si overte, koľko platíte na províziách. Vysoké celkové provízie pre vás znamenajú nižší zisk.

Ak si myslíte, že váš maklér víri, môžete to nahlásiť na Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) alebo Úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA).

Sankcie za striedanie

SEC definuje churning ako nadmerné nákupy a predaje na účte zákazníka, ktoré broker kontroluje, aby generoval zvýšené provízie. Makléri, ktorí predávajú obchod, môžu byť v rozpore s pravidlom SEC 15c1-7, ktoré upravuje manipulatívne a klamlivé správanie.

Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) sa zaoberá sťažnosťami na maklérov, ktorí zrejme uprednostňujú svoje vlastné záujmy pred záujmami svojich klientov.

Úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA) riadi nadmerné obchodovanie podľa pravidla 2111 a New York Stock Exchange (NYSE) zakazuje postup podľa pravidla 408 písm. C).

Investori, ktorí sa domnievajú, že sa stali obeťami víchrice, môžu podať sťažnosť buď SEC alebo FINRA.

Striedanie je vážny trestný čin a ak sa preukáže, môže viesť k ukončeniu pracovného pomeru, vylúčeniu priemyslu a právnym dôsledkom. FINRA môže navyše uložiť pokutu od 5 000 do 116 000 dolárov.

FINRA má tiež právo pozastaviť činnosť makléra na jeden mesiac až dva roky. V závažnejších prípadoch môže spoločnosť FINRA narušiteľa pozastaviť na dlhšie obdobie alebo dokonca zablokovať sprostredkovateľa na neurčito.

Striedanie častých otázok

Tu sú odpovede na niektoré často kladené otázky o vírení.

Čo je to stáčanie kreditnej karty?

Likvidácia kreditnej karty zahŕňa otvorenie série nových účtov kreditných kariet, aby sa využili úvodné odmeny, ktoré každý z nich ponúka, a potom účty zatvorte alebo ich nechajte nepoužívané. Churners kreditných kariet kedysi dokázali získať veľa bodov za odmeny.

Táto metóda nie je nezákonná, ale spoločnostiam s kreditnými kartami sa to nepáči. Teraz zaviedli záruky, ktoré zabránia zákazníkom v opakovanom otváraní a zatváraní účtov.

Čo je to reverzné striedanie?

K striedaniu dochádza, keď maklér, ktorému je vyplatená provízia za každý obchod, urobí veľa obchodov len na zvýšenie provízie. Reverzné striedanie sa vyskytuje vtedy, ak maklér, ktorý je platený paušálnym poplatkom, málo alebo vôbec neobchoduje, aby zarobil tento poplatok, čo je percento spravovaných aktív.

Ako krok späť, investori majú na výber pri otváraní účtu u makléra:

• Účet, ktorý platí maklérovi províziu za každú objednávku na nákup a predaj uskutočnenú k účtu, alebo,
• Účet, ktorý platí maklérovi paušálnu províziu, zvyčajne v rozmedzí od 1% do 3% ročne z celkového spravovaného majetku.

Online alebo zľavoví brokeri účtujú za každú transakciu paušálny poplatok, pričom pri určitých transakciách sú až do limitu bežné nulové poplatky. Toto je možnosť urobiť si sám bez profesionálnej rady alebo manažmentu, aj keď online brokeri pre tých, ktorí to chcú, pridávajú prémiové služby.

V najhoršom prípade by investor mohol utiecť pred maklérom založeným na províziách, aby sa vyhol nadmerným transakčným poplatkom, iba na otvorenie účtu u brokera s paušálnymi sadzbami, ktorý nerobí nič iné, ako každý zobrať kúsok z hornej časti účtu rok.

Lepšou možnosťou pre investora môže byť zachovanie kontroly nad účtom, schválenie alebo zamietnutie akýchkoľvek rozhodnutí o nákupe a predaji. A hneď na začiatku objasnite, ako aktívny manažment svojho portfólia očakávate.

Čo sa mení v poisťovníctve?

Predajcovia poistenia pracujú na základe provízie. Ak sa pokúsia zvýšiť svoje vlastné provízie tým, že presvedčia svojich zákazníkov, aby namiesto automatického obnovenia svojich existujúcich poistiek prešli na poistné produkty, potom odchádzajú.

Táto prax je vo väčšine štátov nezákonná.