Cena zlata počasie: Obmedzené Retreat Pravdepodobné, Powell Svedectvá Crucial

V priebehu nadchádzajúceho týždňa budú dolárové trendy pravdepodobne opäť dominovať na trhoch so zlatom, pričom sa budú zameriavať na zverejnenie údajov a rétoriku Fedu. Predseda Fedu Jerome Powell pravdepodobne zaujme k očakávaniam o niečo viac jastrabší postoj postupné zvyšovanie kurzu, aj keď odmeraný tón a prísľub kontinuity pravdepodobne obmedzia zlato straty.

Ceny zlata v priebehu minulého týždňa výrazne stratili pozíciu, predovšetkým v dôsledku obratu v dolároch. Oživenie menového indexu USA spojené s novým nárastom výnosov dlhopisov vytlačilo spotové ceny na týždenné minimá pod 1 325 dolárov za uncu pred konsolidáciou blízko 1 330 dolárov. Dopad očakávaní americkej inflácie a menovej politiky sa bude aj naďalej vlniť vo všetkých triedach aktív a bude nevyhnutne hlavným motorom cien zlata počas nasledujúceho týždňa.

V USA existujú významné zverejnenia údajov, ktoré je potrebné sledovať, aj keď je dôležité si uvedomiť, že mesačné údaje o zamestnanosti sú naplánované až na 9. marca. Vydanie objednávok trvanlivého tovaru v pondelok a zverejnenie údajov o spotrebiteľskej dôvere v utorok poskytne určitý prehľad o potenciálnom vplyve zníženie daní z podnikových investícií a trendov v oblasti spotrebiteľských výdavkov, pričom predchádzajúce správy naznačovali, že dôvera sa v porovnaní s predchádzajúcim obdobím zlepšila mesiac.

Americké výrobné údaje ISM by mali byť zverejnené vo štvrtok a predtým zverejnené údaje PMI naznačovali, že priemyselná aktivita sa počas februára posilnila. Z krátkodobého hľadiska však medzi týmito dvoma radmi môže dôjsť k významnej odchýlke. Vzhľadom na zameranie sa na trendy inflácie budú mať cenové údaje v údajoch ISM významný vplyv, pričom januárový údaj bude na najvyššej úrovni od júna 2011. Pred údajmi ISM bude zverejnený najnovší cenový index PCE a akékoľvek dôkazy o zrýchlení údajov by posilnili obavy z inflácie.

Najdôležitejšou najdôležitejšou udalosťou týždňa bude pravdepodobne kongresové svedectvo predsedu Fedu Powella, s vystúpením pred Výborom pre finančné služby Snemovne reprezentantov preloženým na utorok, Február 27, od februára. 28. Polročné svedectvo je vždy dôležitou udalosťou, ale tentoraz bude mať ďalší význam. Vzhľadom na zameranie sa na trendy inflácie budú trhy veľmi znepokojené, keď budú počuť Powellovu situáciu.

Powell len nedávno prevzal funkciu predsedu Yellen a trhy budú tiež pozorne sledovať jeho celkový postoj k pravdepodobným trendom inflácie a menovej politike. Najpravdepodobnejším výsledkom je, že Powell sa bude snažiť poslať správu o kontinuite a bude kontrolovaný sprísnenie, ale rétorika bude veľmi podrobne analyzovaná kvôli náznakom, či prijme ďalšie jastrabí postoj.

V tejto súvislosti budú mať poznámky o finančnej stabilite tiež významný vplyv naprieč triedami aktív po nedávnej volatilite akcií. Jastrabská rétorika by posilnila špekulácie o vyššom tempe tohtoročného zvyšovania úrokových sadzieb, ktoré by malo byť základom dolára. Na trhoch sa už stanovila cena pri marcovom zvýšení a šance na štyri nárasty fondov Fed v tomto roku sa blížia k 30%, čo obmedzuje priestor na ďalší posun v očakávaniach trhu. V tejto súvislosti by mal byť priestor pre dolárové zisky a straty zlata relatívne obmedzený.

Ďalšie dôkazy o vyššej inflácii z prieskumu by mohli viesť k zvýšenému tlaku na výnosy dlhopisov. Vyššie výnosy často podkopávajú zlato, pretože náklady na prenos sa zvyšujú so zameraním na kľúčové technické oblasti, najmä ak 10-ročný výnos v USA dosiahne kľúčovú úroveň 3,00%. Akýkoľvek zlom nad úroveň 3,00% by pravdepodobne podkopal zlato. Situácia však nie je jednoznačná, pretože zlato priťahuje aj dlhodobú obrannú podporu ako zabezpečenie pred vysokou infláciou. Ak hľadáte obchodovanie s komoditami alebo menami, nájdite si správneho brokera u Investopedia recenzie maklérov a recenzie makléra forexu.

Vzhľadom na zvýšené obavy z dvojitého deficitu USA budú obavy z inflácie občas priťahovať podporu obranného zlata. Trendy na akciových trhoch budú tiež dôležité vzhľadom na riziko obnoveného predajného tlaku na globálnych akciových trhoch, ak sa obavy z inflácie zintenzívnia. Na stlačenie zlata pod kľúčové úrovne podpory bude potrebná kombinácia výrazne vyšších výnosov dlhopisov, silných dolárových ziskov a odolných akciových trhov.

Nakoniec je tu riziko nepravidelného obchodovania okolo konca mesiaca a celkového trhaného obchodovania podmienky môžu pretrvávať, pretože trhy neskoro na konci pozorne sledujú taliansky politický vývoj týždeň.