Prečo je akciový trh pripravený na zásadné zlyhanie
Akciový trh, ktorý prežíva najhorší týždeň za viac ako dva roky, môže podľa neho smerovať k ďalším problémom technickí analyticicituje MarketWatch. A to napriek tomu, že v pondelok 26. marca rally je to najväčší jednodňový nárast všetkých troch hlavných indexov amerických akciových trhov od augusta 2015, dodáva MarketWatch. „Rozsah zhoršenia akcií je veľmi znepokojivý vzhľadom na kombináciu krátkodobých technických škôd spolu s poklesom v dlhodobom horizonte. spád po dosiahnutí rekordu prekúpený podmienok do konca januára, “napísal v pondelok technický analytik Mark Newton z Newton Advisors, cituje ho MarketWatch.
Počas týždňa, ktorý sa končí 23. marca, Index S&P 500 (SPX) klesol o 6,0%, Priemyselný priemer Dow Jones (DJIA) o 5,7%a Index Nasdaq 100 (NDX) o 7,3% z predchádzajúceho piatkového konca. Po zhromaždení v pondelok 26. marca nasledovalo v utorok popoludní sťahovanie. Výsledkom bolo, že čisté výťažky v týchto indexoch medzi uzávierkami 23. marca a 27. marca boli 0,9%, 1,4%a 0,3%. Začiatkom tohto roka trh vydržal a
oprava medzi zatvorením 26. januára a 8. februára, pričom index S&P 500 klesol o 10,2%.Kľúčové technické ukazovatele
Pri indexe S&P 500 technickí analytici venujú veľkú pozornosť aktuálnej hodnote indexu oproti jeho 200-dňovému kĺzavý priemer, Hovorí MarketWatch. Keď prvý klesne pod druhý, predpokladá sa, že prebieha pokles. V piatok 23. marca sa prvý menovaný nachádzal zlomkovo nad druhým, sotva vzostupným ukazovateľom. Na konci utorka 27. marca bol index mierne o 1% nad 200-dňovým kĺzavým priemerom, podľa Barchart.com.
V prípade zariadenia Nasdaq 100 je jeho 100-dňový kĺzavý priemer bežným meradlom pre technikov podľa MarketWatch. V piatok index klesol pod túto úroveň a vyslal medvedí signál. Do utorkového konca to bolo 1,3% pod 100-dňovým kĺzavým priemerom z rovnakého zdroja.
Prívrženci Dow Theory sa pozorne pozerajú na Priemer dopravy Dow Jones (DJT). Podľa Publicista MarketWatch Mark Hulbert„Ak sa Dow Transports uzavrie pod 10 136,61, čo je jeho nedávne minimum, 9. februára, bolo by to zásadné. medvedí obchod signál pre Dow Industrials. V piatok spoločnosť Dow Transports uzavrela len 27 bodov nad touto „spúšťacou úrovňou“. Na konci 27. marca bol rozdiel o 55 bodov vyššie.
„Významné technické poškodenie“
Medzi spoločnosťami Dow Industrials a S&P 500 sa zhruba polovica zložiek každého indexu obchodovala pod 16. marcom podľa svojich 200-dňových kĺzavých priemerov podľa MarketWatch. Túto analýzu vykonal Michael O'Rourke, vedúci trhový stratég v Jones Trading, na základe údajov agentúry Bloomberg. Ako cituje MarketWatch, O'Rourke v súvislosti s týmto zistením píše, že „na tomto trhu boli spôsobené značné technické škody“.
Už máte medvedí trh?
Medvedí trh už prebieha, podľa iného stĺpca MarketWatch od Hulberta, pričom býčí trh vydýchol 26. januára. Ak áno, a ak má tento medvedí trh priemerné trvanie a hĺbku, Hulbert očakáva, že vydrží ďalších 11 mesiacov, pričom do tej doby by Dow z maxima z 26. januára zhodilo 5 205 bodov alebo 22,1%. Napriek tomu, poznamenáva, toto by zaradilo Dow späť tam, kde bolo v deň volieb 2016.
Mnoho investorov sa obáva, že po rekordnom býčom trhu bude pravdepodobne nasledovať obzvlášť vážny medvedí trh. Hulbert ponúka určité pohodlie: „Neexistuje žiadna štatisticky významná korelácia medzi dĺžkou alebo ziskom býčieho trhu a následnou dĺžkou alebo stratou medvedieho trhu.“ Tiež píše: „Zistil som, že od začiatku medvedieho trhu trvá v priemere 3,2 roka, kým sa akciový trh vybojuje späť tam, kde stál. začiatok. "
Ale základy smerujú nahor
Býci budú pre istotu ukazovať na silné základy ako sú rastúce zisky spoločností a pokračujúca ekonomická expanzia v USA a na celom svete ako dôvody pokračujúceho optimizmu a dodatočné zisky z ceny akcií. Barronov komentátor Ben Levisohn skutočne poznamenal, že pokiaľ ide o začiatok medvedích trhov, „vinníkom takmer v každom prípade je recesia“. (Viac informácií nájdete aj na: Ekonomický „šok“ by mohol vyvrátiť býčí trh.)