UBS: Kúpte si IBM na príležitosti pre rast v cloude

Akcie spoločnosti International Business Machines Corporation (IBM) skočil v stredu po tom, čo tím býkov na Ulici predpovedal, že možnosti rastu v analytike a cloud computing priestor sa vyplatí v roku 2020.

V utorok klientom UBS zvýšila rating akcií IBM na nákup od Neutralu, čo naznačuje, že starý technologický gigant je v budúcom roku schopný hlásiť zárobky nad očakávania. Analytik John Roy zvýšil svoju 12-mesačnú prognózu cien na 180 dolárov zo 160 dolárov, čo znamená 18% hore nohami od utorka blízko. Jeho najpohotovejší scenár ceny 197 dolárov za akciu si vyžaduje takmer 30% návratnosť.

(Pozri tiež: Berkshire Hathaway opustil IBM: Buffett.)

V stredu popoludní sa obchodovanie zvýšilo o 2,4% na 152,55 dolára, akcie IBM klesli o 0,6% k dnešnému dňu (YTD), ktoré nedosahujú výkonnosť indexu S&P 500, čo je v rovnakom období nárast o 9,4%.

Hardvér podceňujúci trh, príležitosti na rast v službe Analytics a Cloud

Aj keď Street ubíja akcie IBM, pretože sa obáva klesajúceho obchodu s hardvérom, Roy naznačuje, že sentiment je príliš pesimistický. Analytika

diskontovaný peňažný tok Analýza naznačuje, že trh zaznamenáva ceny-pokles tržieb o 2%, čo je štatistika, o ktorej Roy verí, že IBM môže poraziť, Barrona správy. Medzitým Roy súčet dielov model tiež naznačuje, že investori pripisujú nízku alebo žiadnu hodnotu hardvéru spoločnosti IBM, ktorý považuje za „nereálny“.

„IBM funguje lepšie, ale veríme, že by sa mohlo rozšíriť, pretože prekonáva očakávania v službách Analytics a Cloud,“ hovorí Roy. Očakáva, že IBM cloud computing rameno, ktoré konkuruje tým, ktoré má líder na trhu Amazon.com Inc. (AMZN) AWS, aby slúžil ako kľúčová hybná sila rastu. Roy tiež vyzdvihol rast tržieb IBM o 22% v roku 2017 a jeho pozíciu štvrtej v rastúcom cloudovom odvetví. Medzi ďalšie pozitívne katalyzátory patrí zlepšenie prevádzkových marží, zníženie „humbukového cyklu“ okolo Watsona spoločnosti IBM umelá inteligencia (AI) ponuka a solídna dividenda.

UBS projektuje IBM 2019 zisk na akciu (EPS) na 14,25 dolára, v porovnaní s konsenzuálny odhad za 14,04 dolára.

Pokiaľ ide o pokles, Roy uvádza, že konsolidácia cloudového priemyslu, protivetre devízových kurzov a ťažký predaj počítačov sú už v akciových skladoch spoločnosti IBM cenovo dostupné.

(Viac informácií nájdete aj na: IBM pracuje na „stabilných bitcoinoch“ viazaných na americký dolár.)