Ako kapitálové injekcie udržujú spoločnosti nad vodou
Čo je to kapitálová injekcia?
Kapitálová injekcia je investícia kapitálu do projektu, spoločnosti alebo investície, zvyčajne vo forme hotovosti, vlastného imania alebo dlhu. Slovo často injekcia znamená, že spoločnosť alebo organizácia, ktorá dostáva finančné prostriedky, sa môže nachádzať vo finančnej tiesni. Tento výraz však môže v širšom zmysle zahŕňať aj všetky typy jednorazových kapitálové investícievrátane tých, ktoré boli vyrobené v startupe alebo rastúcej spoločnosti.
Kľúčové informácie
- Kapitálová injekcia je jednorazová investícia, zvyčajne vo forme hotovosti, ale môže pozostávať aj z vlastného imania alebo dlhu.
- Kapitálové injekcie je možné získať na rôzne účely vrátane financovania začatia činnosti, rastu, počiatočných verejných ponúk, núdzového financovania alebo financovania záchrannej akcie.
- Keď vláda ponúkne záchranu kapitálových injekcií, poskytne kapitál chorľavému priemyslu alebo prominentným spoločnostiam s daňovými dolármi zaplatiť za investíciu, ale financovanie je zvyčajne štruktúrované ako pôžička alebo investícia do vlastného imania, ktorá poskytuje návratnosť dlhý termín.
Vysvetlenie kapitálovej injekcie
Kapitálové injekcie v súkromnom sektore sú zvyčajne výmenou za majetkový podiel v spoločnosti, do ktorej investor investuje. Kapitálové injekcie sa môžu vyskytnúť počas rôznych životných cyklov podnikania. Napríklad financovanie vo forme kapitálovej injekcie môže otvoriť a semeno okrúhle od priateľov, rodiny a ručne vybraného anjela investorov.
Na oplátku investori získajú časť vlastníctva spoločnosti. Ak chce súkromná spoločnosť v rastovej fáze financovať svoju dynamiku, môže táto spoločnosť otvoriť investičné kolo série A alebo môže prevziať dlh, pričom oboje sú kapitálovými injekciami. Ak sa vyspelá spoločnosť rozhodne ísť na burzu, peniaze získané emisiou akcií sú tiež kapitálovou injekciou.
Existujú aj iné spôsoby, ktorými môže spoločnosť alebo organizácia získať kapitálovú injekciu. Vlády niekedy vložia kapitál do sektorov, ktoré majú problémy, aby ich stabilizovali pre verejné blaho. Vláda môže vyjednať majetkový podiel v prijímajúcich spoločnostiach alebo inštitúciách alebo môže považovať kapitálovú injekciu za dlhový záväzok.
Príklady kapitálových injekcií
Napríklad podľa finančná kríza z roku 2008, vláda USA, ako aj ďalšie vlády na celom svete, podali injekciu stovky miliárd dolárov do svojich finančných sektorov. Tieto kapitálové injekcie boli pokusom zastaviť požiar, ktorý hrozil zachvátiť globálnu ekonomiku.
Vo februári 2019 americká vláda získala 740 miliárd dolárov z prílivu na záchranu, čo pokrylo celkové výdavky na záchranu vo výške 632 miliárd dolárov so ziskom 107 miliárd dolárov.
Niektoré medzinárodné finančné inštitúcie sa z krízy v roku 2008 nikdy nespamätali a vyžadujú konzistentné kapitálové injekcie, aby zostali nad vodou. Napríklad Banca Monte dei Paschi di Siena S.p. A., najstaršia talianska komerčná banka, čelila viacerým prípadom finančnej tiesne. Búriaca sa banka bola zasiahnutá potom, čo Spojené kráľovstvo v júni 2016 hlasovalo za vystúpenie z Európskej únie, a reagovala Európska komisia tým, že poverila taliansku vládu, aby dala Monte Paschi kapitál injekcia. The záchrana zlyhalo.
Podľa agentúry Bloomberg banka v januári 2019 oznámila, že bude hľadať kapitál prostredníctvom predaja krytých dlhopisov. Banka naposledy požiadala o štátnu pomoc v roku 2017. V tom čase talianska vláda prevzala 68% vlastníctvo výmenou za injekciu 5,4 miliardy EUR a ako súčasť 8,3 miliardy EUR rekapitalizácia. Akcie banky od októbra 2017 do januára 2019 stratili 70% hodnoty.