Definícia tuck-in akvizície
Čo je to zastrčená akvizícia?
Zabudovaná akvizícia zahŕňa väčšiu spoločnosť, ktorá úplne absorbuje inú, zvyčajne menšiu spoločnosť, a integruje ju do svojej vlastnej platformy. Platforma nadobúdateľa pozostáva z technologickej štruktúry, inventarizačných a distribučných systémov a všetkých ostatných prevádzkových aspektov podnikania. Pri zastrčenej akvizícii si menšia spoločnosť po akvizícii neudržiava žiadny zo svojich pôvodných systémov alebo štruktúr.
Tuck-in akvizície sa zvyčajne vykonávajú s cieľom zvýšiť podiel na trhu nadobúdajúcej spoločnosti alebo základňu zdrojov. Zastrčená akvizícia sa niekedy označuje ako „okamžitá akvizícia“.
Kľúčové informácie
- K zastrčenej akvizícii dochádza vtedy, keď veľká entita úplne absorbuje menšiu.
- Väčšia spoločnosť zvyčajne zamestnáva zabudovanú akvizíciu, aby začlenila konkrétny zdroj menšej spoločnosti, napríklad technológiu alebo duševné vlastníctvo, alebo aby zväčšila svoj podiel na trhu.
- Pri zastrčenej akvizícii si menšia spoločnosť po akvizícii neudržiava žiadny zo svojich pôvodných systémov alebo štruktúr.
- Bolt-on akvizícia je podobná zastrčeniu, ale umožňuje nadobudnutej spoločnosti zachovať si časť nezávislosti.
Pochopenie tuck-in akvizícií
Podniková stratégia, ktorá zahŕňa zastrčené akvizície, sa spravidla používa na získavanie spoločností so zdrojmi, ktoré by boli pre nadobúdajúci subjekt cenné. Týmito zdrojmi môžu byť napríklad doplnkové produktové rady, technológie, duševné vlastníctvo, alebo podiel na trhu. Ideálnym cieľom zastrčenej akvizície je menšia spoločnosť s obmedzenými perspektívami rastu a zdrojmi, ktoré sú pre nadobúdajúcu firmu cenné.
Pri zastrčenej akvizícii obe entity zvyčajne existujú v rámci rovnakého odvetvia alebo zaujímajú podobné priestory na trhu, ale nadobúdajúca spoločnosť má viac prevádzkových zdrojov. To znamená, že nadobúdajúca spoločnosť je už nastavená na úspešné podnikanie; majú potrebnú distribúciu, zásoby, marketing, technológie a kapitál, aby boli v tomto odvetví konkurencieschopní.
Keď si to môžu dovoliť, niektoré veľmi veľké spoločnosti sa rozhodnú vykonať niekoľko akvizícií v krátkom čase, než aby v nich strávili roky. výskum a vývoj fáza.
Generálny riaditeľ spoločnosti Apple Tim Cook na stretnutí akcionárov vo februári 2021 povedal investorom, že spoločnosť za posledných šesť rokov získala viac ako 100 spoločností. V priemere to znamená, že Apple kupuje spoločnosť každé tri až štyri týždne.
Príklad tuck-in akvizície
Spoločnosť XYZ je napríklad veľká spoločnosť, ktorá vyrába miniaplikácie. Spoločnosť ABC je menšia spoločnosť, ktorá vyrába aj miniaplikácie. Spoločnosť ABC je v skutočnosti taká odborná na výrobu miniaplikácií, že spôsobila revolúciu v procese výroby dielov pre miniaplikácie takým spôsobom, ktorý ich robí odolnejšími za nižšiu cenu. Spoločnosť ABC tiež vlastní technológiu, ktorá vyrába tieto nenáročné diely widgetov pre tlač. Pri zastrčenej akvizícii prichádza spoločnosť XYZ a kupuje spoločnosť ABC a plne integruje technológiu spoločnosti ABC do vlastných systémov. Spoločnosť ABC začína prevádzkovať všetky svoje systémy na platformách spoločnosti XYZ a je plne absorbovaná do XYZ.
Tuck-in vs. Bolt-on akvizícia
Aj keď zastarané aj priliehavé akvizície odkazujú na proces, keď väčšia spoločnosť získava menšiu spoločnosť, ktorá ponúka určitú strategickú hodnotu, medzi týmito dvoma pojmami existujú rozdiely. Zatiaľ čo zastaraná akvizícia znamená úplnú absorpciu menšej spoločnosti-neudržiava si žiadne svoje vlastné pôvodné systémy ani štruktúru. po akvizícii-rýchla akvizícia môže umožniť akvizícii nadobudnutej firmy fungovať nezávisle vo vlastnom oddelení väčšieho spoločnosť.
V prípade okamžitej akvizície akvizičné podniky umožňujú menšiemu subjektu ponechať si svoju značku alebo fungovať nezávisle, pretože to môže byť výhodné, najmä ak si menší subjekt vybudoval dobré meno alebo uznanie mena pre svoju značku. Príkladom skutočnej akvizície v reálnom svete je nákup spoločnosti Whole Foods od spoločnosti Amazon.