Zárobky ExxonMobil: Čo hľadať od XOM

Spoločnosť ExxonMobil Corp. (XOM) sa vrátil k ziskovosti v prvom štvrťroku tohto roka po tom, čo v roku 2020 utrpel strmé straty v dôsledku ekonomického šoku spôsobeného nástupom pandémie COVID-19. Napriek tomuto obratu zostáva strategické smerovanie spoločnosti neisté. Akcionári nedávno zvolili troch nových členov do predstavenstva spoločnosti, od ktorých sa očakáva, že budú tlačiť na Exxon zameraný na ropu, aby znížil svoju uhlíkovú stopu.

Keď spoločnosť oznámi zisky 30. júla 2021 za 2. štvrťrok 2021, investori sa zamerajú na finančnú výkonnosť spoločnosti Exxon, ako aj na prípadné pripomienky manažmentu k iniciatívam v oblasti klímy. Analytici očakávajú, že spoločnosť Exxon zverejní svoj druhý štvrťrok v rade, pozitívny zisk na akciu (

EPS) po štyroch štvrťročných stratách za celý rok 2020. Očakáva sa, že príjmy sa prudko odrazia od minim z minuloročnej pandémie.

Investori sa tiež zamerajú na ďalšiu kľúčovú metriku: čistý príjem pre dodávateľský segment spoločnosti Exxon, ktorý sa podieľa na prieskume, vývoji a produkcii ropy a zemného plynu. Analytici očakávajú, že spoločnosť Exxon vykáže druhý čistý štvrťrok čistého zisku v predchádzajúcom segmente po troch priamych štvrťrokoch čistých strát.

Akcie spoločnosti Exxon za posledný rok prekonali širší trh. Prvú polovicu minulého roka akcie zaostávali za výkonom trhu. Začalo sa to však otáčať začiatkom februára tohto roku, keď spoločnosť Exxon oznámila zisk za posledný štvrťrok 2020. Akcie zaznamenali vyšší trend do konca júna. Akcie sa odvtedy vzdali časti svojich ziskov, ale stále viedli trh. Za posledný rok poskytli celkový výnos 44,1%, čo je viac ako celkový výnos S&P 500 36,7%.

História zárobkov spoločnosti ExxonMobil

Akcie spoločnosti Exxon poskočili 1. štvrťrok 2020 zárobky, ktoré prekonávajú konsenzuálne odhady. Spoločnosť vykázala svoj prvý kladný EPS od posledného štvrťroka roku 2019 po štyroch štvrťročných stratách na akciu. Tržby medziročne vzrástli o 5,3% (YOY), čo je prvý rast od 4. štvrťroka 2018. Exxon uviedol, že jeho silné výsledky sú odrazom vyšších cien komodít aj nižších nákladov. Spoločnosť tiež vyzdvihla spustenie svojho podnikania s nízkouhlíkovými riešeniami, ktoré vyvíja riešenia na zachytávanie a ukladanie uhlíka.

V 4. štvrťrok 2020Exxon vykázal stratu 4,70 USD na akciu, čo je najväčšia štvrťročná strata na akciu počas pandémie. Tržby klesli o 30,7% v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom, čo je ôsmy po sebe idúci štvrťrok poklesu tržieb. „Uplynulý rok predstavil najnáročnejšie trhové podmienky, aké ExxonMobil kedy zažil,“ povedal predseda predstavenstva a generálny riaditeľ Darren W. Woods s odvolaním sa na pandémiu, ktorá má významný vplyv na výsledky spoločnosti vo finančnom roku 2020.

Analytici očakávajú, že finančná výkonnosť spoločnosti Exxon sa bude v 2. štvrťroku 2021 naďalej zotavovať. Očakáva sa, že spoločnosť vykáže svoj druhý štvrťrok v kladnom zisku EPS. Predpovedá sa nárast tržieb o 88,9%, čo sa výrazne odrazí od najnižšieho bodu minulého roka. Analytici predpovedajú, že na celý rok 2021 FY bude Exxon vykázať svoj najvyšší ročný zisk od roku 2018 po značnej strate na akciu v minulom roku. Očakáva sa, že ročný príjem vzrastie o 48,6% po dvoch po sebe nasledujúcich rokoch poklesu.

Štatistiky kľúčov ExxonMobil
Odhad na Q2 2021 (FY)	Q2 2020 (FY)	Q2 2019 (FY)
Zisk na akciu ($)	0.96	-0.25	0.73
Výnosy ($ B)	61.6	32.6	69.1
Čistý príjem segmentu proti prúdu (B $)	3.1	-1.7	3.3

^{Zdroj: Viditeľná alfa}

Kľúčová metrika

Ako už bolo uvedené vyššie, investori sa budú zameriavať aj na čistý príjem v segmente upstream spoločnosti Exxon, ktorý je jednou zo spoločností spoločnosti tri hlavné obchodné segmenty. Následné činnosti sa zaoberajú prieskumom a vývojom vlastností ropy a zemného plynu, ako aj ťažbou a výrobou ropy a zemného plynu. Proti prúdu môže byť v kontraste k dolnému toku operácie, ktoré sa týkajú výroby rafinovaných ropných produktov a predstavujú ďalší z hlavných obchodných segmentov spoločnosti Exxon. Spoločnosť Exxon sa zaoberá aj operáciami stredného prúdu, ako je napríklad prevádzka potrubí a skladovacích zariadení. Vstupný segment Exxonu ťaží z vysokých cien ropy a trpí, keď sa ceny ropy prepadajú, rovnako ako začiatkom minulého roka v počiatočných fázach pandémie.

Vstupný segment spoločnosti zaznamenal v roku 2019 kladný čistý príjem 14,4 miliardy dolárov a potom sa v roku 2020 prepadol na čistú stratu 20,0 miliardy dolárov. Nápor dopadu bol cítiť v poslednom štvrťroku roka, v ktorom segment vykázal čistú stratu 18,5 miliardy dolárov. Vstupný segment zaznamenal hodnotu 19,0 miliardy dolárov poškodenia v Q4. Keďže ceny ropy v roku 2021 vzrástli, dodávateľský segment Exxonu sa zotavuje. Čistý príjem segmentu vzrástol v prvom štvrťroku 2021 o 376,5% v porovnaní s štvrťrokom pred rokom, čím sa ukončila trojštvrťročná séria čistých strát. Analytici očakávajú ďalšie zlepšenie v 2. štvrťroku 2021, pričom odhadujú čistý príjem pre predchádzajúci trh segmentu, aby sa takmer vrátil na úroveň zaznamenanú v druhom štvrťroku pred dvoma rokmi, pred pandemický. Analytici očakávajú na celý rok 2021 FY prudký nárast čistého príjmu z minuloročnej obrovskej čistej straty.