Definícia SEC formulára ATS-R

Čo je to formulár ATS-R Komisie pre cenné papiere a výmenu (SEC)?

Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC), formulár ATS-R, je štvrťročnou aktualizáciou, ktorú musia alternatívne obchodné systémy (ATS) podávať u SEC. Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC), formulár ATS-R, uvádza objem a sumu v dolároch všetkých obchodov s cennými papiermi uskutočnených prostredníctvom obchodného systému počas predchádzajúceho štvrťroka.

Pochopenie formulára komisie pre cenné papiere a burzu (SEC) ATS-R

Nariadenie SEC ATS ustanovil regulačný rámec pre ATS. ATS spĺňa definíciu burzy podľa federálnych zákonov o cenných papieroch, ale nevyžaduje sa registrácia ako a národná burza cenných papierov, ak ATS funguje podľa výnimky stanovenej v pravidle devízového zákona 3a1-1 (a). Aby mohol ATS fungovať podľa tejto výnimky, musí spĺňať požiadavky v pravidlách 300-303 predpisu ATS.

Aby bol alternatívny obchodný systém v súlade s predpisom SEC ATS, musí podať formulár SEC ATS-R. Formulár SEC ATS-R uvádza štvrťročné činnosti štvrťročných činností alternatívneho obchodného systému-objem obchodov v jednotkách aj v dolároch pri každom type cenného papiera, s ktorým zaobchádza.

Definícia systému alternatívneho obchodovania (ATS)

ATS spĺňa definíciu burzy podľa federálnych zákonov o cenných papieroch, ale nevyžaduje sa registrácia ako a národná burza cenných papierov (pokiaľ ATS funguje podľa výnimky stanovenej v pravidle devízového zákona) 3a1-1 (a); aby ATS fungoval podľa tejto výnimky, musí spĺňať požiadavky v pravidlách 300-303 predpisu ATS.)

Funkciou ATS je spájať kupujúcich s predávajúcimi, spravidla pre veľké bloky aktív.

Napríklad inštitucionálny investor (ako napríklad The Goldman Sachs Group, Inc. alebo JPMorgan Chase & Co.) môže použiť ATS na nájdenie iného inštitucionálneho investora, ktorý chce kúpiť milión akcií spoločnosti Microsoft (MSFT).

ATS sa považuje za a tmavý bazén. Dark pool je súkromne organizované finančné fórum alebo burza na obchodovanie s cennými papiermi; cena a veľkosť objednávky užívateľa sa ostatným užívateľom nezobrazujú. Transakcie sa vykonávajú súkromne, aby veľká transakcia nemala neúmyselný vplyv na cenu akcie. (Veľké transakcie, ktoré sú uvedené v knihách objednávok veľkých búrz, môžu spôsobiť dominový efekt.)

ATS je terminológia používaná v USA a Kanade. V Európe je alternatívny systém obchodovania známy ako mnohostranný obchodný systém. ATS musí podať formulár ATS-R Komisie pre cenné papiere a burzy (SEC) do 30 dní od konca každého kalendárneho štvrťroka.

Túto definíciu ATS poskytuje SEC.

„Akákoľvek organizácia, asociácia, osoba, skupina osôb alebo systémy:

• ktorá predstavuje, udržiava alebo poskytuje trh alebo zariadenia na spájanie kupujúcich a predávajúcich cenných papierov alebo na iné účely vykonáva vo vzťahu k cenným papierom funkcie, ktoré bežne vykonáva burza v zmysle pravidla 3b-16 podľa burzy Zákon;
• v ktorom sa (i) nestanovujú pravidlá upravujúce iné správanie sa predplatiteľov, ako je obchodovanie týchto predplatiteľov s takýmito organizácia, asociácia, osoba, skupina osôb alebo systém alebo ii) predplatitelia disciplíny inak ako vylúčením z obchodovanie. "

Druhy aktív vo formulári ATS-R Komisie pre cenné papiere a burzu (SEC)

Formulár musí poskytovať tieto údaje pre činnosť vykonávanú prostredníctvom systému vrátane transakcií v týchto oblastiach:

• Kótované majetkové cenné papiere
• Cenné papiere Nasdaq National Market
• Trh Nasdaq SmallCap cenné papiere
• Pravidlo 144A majetkové cenné papiere
• Penny akcie
• Ostatné majetkové cenné papiere
• Práva a záruky
• Uvedené možnosti
• Neuvedené možnosti
• Štátne cenné papiere
• Komunálne cenné papiere
• Podnikové dlhové cenné papiere
• Cenné papiere súvisiace s hypotékou
• Ostatné dlhové cenné papiere

ATS musí tiež poskytovať údaje o objemoch transakcií v jednotkách a dolároch vo väčšine týchto kategórií na obchodovanie mimo prevádzkových hodín, ktoré prebieha na ATS.